Dow al massimo storico: dati sul lavoro deboli attenuano i timori di rialzi Fed

L'indice Dow Jones Industrial Average è salito a un massimo storico giovedì dopo che un rapporto sul mercato del lavoro USA più debole del previsto ha ridotto le attese di nuovi rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve nel breve termine, mentre i titoli tecnologici e le azioni dei produttori di semiconduttori hanno proseguito il recente calo.

Il Dow a 30 componenti è salito di 560 punti, o 1.10%, chiudendo a 52,865.24 dopo aver toccato un massimo intraday assoluto di 52,805.12.

L'indice ha registrato inoltre il quarto guadagno settimanale consecutivo, la sua striscia positiva più lunga da ottobre 2024.

Lo S&P 500 è scivolato dello 0.06% chiudendo a 7,478.66, mentre il Nasdaq Composite è sceso dello 0.87% a 25,813.75, con la debolezza dei produttori di chip che ha appesantito i titoli tecnologici.

I mercati statunitensi resteranno chiusi venerdì per l'osservanza della festività del Giorno dell'Indipendenza.

Rapporto sul lavoro debole attenua le attese di rialzi Fed

Il sentiment degli investitori è stato sostenuto dal rapporto sui nonfarm payrolls di giugno, che ha mostrato che l'economia statunitense ha aggiunto 57,000 posti di lavoro, molto al di sotto delle aspettative degli economisti.

Reuters aveva indicato stime di 110,000 posti, mentre gli economisti intervistati da Dow Jones avevano previsto 115,000 nuovi posti.

Il tasso di disoccupazione si è attestato al 4.2%, rispetto a previsioni del 4.3%.

A seguito del rapporto, il rendimento del Treasury USA a due anni è sceso, mentre gli investitori hanno aumentato le aspettative che la Federal Reserve possa posticipare ulteriori rialzi dei tassi d'interesse.

Si sono attenuate anche le attese per un rialzo a settembre, con i dati CME FedWatch che mostrano la probabilità in calo al 55% dal 64.1%.

“Mentre impariamo come si formerà la funzione di reazione della Fed sotto [il presidente della Fed Kevin] Warsh, questa lettura toglie parte della pressione dall'istituzione che combatte l'inflazione affinché aumenti i tassi nel prossimo futuro,” ha detto Bradford Smith, portfolio manager di Janus Henderson Investors, in un servizio della CNBC.

“Detto questo, Warsh ha commentato alla sua prima conferenza stampa che i dati sull'occupazione diventano significativi solo dopo la terza revisione e a quel punto diventano ‘echi del passato,’” ha proseguito. “Con l'inflazione dei prezzi del petrolio in attenuazione, una certa debolezza sul fronte dell'occupazione probabilmente manterrà la Fed ferma almeno per la riunione successiva.”

La svendita dei semiconduttori pesa sul settore tecnologico

I titoli tecnologici sono rimasti sotto pressione mentre gli investitori continuavano a ruotare fuori dalle azioni dei semiconduttori dopo i forti guadagni del settore registrati all'inizio dell'anno.

L'ETF VanEck Semiconductor è sceso del 5.2%, trainato da ribassi del 13% per Teradyne e KLA. Nvidia ha perso il 2.1%, mentre Micron Technology è calata del 6%.

Anche Tesla è scesa nonostante abbia riportato consegne del secondo trimestre superiori alle aspettative degli analisti, mentre Bending Spoons è scesa un giorno dopo che il proprietario di Vimeo era salito del 40% nel suo debutto al Nasdaq.

I guadagni settimanali restano intatti nonostante la rotazione del mercato

Nonostante la performance mista di giovedì, i principali indici statunitensi sono rimasti sulla buona strada per guadagni solidi durante la settimana accorciata per le festività.

Lo S&P 500 ha registrato un guadagno superiore all'1.8%, mentre il Dow e il Nasdaq hanno avanzato rispettivamente oltre l'1.7% e il 2.4%.

Gli investitori hanno inoltre monitorato gli sviluppi geopolitici dopo il calo dei prezzi del petrolio a seguito dei commenti del mediatore Qatar secondo cui Iran e Stati Uniti avevano fatto progressi nei colloqui volti a porre fine al conflitto in Medio Oriente, attenuando una delle fonti di preoccupazione inflazionistica per i mercati finanziari.