Prospettive del Nikkei 225 per luglio: i 4 principali catalizzatori da monitorare

Il Nikkei 225 Index è scivolato di recente mentre gli investitori realizzano profitti dopo il forte rally che lo ha portato al massimo storico di 72,781 a giugno. Giovedì quotava 69,190, in rialzo del 37% da inizio anno. Questo articolo esamina i principali catalizzatori che guideranno l'indice nel corso del mese.

Il Nikkei 225 reagirà alle mosse della BoJ

Il Nikkei 225 Index reagirà alle prossime azioni della Bank of Japan, che si riunirà il 30 July. Questa decisione arriverà in un momento difficile per l'economia giapponese.

Nonostante i titoli giapponesi siano saliti, lo yen è rimasto sotto pressione. La coppia USD/JPY era scambiata a 162.56 oggi, appena sotto il massimo da inizio anno di 162.84. La coppia è salita del 13% negli ultimi 12 mesi ed è ai livelli più alti da oltre 40 anni.

Perciò la banca potrebbe decidere di intervenire sul mercato dei cambi per sostenere il suo valore, dato che ha già superato il livello chiave di 160. La banca ha già portato i tassi d'interesse all'1% e immesso oltre $73 billion nel mercato. 

Non è quindi chiaro quali altre misure la banca deciderà di adottare per difendere la valuta questo mese. Una soluzione possibile potrebbe essere la conduzione di swap valutari con la Federal Reserve. 

I titoli giapponesi reagiranno a questi eventi nel corso del mese perché la valuta locale ha un impatto significativo sugli utili societari. Le grandi aziende con ampie operazioni estere continuano a beneficiare dello yen più debole, poiché i ricavi esteri si traducono in profitti più elevati. Al contrario, molte imprese orientate al mercato domestico che dipendono fortemente dalle importazioni affrontano costi più alti e pressioni sui margini.

Oltre alla BoJ, i trader reagiranno anche alle azioni della Federal Reserve. Gli economisti si aspettano che la banca mantenga i tassi invariati, con Kevin Warsh che dovrebbe mantenere una posizione restrittiva.

Utili societari in Giappone e negli USA

Un altro catalizzatore chiave per il Nikkei 225 Index saranno gli utili societari di USA e Giappone. Fast Retailing e Seven & i Holdings pubblicheranno i loro dati il 9 July. 

Altre grandi società come Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric e Advantest pubblicheranno i loro risultati questo mese. Queste società offriranno ulteriori elementi sullo stato delle imprese giapponesi.

In aggiunta, l'indice reagirà all'avvio della stagione degli utili statunitensi, che comincia il 14 July quando le principali banche come JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley pubblicheranno i loro risultati.

Le società più importanti da monitorare saranno nel settore tecnologico, tra cui nomi di spicco come Microsoft, Meta Platforms e Alphabet. Questi dati forniranno indicazioni sulla spesa in corso per l'intelligenza artificiale.

Evoluzione dei colloqui USA-Iran

Il Nikkei 225 Index reagirà anche ai colloqui in corso tra Stati Uniti e Iran mentre continua la tregua di 60 giorni. Gli investitori sperano che i negoziati producano un esito positivo, aprendo la strada a prezzi del petrolio più bassi.

Il Giappone è particolarmente esposto agli sviluppi in Medio Oriente perché importa una quota significativa del suo petrolio e del gas naturale dalla regione. Di conseguenza, un esito positivo dei colloqui potrebbe spingere i prezzi dell'energia al ribasso, alleviando la pressione sull'economia e sostenendo il Nikkei 225 Index.

D'altro canto, un ritorno al conflitto rappresenterebbe un rischio significativo per i titoli giapponesi, poiché prezzi energetici più elevati peserebbero sulla crescita economica e sugli utili societari.

Tendenze nell'intelligenza artificiale

Un altro catalizzatore chiave per il Nikkei 225 Index saranno le tendenze nel settore dell'IA, che hanno contribuito a spingerlo al massimo storico. Ad esempio, segnali che OpenAI ritarderà la sua IPO sarebbero rischiosi per l'indice a causa dell'impatto su Softbank, uno dei suoi maggiori componenti.

Inoltre, segnali di crescita del settore delle memorie sarebbero anch'essi rialzisti per l'indice, poiché avvantaggerebbero alcuni dei suoi maggiori componenti come Kioxia e Tokyo Electron.