Risultati Delta Air Lines: ignorare il 'rumore', mantenere DAL - dice un analista

Le azioni di Delta Air Lines DAL hanno aperto in calo venerdì nonostante abbiano pubblicato utili del secondo trimestre (Q2) superiori alle attese.

La compagnia aerea di punta ha registrato utili di $1.56 per azione su ricavi di $17.67 miliardi nel suo Q2 fiscale, superando nettamente i $1.48 per azione e i $17.53 miliardi previsti dagli esperti.

L'andamento del titolo DAL questa mattina, quindi, assomiglia a un classico evento di “sell-the-news” – soprattutto considerando che il titolo della compagnia è salito di quasi il 25% da inizio anno e attualmente quota a livelli record.

Tuttavia, l'analista di Bernstein David Vernon continua a vedere ulteriore potenziale rialzista nel titolo Delta Air Lines e raccomanda di ignorare il calo iniziale come “rumore” rispetto a fondamentali eccezionalmente solidi.

Perché Bernstein è rialzista sul titolo Delta Air Lines

Vernon raccomanda di mantenere il titolo DAL soprattutto perché la direzione fornisce una guidance solida nonostante un contesto macro altamente volatile caratterizzato da conflitti regionali e volatilità dei prezzi del petrolio.

La compagnia prevede che i ricavi per unità accelereranno nel Q3 e che gli utili potrebbero superare le stime di consensus fino al 39% nel quarto trimestre.

Ciò indica l'impegno di Delta Air Lines nella preservazione dei margini e rassicura gli investitori che la società è posizionata per proteggere il proprio utile netto anche in presenza di turbolenze geopolitiche.

Bernstein attualmente assegna a Delta Air Lines un rating “Outperform”, accompagnato da un prezzo obiettivo di $93 che indica potenziale di ulteriore rialzo nella seconda metà dell'anno.

Le azioni DAL beneficeranno della strategia “premium cabin”

Vernon resta rialzista sulle azioni Delta anche perché gli recenti aumenti tariffari stanno colmando il divario tra il costo dei biglietti e l'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI).

In un'intervista post-utile con CNBC oggi, ha anche sottolineato che concentrarsi esclusivamente sugli indicatori standard di inflazione non coglie una trasformazione più ampia e strutturale.

La strategia avanzata di segmentazione “premium-cabin” di DAL le consente di catturare tariffe medie più elevate dai consumatori disposti a pagare per servizi e comodità superiori – una fonte di ricavi redditizia che di fatto sovvenziona i biglietti di fascia inferiore.

Mantenendo questa architettura di prezzi a più livelli, Delta Air Lines Inc esclude facilmente i concorrenti low-cost che operano con margini ridotti, portando i ricavi per unità dell'intero settore a livelli strutturalmente più elevati pur rimanendo protetta da rallentamenti economici localizzati.

Come investire in Delta Air Lines ai livelli attuali?

In definitiva, David Vernon ritiene che la tesi d'investimento a lungo termine sulle azioni DAL rimanga saldamente intatta.

Sebbene la compagnia abbia beneficiato della domanda legata alla Coppa del Mondo FIFA 2026 nel trimestre appena concluso, la direzione ritiene che i prezzi più elevati siano sostenibili, il che rappresenta un segnale definitivo della domanda di base.

Gli investitori dovrebbero anche notare che Delta Air Lines paga attualmente un rendimento da dividendo di quasi l'1%, il che la rende ancora più interessante come posizione di lungo periodo.

È importante notare che Bernstein è in realtà tra le società di Wall Street più conservative su Delta Air Lines.

Il rating di consenso su DAL è attualmente “Buy”, con un prezzo obiettivo medio di $102 che indica potenziale per un significativo ulteriore rialzo nei prossimi 12 mesi.