L'indice Kospi forma una divergenza ribassista in vista degli utili di Micron

L'indice Kospi è arretrato bruscamente questa settimana, toccando il livello più basso dallo scorso 12 giugno, mentre i titoli tecnologici sono crollati. È sceso del 10% martedì e ha proseguito la tendenza oggi, 24 giugno. Questo ritracciamento potrebbe proseguire se il titolo Micron MU dovesse calare dopo la pubblicazione degli utili in programma più tardi oggi.

L'indice Kospi attende gli utili di Micron

Il Kospi, indice che segue le maggiori società sudcoreane, è stato protagonista di uno dei più lunghi rialzi mai registrati. Dopo aver toccato il minimo a 2,268 nell'aprile dello scorso anno, è salito fino a 9,387 lunedì, un aumento del 320%.

Questo rally è stato alimentato dall'attuale superciclo dell'AI che ha spinto Samsung e SK Hynix a una valutazione superiore a $1 trillion, grazie all'impennata della domanda di memoria.

Queste società, insieme a Micron, loro principale concorrente statunitense, hanno visto la domanda per i loro prodotti impennarsi in seguito agli investimenti in corso nei data center. Sono tutte esaurite per l'anno e alcuni analisti ritengono che la tendenza proseguirà nel prossimo futuro.

Pertanto, l'indice Kospi sta scendendo per la paura che il titolo Micron possa calare dopo gli utili in arrivo più tardi oggi. Tale timore è aumentato dopo gli ultimi due risultati di grandi società tecnologiche: Broadcom e Oracle.

Broadcom ha pubblicato risultati finanziari solidi e fornito indicazioni prospettiche moderatamente positive. Ma nonostante ciò il suo titolo è precipitato di due cifre, trascinando il settore tecnologico più ampio. Non si è mai ripreso e rimane al 23% sotto il suo massimo di quest'anno.

Analogamente, Oracle ha pubblicato un report solido all'inizio del mese e poi ha ritracciato. Il titolo è sceso a $165, in calo del 35% rispetto al suo massimo di quest'anno, e si trova al livello più basso dal 1° maggio.

Di conseguenza, l'indice Kospi probabilmente resterà sotto tensione mentre gli investitori attendono questi risultati. Se i numeri e le indicazioni future saranno solidi, ciò significherà che l'indice tornerà al rialzo, segnalando che c'è ancora domanda per chip di memoria.

Gli analisti di Wall Street sono ottimisti riguardo i prossimi utili di Micron, con la stima media che indica un balzo dei ricavi del 279% nell'ultimo trimestre. Le indicazioni per il trimestre in corso prevedono un aumento dei ricavi del 275% per questo trimestre, mentre il dato annuale dovrebbe salire del 205% fino a $114 billion.

SK Hynix sta spostando la produzione dai chip di fascia alta

L'indice Kospi è inoltre retrocesso dopo che SK Hynix ha iniziato a trasferire parte della sua capacità verso la sezione più commodity del mercato DRAM. Questo potrebbe essere un segnale che la domanda per i chip HBM a margini molto elevati sta cominciando a raffreddarsi. È significativo dato che SK Hynix è diventata brevemente la società più grande della Corea del Sud questa settimana.

Allo stesso tempo, ci sono preoccupazioni che gli investitori esteri abbiano continuato a vendere le loro azioni per incassare profitti. Ciò è un segnale che si aspettano un primo indebolimento della domanda.

Analisi tecnica dell'indice Kospi

Grafico del Kospi Composite Index | Fonte: TradingView

Anche gli indicatori tecnici suggeriscono che il Kospi Composite Index ha formato alcuni pattern grafici fortemente ribassisti. Ha formato un piccolo pattern a doppio massimo, un comune segnale di inversione nell'analisi tecnica.

Soprattutto, l'indice ha messo a punto una divergenza ribassista. L'Indice di Forza Relativa (RSI) ha disegnato un canale discendente ed è prossimo a oltrepassare il punto neutro di 50. 

Inoltre, le due linee del Percentage Price Oscillator (PPO) hanno formato un incrocio ribassista e puntano verso il basso. Pertanto, esiste il rischio che l'indice Kospi ritracci nel breve termine, potenzialmente fino al livello psicologico di 7,000.