Perché le azioni IAG e Rolls-Royce stanno salendo questo mese

Le azioni di International Consolidated Airlines Group (IAG) e Rolls-Royce (RR) sono schizzate in alto questo mese. IAG è salita fino a 488p, il livello più alto dal 1997, portando il rendimento da inizio anno al 14.5%. 

Il prezzo di Rolls-Royce è salito a un massimo storico di 1,532p prima di ritirarsi a 1,426p. È aumentato del 23% quest'anno, superando l'indice FTSE 100, che è salito di quasi il 5%. 

Grafico delle azioni RR e IAG | Fonte: TradingView

Le azioni IAG sono salite con il calo dei prezzi del carburante per aviazione

Le azioni di IAG e di altre compagnie aeree sono aumentate nettamente questo mese, con l'US Global Jets ETF (JETS) che è schizzato a $32.50, in rialzo del 40% rispetto al livello più basso di quest'anno. JETS replica i maggiori gruppi aerei degli Stati Uniti.

L'attuale rally è dovuto al crollo dei prezzi del carburante per aviazione, causato dal calo del petrolio greggio. I dati mostrano che Brent e il West Texas Intermediate (WTI) sono scesi ai livelli più bassi da febbraio. 

I prezzi del petrolio sono diminuiti nel contesto dei colloqui in corso tra Stati Uniti e Iran in Svizzera, e per il fatto che il petrolio sta di nuovo transitando attraverso lo Stretto di Hormuz. 

Di conseguenza, i dati mostrano che il prezzo medio del carburante per aviazione è sceso a $119.17 al barile, in calo del 24% rispetto al mese precedente. È probabile che questa tendenza continui a scendere man mano che i prezzi dell'energia crollano. 

Questi numeri indicano che i profitti di IAG non saranno così deboli come inizialmente previsto. I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi di IAG sono aumentati dell'1.9% nel primo trimestre a €7.18 miliardi, con l'utile operativo in aumento del 77.3%. La marginalità operativa è salita al 4.9%, una tendenza che continuerà a crescere finché i prezzi del petrolio scenderanno.

IAG beneficia delle sue molteplici marche che si rivolgono a diverse tipologie di clientela e del fatto che la sua attività è stata meno esposta alla regione del Medio Oriente durante la guerra. Gran parte del suo business è trainata da British Airways e Aer Lingus. 

Le azioni di Rolls-Royce Holdings hanno diversi catalizzatori

D'altro canto, il prezzo delle azioni Rolls-Royce ha proseguito il suo forte rally questo mese perché la guerra è finita, almeno per ora. I dati mostrano che l'aviazione civile è tornata ai livelli pre-bellici, il che sta contribuendo ad aumentare i ricavi derivanti dai contratti di servizio a lungo termine. 

Questa tendenza significa che la società raggiungerà o addirittura supererà i suoi obiettivi annuali, con la direzione che prevede che l'utile operativo salirà tra £4.0–£4.2bn e il free cash flow sarà tra £3.6–£3.8bn.

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce è salito anche per il calo dei prezzi dell'alluminio, mentre gli investitori prevedono maggiori forniture dal Medio Oriente. I prezzi dell'alluminio sono scesi del 16% rispetto al massimo di quest'anno, una dinamica che migliorerà i suoi margini. 

Come altre grandi aziende industriali, il prezzo delle azioni Rolls-Royce sta salendo grazie al boom dell'intelligenza artificiale (AI). Il suo portafoglio ordini nel settore Power è salito a £7.3bn con l'aumento della domanda dai data center. 

Più significativamente, la divisione SMR dell'azienda ha continuato a performare bene quest'anno, con la società che ha vinto una gara per un progetto in Svezia. Rolls-Royce è anche scambiata a un prezzo più conveniente rispetto a GE, il suo principale concorrente.