Hang Seng: incrocio ribassista mentre Kospi e Nikkei 225 volano

L'Hang Seng Index ha continuato a discostarsi dai suoi pari globali oggi, 22 giugno, e ha formato due importanti figure fortemente ribassiste, indicando ulteriori ribassi nel breve termine. 

L'indice, che segue le principali società cinesi, è sceso a 23,445 lunedì, al livello più basso da giugno dello scorso anno e del 16% sotto il massimo storico. Invece, indici globali di riferimento come il Kospi della Corea del Sud, il Nikkei 225 del Giappone e il Nasdaq 100 degli Stati Uniti sono saliti a livelli record nel contesto del superciclo dell'AI.

L'Hang Seng ha formato un incrocio ribassista e una figura testa e spalle

L'Hang Seng Index ha formato numerose figure ribassiste negli ultimi mesi. Una tra le più rilevanti è la figura testa e spalle, un segnale comune di divergenza ribassista nell'analisi tecnica. Ora è scivolato sotto la linea del collo di $25,158, confermando la rottura.

La distanza tra la testa e la linea del collo è di circa 2,858 punti. Sottraendo tale valore dalla linea del collo si ottiene un target di 22,300, ancora inferiore ai 23,445 attuali.

Contemporaneamente, l'indice ha appena formato un incrocio ribassista poiché le medie mobili a 50 e 200 giorni si sono incrociate. Questa figura spesso porta a ulteriori ribassi nel tempo. 

L'indice rimane inoltre al di sotto degli indicatori Ichimoku e Supertrend, segnale che i ribassisti restano per ora in controllo. Anche l'Average Directional Index (ADX) continua a salire, il che significa che il downtrend si sta rafforzando.

Grafico dell'indice Hang Seng | Fonte: TradingView

Le azioni tecnologiche cinesi restano indietro nel superciclo dell'AI

Il crollo in corso dell'Hang Seng avviene mentre le principali società tecnologiche cinesi continuano a rimanere indietro rispetto ai pari globali nel settore dell'intelligenza artificiale.

Un'analisi più dettagliata dei maggiori rialzi negli USA, in Corea del Sud e in Giappone mostra che si tratta di nomi importanti nel settore AI. In Corea del Sud, i guadagni nel Kospi sono trainati da SK Hynix e Samsung. 

Analogamente, in Giappone i principali propulsori di Topix e dell'indice Nikkei 225 sono Softbank, Kioxia, Furukawa Electric e Taiyo Yuden. Kioxia è balzata di oltre il 850% quest'anno e del 5,147% negli ultimi 12 mesi.

La stessa tendenza si osserva negli USA, dove società come Micron, Sandisk e Western Digital guidano i rialzi. Tutte queste aziende beneficiano dell'industria AI come fornitori.

D'altra parte, le principali società AI nell'Hang Seng sono per lo più sul lato della domanda. Tra queste ci sono Alibaba, Tencent, Xiaomi e Kuaishou Technology.

Queste aziende faticano a causa dell'aumento dei costi di semiconduttori e altri input mentre intensificano la spesa in AI. Ad esempio, i profitti di Alibaba sono crollati di oltre l'80% nell'ultimo trimestre, mentre Xiaomi ha sofferto per l'impennata dei prezzi delle memorie.

Lenovo, azienda che produce server e soluzioni di storage, è diventata il maggior rialzo nell'Hang Seng, con un +153% quest'anno. 

L'Hang Seng, invece, è precipitato perché altre società cinesi chiave hanno registrato forti ribassi. Un esempio è il settore dei veicoli elettrici, dove componenti come BYD e Li Auto sono calati del 30% e del 23%, rispettivamente. Questo ritracciamento avviene dopo che la Cina ha interrotto alcune sovvenzioni all'industria.