I futures di Wall Street sotto pressione: 5 cose da sapere prima dell'apertura del mercato

I futures azionari statunitensi sono scivolati prima del rapporto sull'occupazione di giovedì, lasciando Wall Street su una nota di cautela dopo una seduta debole per i titoli tecnologici.

Il rally che ha sostenuto le azioni nella prima metà dell'anno non è compromesso, ma gli investitori diventano più selettivi mentre i titoli dei chip perdono slancio e la Federal Reserve resta dipendente dai dati.

Un rallentamento delle assunzioni nel settore privato e un'attività manifatturiera più fiacca hanno attenuato alcune paure sui rialzi dei tassi; tuttavia il presidente della Fed Kevin Warsh ha evitato di dare ai mercati un segnale chiaro sulla politica di luglio.

Questo concentra l'attenzione sui payrolls, che potrebbero decidere se i compratori al ribasso torneranno o se le preoccupazioni sui tassi riprenderanno il sopravvento.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. I futures indicano un avvio più debole

I futures sul Dow hanno annullato le perdite iniziali per scambiare a +23 punti, ovvero meno dello 0,1%. I futures sull'S&P 500 sono scesi dello 0,05%, mentre i futures sul Nasdaq 100 sono rimasti sotto pressione, in calo di circa lo 0,4%.

Il calo non è stato severo, ma ha mostrato che gli investitori non erano disposti ad aumentare il rischio prima del rapporto sui nonfarm payrolls di giugno.

Con i mercati statunitensi chiusi venerdì per la Festa dell'Indipendenza, i dati di giovedì assumono un peso maggiore per il posizionamento.

2. I payrolls influenzeranno il posizionamento sulla Fed

Il rapporto sull'occupazione è l'evento principale prima dell'apertura. Gli investitori cercano segnali che le assunzioni si stiano raffreddando senza indicare un rallentamento più marcato dell'economia.

Un dato più debole ma stabile potrebbe aiutare le azioni riducendo la pressione sulla Fed affinché aumenti nuovamente i tassi.

Un rapporto più forte potrebbe avere l'effetto opposto, riaccendendo i timori che la pressione salariale e una domanda di lavoro resiliente mantengano la politica più restrittiva più a lungo.

3. I dati più deboli hanno attenuato alcune paure sui tassi

Le uscite di mercoledì hanno spinto i mercati a mettere in discussione la narrativa di una Fed più aggressiva.

ADP ha riferito che i datori di lavoro privati hanno aggiunto 98.000 posti di lavoro a giugno, in calo rispetto a 122.000 di maggio e al di sotto delle attese.

L'indice ISM manifatturiero è sceso a 53,3 da 54, suggerendo che l'attività delle fabbriche è ancora in espansione ma perde ritmo.

I dati hanno contribuito a indebolire il dollaro e hanno ridotto una certa urgenza intorno a un altro immediato movimento sui tassi.

4. Warsh lascia gli investitori in sospeso

Kevin Warsh, presidente della Fed, non ha fornito ai trader elementi concreti al Forum della BCE a Sintra.

Ha riaffermato l'obiettivo di inflazione della Fed al 2% e difeso l'indipendenza della banca centrale, ma ha evitato di fornire indicazioni chiare sulla decisione sui tassi di luglio.

Questo lascia i mercati dipendenti dai dati in arrivo. Per gli investitori azionari, significa che i payrolls e i dati sull'inflazione conteranno più dei messaggi delle banche centrali nel breve periodo.

5. La debolezza del settore tech resta il punto di pressione

Il tono prudente dei futures segue una seduta regolare debole di mercoledì. Il Dow è sceso dello 0,03%, l'S&P 500 ha perso lo 0,22% e il Nasdaq Composite è calato dello 0,66%.

I titoli legati ai chip e all'AI sono stati sotto pressione, con Micron Technology e SanDisk tra i nomi più deboli.

Il trade sull'AI rimane la principale storia di crescita del mercato, ma dopo una forte prima metà dell'anno i trader iniziano a chiedersi quanto ottimismo sia già scontato.