L'Hang Seng è crollato nel primo semestre mentre Nikkei 225 e Kospi volavano: ecco perché

L'Hang Seng è sceso di oltre il 10% nella prima metà dell'anno poiché alcune delle più grandi società tecnologiche cinesi hanno fatto peggio rispetto ai loro omologhi globali come il Nikkei 225 e il Kospi, che sono saliti rispettivamente del 34% e dell'85%.

Le principali azioni dell'Hang Seng hanno perso terreno quest'anno

L'Hang Seng di Hong Kong è precipitato quest'anno perché le sue maggiori società componenti hanno sottoperformato il mercato. Trip.com, il principale operatore cinese nel settore dei viaggi, è sceso del 42% quest'anno a causa di preoccupazioni sul suo business.

Ha recentemente pubblicato un rapporto sugli utili debole, uscito pochi mesi dopo che Pechino ha avviato un'indagine per pratiche anticoncorrenziali. Ha quindi introdotto nuove misure di conformità che, secondo gli analisti, peseranno sui suoi utili.

Le azioni Xiaomi sono precipitate del 40% quest'anno mentre il suo business si è sfilacciato a causa dell'aumento dei prezzi dei chip e delle memorie. I suoi risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi sono diminuiti del 10% nel primo trimestre, mentre l'utile è crollato del 56%.

La crisi delle memorie sembra intensificarsi quest'anno, con Apple che avverte che aumenterà i prezzi dei suoi smartphone e dei MacBook.

BYD, un'altra grande società dell'Hang Seng, è calata del 34% quest'anno dopo che la Cina ha ridotto i sussidi per i veicoli elettrici (EV). La concorrenza nel Paese è aumentata rapidamente negli ultimi mesi, provenendo in gran parte da società come Nio, Li Auto e Xiaomi.

Le azioni di Alibaba Group hanno ceduto terreno mentre la società affronta sfide significative nell'ambito dell'AI e del retail. I costi legati all'AI sono aumentati, contribuendo a comprimere significativamente la redditività. Il suo business e-commerce ha registrato un forte rallentamento in un contesto di spesa debole in Cina.

La guerra USA-Iran ha inoltre colpito alcune grandi società nell'Hang Seng. Per esempio, le azioni Laopu Gold sono scese del 38% quest'anno mentre i prezzi dell'oro sono crollati. Aluminium Corporation è diminuita mentre i prezzi dell'alluminio sono scesi.

Lenovo Group ha guidato i guadagni nell'Hang Seng

Nel frattempo, le azioni di Lenovo Group si sono rivelate le migliori dell'Hang Seng, salendo del 127% quest'anno. Questo rally ha rispecchiato quello dei suoi principali concorrenti come Dell e HP, mentre la domanda di server è esplosa.

I suoi risultati recenti hanno mostrato che i ricavi del quarto trimestre sono saliti a oltre $21,58 miliardi rispetto a $16,9 miliardi nello stesso periodo dell'anno precedente. I ricavi annuali sono aumentati del 20% a $83 miliardi, mentre l'utile netto è balzato del 101% a $559 milioni.

Altri tra i maggiori rialzi dell'Hang Seng sono società come WuXi AppTec, Techtronic Industries, CK Hutchison e HSBC Holdings.

Per contro, i principali indici asiatici come Topix, Nikkei 225 e Kospi sono saliti a causa della loro esposizione all'industria delle memorie. Gli indici giapponesi sono stati trainati da Kioxia, Softbank e altre società del settore delle memorie. Lo stesso è avvenuto in Corea del Sud, dove Samsung e SK Hynix sono stati i principali motori del Kospi.

Analisi tecnica dell'Hang Seng Index

Grafico HSI Index | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'Hang Seng Index è precipitato negli ultimi mesi. Si è mosso da un massimo di 28,058 a gennaio a un minimo di 22,516. Ha formato un pattern di «death cross», un segnale ribassista comune nell'analisi tecnica. Questo pattern è normalmente caratterizzato dall'incrocio tra le medie mobili a 50 e 200 giorni.

L'indice resta al di sotto della nuvola di Ichimoku. È anche sotto il supertrend, segnale che i ribassisti mantengono il controllo. Di conseguenza, è probabile che l'indice continui a scendere nel breve termine, con il prossimo obiettivo chiave da monitorare a 22,537.