Azioni Apple salgono venerdì: Wall Street vede un'opportunità d'acquisto

Le azioni di Apple Inc. AAPL sono finite sotto pressione dopo che la società ha aumentato i prezzi di diversi modelli di MacBook e iPad.

Tuttavia alcuni analisti di Wall Street ritengono che la flessione possa rappresentare un'opportunità d'acquisto, dato che la società sfrutta il suo potere di prezzo e la base clienti fedele.

Le azioni Apple sono scese del 6,1% giovedì dopo che la società ha annunciato aumenti dei prezzi di circa il 15% al 25% su alcuni prodotti Mac e iPad.

La società ha indicato l'aumento dei costi dei componenti, in particolare per memoria e capacità di archiviazione, mentre la domanda di semiconduttori utilizzati nelle applicazioni di intelligenza artificiale continua a superare l'offerta.

Il titolo si è ripreso modestamente venerdì, salendo dell'1,95%.

Tuttavia le azioni Apple restano in calo di circa l'8% nel mese e sono sulla strada per la peggiore performance mensile dall'inizio di dicembre 2022, secondo i dati di Dow Jones Market Data.

I crescenti costi dei componenti spingono adeguamenti dei prezzi

I recenti aumenti di prezzo arrivano mentre le società tecnologiche si confrontano con i crescenti costi per componenti di memoria e storage necessari per supportare capacità di intelligenza artificiale.

I maggiori costi dei componenti hanno creato pressioni sui margini per i produttori di hardware, spingendo Apple a trasferire parte di tali costi sui consumatori tramite prezzi più elevati.

Gli investitori hanno inizialmente reagito negativamente, esprimendo preoccupazione che l'elettronica di consumo più costosa possa indebolire la domanda, soprattutto mentre l'inflazione rimane elevata e i consumatori continuano a privilegiare le spese essenziali rispetto a quelle discrezionali.

Tuttavia alcuni analisti ritengono che la base clienti e l'ecosistema Apple la pongano in una posizione diversa rispetto ad altri produttori di hardware.

Morgan Stanley ha mantenuto il rating Overweight e il target di prezzo a $360 su Apple, sostenendo che l'ecosistema e le opzioni di finanziamento della società potrebbero attenuare qualsiasi impatto sulla domanda.

"Se la domanda di Apple rimane relativamente anelastica — come la storia in genere suggerisce, dato il lock-in dell'ecosistema Apple sui clienti — questi aumenti di prezzo potrebbero generare un rialzo sia dei ricavi sia degli utili rispetto alle nostre stime attuali", ha scritto l'analista di Morgan Stanley Erik Woodring giovedì.

Wall Street intravede resilienza nella base clienti di Apple

Gli analisti osservano che Apple ha costruito un ecosistema altamente integrato che incoraggia i clienti a continuare ad acquistare i prodotti e i servizi della società.

Morgan Stanley ha affermato che molti consumatori diluiscono gli acquisti dei dispositivi su più anni tramite programmi di finanziamento, riducendo l'impatto mensile di prezzi più elevati.

La società ha inoltre suggerito che l'ecosistema software-hardware di Apple rende le decisioni di acquisto meno sensibili a aumenti di prezzo moderati.

Nancy Tengler, amministratore delegato di Laffer Tengler Investments, condivide una visione simile.

"I consumatori spenderanno meno su qualcos'altro se dovranno assolutamente avere un Mac Pro", ha detto Tengler in un articolo di Barron's pubblicato venerdì.

Wedbush ha inoltre ribadito il suo orientamento positivo sul titolo.

La società ha mantenuto il giudizio Outperform e il target a $400, implicando un significativo potenziale di rialzo rispetto al prezzo di chiusura di giovedì.

Dan Ives di Wedbush ha affermato che Apple rimane ben posizionata per aumentare i prezzi dei prodotti senza danneggiare in modo significativo la domanda o aumentare il tasso di abbandono dei clienti, citando l'accento crescente della società sui prodotti premium e sui consumatori a reddito più elevato.

L'attenzione si sposta sul prossimo lancio dell'iPhone

La prova più importante sui prezzi per la società potrebbe però essere ancora da venire.

Apple non ha aumentato i prezzi nella sua categoria di prodotto più importante, l'iPhone.

Gli analisti ritengono che i futuri modelli di iPhone potrebbero diventare più costosi man mano che i requisiti di memoria aumentano per supportare funzionalità avanzate di intelligenza artificiale e i crescenti costi dei componenti continuano a esercitare pressione sui margini.

Nonostante ciò, Morgan Stanley ritiene che Apple cercherà di bilanciare la redditività con il mantenimento della domanda.

"Apple dà priorità alla protezione della crescita in valore assoluto del profitto lordo — piuttosto che ai margini lordi — sugli iPhone per limitare l'elasticità della domanda sul suo prodotto hardware core, sostenendo al contempo l'espansione della base installata", ha detto Woodring.