Perché le azioni Nvidia salgono oltre il 3% oggi

Le azioni Nvidia NVDA sono salite oltre il 3% mercoledì, mentre gli investitori guardavano ai risultati trimestrali di Alphabet in cerca di nuovi elementi sulla spesa per l'intelligenza artificiale, fattore chiave della domanda per i processori del produttore di chip.

I guadagni hanno seguito un rimbalzo del 2% martedì che ha trainato l'intero settore dei semiconduttori.

Advanced Micro Devices e Broadcom hanno anch'esse registrato un aumento di circa il 2% mercoledì.

Il mercato statunitense più ampio è rimasto sostanzialmente invariato, mentre il rialzo dei prezzi del petrolio ha attenuato il sentiment degli investitori.

Lo S&P 500 ha guadagnato lo 0,1%, il Nasdaq Composite ha perso lo 0,1% e il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 152 punti, ovvero lo 0,3%.

Nonostante le azioni Nvidia siano aumentate di quasi il 25% nell'ultimo anno, il titolo ha sottoperformato rispetto ad altre società di semiconduttori mentre gli investitori valutano i timori per l'aumento della concorrenza e la sostenibilità di prezzi elevati per i chip AI.

La stagione degli utili dovrebbe fornire un quadro più chiaro sul fatto che le grandi società tecnologiche intendano mantenere l'attuale ritmo di investimento nelle infrastrutture per l'IA.

Risultati di Alphabet nel mirino

L'attenzione degli investitori si è spostata su i risultati trimestrali delle principali società tecnologiche, a cominciare dai risultati di Alphabet dopo mercoledì alla chiusura del mercato.

Si prevede che il rapporto fornirà ulteriore chiarezza sui piani di investimento nell'intelligenza artificiale che potrebbero influenzare la domanda per i chip Nvidia.

Società come Microsoft, Meta Platforms e Amazon sono programmate per pubblicare i risultati trimestrali questo mese, con gli investitori che monitorano da vicino le indicazioni sulla spesa in conto capitale come indicatore delle future spese per infrastrutture AI.

Oltre ai livelli complessivi di spesa, gli investitori dovrebbero anche esaminare i commenti sul mix degli acquisti di hardware per l'IA.

Le grandi aziende tecnologiche hanno sempre più esplorato processori progettati su misura, spesso sviluppati con partner come Broadcom, per specifici carichi di lavoro.

Pur non garantendo le stesse prestazioni delle unità di elaborazione grafica di Nvidia, quei chip potrebbero ridurre la dipendenza da fornitori terzi per alcune applicazioni.

Bank of America evidenzia l'opportunità legata a Vera

Bank of America Research ha confermato un rating Buy e un obiettivo di prezzo a $350 su Nvidia, sostenendo che la CPU Vera recentemente introdotta amplia la posizione dell'azienda nelle infrastrutture per l'intelligenza artificiale.

La banca stima che il mercato indirizzabile totale delle CPU server potrebbe raggiungere $170 billion entro il 2030, circa quattro volte i livelli attuali.

Secondo l'analista Vivek Arya, il lancio di Vera segna l'inizio di una competizione diretta con AMD su come misurare e monetizzare i carichi di lavoro "agentic" per l'IA.

"La domanda chiave per gli investitori è se l'IA agentica sia prevalentemente vincolata dal tempo necessario a completare un agente oppure dal numero di agenti per rack", ha scritto Arya.

L'architettura Vera di Nvidia è progettata attorno al primo approccio.

Il processore combina 88 core Olympus personalizzati basati su Arm con 1,2 terabyte al secondo di larghezza di banda di memoria e 3,4 terabyte al secondo di larghezza di banda dell'interconnessione on-die.

Vera è pensata per operare come parte di una piattaforma AI integrata che include la GPU Rubin di Nvidia, l'interconnessione NVLink, gli switch di rete Spectrum e le schede di interfaccia di rete e storage BlueField.

Bank of America ha dichiarato che la sua visione rialzista si basa sulla capacità di Nvidia di offrire un sistema AI co-progettato piuttosto che un processore standalone.