Futures Nasdaq in calo prima degli utili delle Big Tech: 5 cose da sapere

I futures sui titoli USA hanno segnato un lieve calo mercoledì mentre gli investitori si sono allontanati dai titoli dei semiconduttori prima che Alphabet e Tesla diano il primo grande test della stagione degli utili delle Big Tech del secondo trimestre.

I contratti sul Nasdaq 100 hanno guidato il ritracciamento, mentre anche i futures su S&P 500 e Dow sono scivolati dopo il rimbalzo di martedì trainato dai chip.

Il mercato si chiede se miliardi di dollari impegnati in data center, modelli di IA e robotica stiano iniziando a produrre rendimenti adeguati.

Il balzo di Super Micro ha offerto un segnale incoraggiante, ma il petrolio vicino ai massimi delle sei settimane e le crescenti minacce al traffico marittimo nel Medio Oriente hanno mantenuto in primo piano i rischi legati all'inflazione e ai tassi di interesse prima dell'apertura.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Alphabet deve dimostrare che gli investimenti in IA stanno pagando

Alphabet pubblicherà i risultati dopo la chiusura, con gli investitori concentrati sulla crescita di Google Cloud, sulla spesa per investimenti e sul fatto che i ritardi di un modello IA strategicamente importante possano aver indebolito la sua posizione competitiva.

La preoccupazione non è più soltanto quanto la società stia spendendo, ma se queste uscite si traducano in ricavi più rapidi e rendimenti più solidi.

Un segnale di spesa cauto potrebbe colpire i fornitori di chip che hanno beneficiato della domanda degli hyperscaler.

2. Tesla sotto esame su flusso di cassa e robotica

Anche Tesla pubblicherà i risultati dopo la chiusura di mercoledì.

La società ha consegnato 480.126 veicoli nel secondo trimestre, ma l'attenzione probabilmente si concentrerà sui margini auto, sul flusso di cassa libero e sul costo dell'espansione dei suoi programmi robotaxi, IA e di robot umanoidi.

Gli investitori vorranno evidenze che gli ingenti investimenti possano sostenere gli utili anziché creare un altro prolungato drenaggio di cassa.

3. I titoli dei semiconduttori restano sotto pressione

Texas Instruments è scesa prima dei propri risultati, seguendo la debolezza nel settore dei chip.

Un stratega di Swissquote ha affermato che un'altra svendita dei semiconduttori potrebbe seguire se le Big Tech mostrassero segnali di rallentamento della spesa in conto capitale prima che gli investimenti in IA producano ritorni più evidenti.

Alle 5:39 a.m. a New York, i futures sul Nasdaq 100 erano in calo dello 0,71%, rispetto a un calo dello 0,29% per i contratti sull'S&P 500.

4. Super Micro offre una rara nota positiva

Super Micro Computer è salita dopo aver dichiarato che il margine lordo del quarto trimestre dovrebbe raggiungere il 15%–17%, quasi il doppio della precedente previsione.

Il produttore di server per IA ha inoltre comunicato oltre $60 billion di nuovi ordini, creando un backlog record, anche se i ricavi sono attesi vicino all'estremità inferiore dell'intervallo di guidance di $11 billion to $12.5 billion.

L'aggiornamento suggerisce che la domanda rimane forte, ma esecuzione e redditività restano determinanti.

5. Le tensioni in Medio Oriente complicano le prospettive per la Fed

Il Brent è scambiato vicino ai massimi delle sei settimane mentre le minacce al traffico marittimo si sono intensificate nello Stretto di Hormuz e a Bab el-Mandeb.

Il Segretario di Stato Marco Rubio ha detto che Washington resta aperta alla diplomazia, ma considera Teheran non sufficientemente seria nei colloqui.

Si prevede che la Fed manterrà i tassi la prossima settimana, tuttavia costi energetici più elevati potrebbero indurre i responsabili di politica monetaria alla prudenza e limitare il sollievo derivante dai recenti dati sull'inflazione più miti.