Nikkei 225 crolla mentre shock petrolifero e timori di guerra investono l'Asia

Le azioni asiatiche sono scese martedì dopo che una nuova escalation del conflitto USA-Iran ha spinto il petrolio a un massimo mensile e ha riacceso i timori che uno shock energetico possa costringere le banche centrali a mantenere i costi di indebitamento elevati.

Il principale indice MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dell'1.7%, mentre il benchmark di Taiwan è scivolato a un minimo di un mese e le azioni sudcoreane hanno oscillato bruscamente.

Il Nikkei 225 giapponese ha perso circa lo 0.8%, mentre i future sull'S&P 500 hanno segnato un calo dello 0.3%.

Il Brent ha guadagnato l'1.7% a $84.72 al barile dopo aver toccato $85.64, il livello più alto dalla metà di giugno.

La minaccia di Hormuz riporta il rischio energetico al centro della scena

La svendita è seguita all'annuncio del presidente Donald Trump che gli Stati Uniti avrebbero ristabilito un blocco alle navi iraniane e avrebbero richiesto un pagamento del 20% sul carico che attraversa lo Stretto di Hormuz.

Lo Stretto è una rotta cruciale per le esportazioni energetiche del Golfo, rendendo qualsiasi interruzione una minaccia diretta alle forniture globali di carburante e all'inflazione.

Il petrolio era già balzato di quasi il 10% lunedì mentre i combattimenti rinnovati limitavano il traffico delle petroliere.

L'S&P 500 ha chiuso in calo dello 0.8%, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell'1.6%, guidato da un nuovo arretramento dei titoli dei chip.

Gli analisti hanno detto che la reazione del mercato riflette la difficile combinazione tra uno shock energetico e la prospettiva di una politica monetaria più restrittiva.

Crescono le preoccupazioni sulla Fed prima dei dati sull'inflazione

Le aspettative sui tassi sono salite dopo che il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha avvertito che un'inflazione core persistentemente elevata potrebbe richiedere una politica più restrittiva nel breve termine.

Waller ha detto che l'inflazione core PCE è salita al 3.4% a maggio dal 3% alla fine del 2025, lasciando la Fed vulnerabile se le pressioni sui prezzi non dovessero attenuarsi.

I mercati dei futures assegnavano una probabilità del 43.3% a un aumento di un quarto di punto nella riunione della Fed del 28-29 luglio, rispetto al 34.2% di venerdì.

Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito a circa il 4.62%.

Gli investitori ora si concentreranno sull'indice dei prezzi al consumo statunitense di giugno, in uscita alle 8:30 a Washington, seguito dall'audizione semestrale del presidente della Fed Kevin Warsh davanti alla Commissione per i Servizi Finanziari della Camera dei Rappresentanti.

I dati e i commenti di Warsh aiuteranno a determinare se lo shock petrolifero rafforzi il caso per un altro aumento dei tassi.

La forza del commercio cinese offre un riparo limitato

Le azioni della Cina continentale hanno sovraperformato il resto della regione dopo che i dati sul commercio di giugno hanno superato le previsioni.

Le esportazioni sono aumentate del 27% su base annua, mentre le importazioni sono cresciute del 36%, sostenute dalla domanda di tecnologie legate all'IA, semiconduttori e veicoli elettrici.

Il CSI 300 è comunque sceso di circa lo 0.4%, sottolineando come il rischio geopolitico abbia prevalso sui dati più forti.

Gli strategist di BNP Paribas hanno affermato che lo slancio delle esportazioni cinesi resta dipendente dalla domanda estera e dalle regole commerciali, lasciando la ripresa esposta a qualsiasi rallentamento o a nuove barriere.

I titoli tecnologici sono rimasti il punto più debole altrove. SK Hynix è scesa fino al 5.6% a Seul dopo il crollo record di lunedì, estendendo la volatilità che ha seguito il suo debutto al Nasdaq.

La mossa ha mostrato quanto rapidamente l'entusiasmo per l'IA possa invertire rotta quando petrolio, tassi e geopolitica vanno contro i titoli growth valutati a premio.