Apple vuole acquistare chip di memoria da CXMT: ridurrà i costi del colosso tecnologico?

Apple sta facendo pressioni sull'amministrazione Trump per ottenere l'autorizzazione ad acquistare chip di memoria dal produttore cinese CXMT, mentre il boom dell'intelligenza artificiale fa aumentare i costi dei semiconduttori e mette sotto pressione le catene di approvvigionamento globali, ha riferito il Financial Times sabato.

La mossa sottolinea come anche la più grande azienda di elettronica di consumo al mondo stia cercando freneticamente di assicurarsi fonti aggiuntive di memoria mentre la domanda dai data center per l'IA rimodella il mercato dei semiconduttori.

Secondo il rapporto, citando sei persone a conoscenza della vicenda, Apple ha avviato una campagna di lobbying alla Casa Bianca e in altri settori dell'amministrazione per attenuare la pressione finanziaria derivante dall'impennata dei prezzi della memoria, che recentemente ha costretto l'azienda ad aumentare i prezzi di alcuni modelli di MacBook e iPad.

Apple cerca forniture di memoria aggiuntive

Secondo il rapporto, Apple si è rivolta per la prima volta al Dipartimento del Commercio più di un mese fa e da allora ha ampliato i contatti ad altri funzionari dell'amministrazione e ad alleati a Washington.

L'azienda cerca l'approvazione per approvvigionarsi di chip da ChangXin Memory Technologies (CXMT), uno dei principali produttori cinesi di DRAM.

Al momento Apple non è ufficialmente proibita dall'acquistare chip da CXMT o da un altro produttore cinese di memoria, YMTC.

Tuttavia, entrambe le società sono state inserite nella lista nera del Pentagono delle Chinese Military Companies per presunti legami con l'Esercito Popolare di Liberazione.

Il Dipartimento del Commercio aveva inoltre proposto l'inserimento di CXMT nella sua Entity List lo scorso anno, ma la Casa Bianca avrebbe ritardato la mossa mentre negoziava una tregua commerciale con la Cina.

Persone a conoscenza delle discussioni hanno detto al Financial Times che rimane incerto se Apple riceverà garanzie dall'amministrazione, in particolare che CXMT non venga poi aggiunta all'Entity List.

L'incertezza riflette tensioni più ampie tra le priorità di sicurezza nazionale di Washington e la crescente dipendenza dell'industria tecnologica dalle forniture di semiconduttori provenienti dall'Asia.

Lo scorso anno il presidente Donald Trump ha approvato le vendite alla Cina dei chip avanzati H200 di Nvidia nonostante l'opposizione di diversi funzionari dell'amministrazione.

Il boom dell'IA intensifica la pressione sui mercati della memoria

Gli sforzi di lobbying di Apple arrivano dopo che la società ha subito uno dei suoi più forti arretramenti di mercato degli ultimi anni a seguito della decisione di aumentare i prezzi di MacBook e iPad a causa di quelli che ha definito costi della memoria "insostenibili".

Gli incrementi di prezzo hanno fatto perdere circa $263 billion del valore di mercato di Apple in una singola seduta, la sua seconda peggior perdita giornaliera.

Assicurarsi CXMT come fornitore aggiuntivo aiuterebbe a ridurre la dipendenza di Apple dagli attuali produttori di memoria in un momento in cui gli investimenti in infrastrutture per l'IA assorbono una quota crescente della produzione globale di DRAM.

"Il divario tra offerta e domanda di memoria continuerà ad ampliarsi fino al 2027. Questa è la vera ragione per cui Apple sta facendo pressioni alla Casa Bianca per tenere CXMT fuori dall'Entity List", ha scritto l'analista Ming-Chi Kuo di TF International Securities in un post su X.

Ha aggiunto che anche un lobbying riuscito non risolverebbe completamente la carenza.

"CXMT dichiara nel suo prospetto per l'IPO che la sua capacità è molto inferiore alla domanda interna. Dato il persistente squilibrio mondiale della memoria, anche se il lobbying di Apple dovesse riuscire e acquistasse DRAM da CXMT, ciò non abbasserebbe materialmente i costi né colmerebbe il divario di offerta. Tuttavia, con lo squilibrio in aumento, Apple ha ogni motivo per assicurarsi una fonte aggiuntiva."

Kuo ha detto che l'approccio di Apple differisce anche dalla valutazione che aveva fatto su YMTC nel 2022.

"YMTC riguardava principalmente la riduzione dei costi NAND; CXMT riguarda la gestione del rischio di fornitura di DRAM", ha affermato.

Ha inoltre suggerito che lo sforzo di lobbying porta con sé valore reputazionale indipendentemente dall'esito.

"Tim Cook è uno dei pochi leader tecnologici in grado di muoversi sia a Washington sia a Pechino, quindi è meglio affrontare la questione prima che lasci la carica di CEO. Anche se lo sforzo non dovesse andare da nessuna parte, la copertura mediatica può comunque lasciare sul mercato l'impressione che Apple abbia provato ma sia stata vincolata dalla politica statunitense. Questo può aiutare ad attenuare il malcontento per gli aumenti di prezzo e i tempi di consegna più lunghi."

L'interesse di Apple aumenta la credibilità di CXMT

D'altra parte, l'interesse riportato del colosso tecnologico rappresenta, secondo gli analisti, un'importante certificazione dei progressi tecnologici di CXMT, indipendentemente dal fatto che Washington alla fine approvi gli acquisti.

Gli analisti di Citi hanno dichiarato che ottenere il permesso potrebbe rivelarsi difficile dato il clima politico attuale negli Stati Uniti.

Tuttavia, hanno sostenuto che la considerazione di Apple della società come possibile fornitore segna già un cambiamento nella percezione degli investitori nei confronti del produttore cinese di memoria.

"Indipendentemente dal fatto che Apple ottenga l'approvazione all'acquisto, il fatto che prenda in considerazione CXMT come potenziale fornitore sposta la percezione di mercato di CXMT da un ruolo di sostituzione domestica a un credibile quarto produttore mondiale di DRAM", si legge in una nota di ricerca di Citi.