Le azioni Seagate salgono dopo upgrade di Wells Fargo che migliora le prospettive di storage AI

Le azioni di Seagate Technology STX sono salite venerdì dopo che Wells Fargo ha aggiornato il rating della società di storage a sovrappeso.

L'analista ha citato una crescente fiducia nel potenziale di utili a lungo termine e una domanda sostenuta di hard disk (HDD) trainata dall'infrastruttura per l'intelligenza artificiale.

L'upgrade arriva dopo che le azioni Seagate hanno registrato una correzione nelle ultime settimane a causa di dubbi sulla sostenibilità della spesa legata all'AI, nonostante il titolo sia comunque salito di oltre il 500% negli ultimi 12 mesi.

La rivale Western Digital (NASDAQ: WDC), che ha beneficiato anch'essa del boom dell'infrastruttura AI, è salita di quasi l'800% nello stesso periodo.

Wells Fargo migliora il giudizio su Seagate e rialza le prospettive sugli utili

L'analista di Wells Fargo Aaron Rakers ha aggiornato Seagate da Equal Weight a sovrappeso e ha aumentato il prezzo obiettivo a $1,100 da $900.

"Con il recente ritracciamento del mercato e la crescente fiducia in quella che riteniamo essere una strada verso utili per azione superiori a $50 e una significativa capacità di ritorno di capitale in futuro, aggiorniamo STX a sovrappeso con un prezzo obiettivo a $1,100", ha scritto l'analista Aaron Rakers in una nota ai clienti.

Rakers ha inoltre rialzato il suo prezzo obiettivo su Western Digital a $730 da $575, mantenendo la raccomandazione sovrappeso.

L'analista ha dichiarato di rimanere "positivo sugli HDD" in vista dei risultati del trimestre di giugno e ha incrementato le stime per entrambe le società.

Prevede che l'utile per azione annuale di Seagate passerà da $21.60 quest'anno a $53.69 entro il 2028.

Rakers si aspetta che entrambe le società di storage puntino a "estendere la visibilità della domanda" attraverso accordi di acquisto a lungo termine con i clienti.

La spesa per l'infrastruttura AI sostiene la domanda di storage

Seagate ha dichiarato durante l'ultima conference call sugli utili che i tre principali fornitori cloud globali hanno quasi raddoppiato i loro Remaining Performance Obligations (RPO) a un record di $1.1 trillion, riflettendo crescenti impegni a lungo termine per cloud e infrastrutture AI.

La società ha affermato che il crescente portafoglio di ricavi contrattuali dovrebbe sostenere la domanda per i suoi prodotti di storage ad alta capacità.

Seagate ha inoltre evidenziato il forte slancio della piattaforma Mozaic e della tecnologia Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR), con i suoi drive HAMR da 3TB per disco in spedizione verso il primo cloud service provider durante il 2025.

Secondo la società, le applicazioni AI stanno determinando una maggiore creazione di dati, requisiti di conservazione più lunghi e una maggiore dipendenza da set di dati storici, incrementando la domanda di HDD efficienti in termini di costo ed energetici.

Seagate ha dichiarato che la sua strategia si basa su una domanda di storage durevole, una solida roadmap tecnologica e un'esecuzione disciplinata.

Ha anche rialzato le previsioni di crescita annuale dei ricavi ad almeno il 20%.

La società ha aggiunto che i prodotti di nearline storage rappresentano circa il 90% delle spedizioni in exabyte, con la capacità produttiva in gran parte allocata fino al 2027 in base ad accordi di fornitura a lungo termine, contratti build-to-order e accordi di pricing basati sul valore.

Anche Western Digital e Micron beneficiano della tendenza AI

Western Digital continua ad espandere il suo business Platforms per servire clienti enterprise e cloud di fascia media, aumentando nel contempo l'adozione della sua tecnologia UltraSMR.

La società ha detto che tre dei suoi maggiori clienti hanno già adottato UltraSMR, con il management che prevede la qualificazione della tecnologia da parte di tutti i principali clienti entro la fine del 2027.

Micron Technology sta inoltre rafforzando gli impegni dei clienti tramite accordi di fornitura a lungo termine nei mercati data center, consumer e automotive.

Il produttore di chip di memoria ha firmato 16 accordi strategici con clienti che coprono circa il 20% dei volumi DRAM e un terzo dei volumi NAND durante il periodo contrattuale.

Quattordici di tali accordi rappresentano approssimativamente $100 billion di ricavi minimi contrattuali cumulativi e includono depositi previsti dei clienti e impegni finanziari per un totale di $22 billion, inclusi circa $18 billion in depositi in contanti.