Dow -500 punti: petrolio in rialzo e timori sui costi AI a Wall Street

I titoli statunitensi hanno chiuso in forte calo giovedì, mentre un'impennata dei prezzi del petrolio, l'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e le reazioni deludenti agli utili di Alphabet e Tesla hanno pesato sul sentiment degli investitori.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 507 punti, ovvero dell'1%, mentre l'S&P 500 ha ceduto l'1.2%.

Il Nasdaq Composite ha guidato le perdite, perdendo il 2.2%, mentre i titoli tecnologici sono finiti sotto pressione dopo gli utili di due delle maggiori società del mercato.

Le azioni di Alphabet sono scese di circa il 7% dopo che la società madre di Google ha rivisto al rialzo le stime di capex per il 2026, rafforzando i timori degli investitori sulla portata degli investimenti necessari a sostenere l'infrastruttura per l'intelligenza artificiale.

Tesla è crollata del 14% dopo aver annunciato una forte delusione sugli utili del secondo trimestre, con spese operative in crescita più rapida dei ricavi e la società che ha registrato flusso di cassa libero (FCF) negativo, insieme ad Alphabet.

Il rally del petrolio aumenta la pressione sul mercato

I mercati sono stati inoltre appesantiti da un forte aumento dei prezzi del petrolio greggio mentre le tensioni geopolitiche si intensificavano.

I future sul Brent sono saliti del 7% attestandosi a $100.69 al barile, la prima chiusura sopra $100 da maggio, mentre il West Texas Intermediate statunitense è avanzato del 6% attestandosi a $92.19 al barile.

Entrambi i benchmark hanno raggiunto i livelli più alti da prima che Stati Uniti e Iran raggiungessero un accordo di cessate il fuoco il mese scorso.

I prezzi del petrolio sono schizzati dopo che il gruppo Houthi yemenita, appoggiato dall'Iran, ha rivendicato attacchi a due petroliere saudite nel Mar Rosso, suscitando timori che il conflitto possa estendersi ulteriormente nella regione.

L'ansia degli investitori è aumentata anche dopo che il presidente Donald Trump ha minacciato ulteriori azioni militari contro l'Iran e ha poi indicato di stare valutando un'operazione militare su scala più ampia.

Lo scoppio dei prezzi del greggio ha riacceso i timori che costi energetici più elevati possano mantenere l'inflazione su livelli alti, complicando le prospettive di politica monetaria della Federal Reserve.

I timori sulla spesa per l'AI pesano sui titoli tecnologici

I titoli tecnologici sono rimasti sotto pressione mentre gli investitori si chiedevano se gli aggressivi investimenti in intelligenza artificiale da parte degli hyperscaler riusciranno a generare ritorni sufficienti.

Alphabet ha aumentato la previsione dei capital expenditure per il 2026 a una fascia compresa tra $195 miliardi e $205 miliardi, rispetto alla stima precedente di $180 miliardi–$190 miliardi.

Pur riflettendo una domanda continua di infrastrutture per l'AI, la maggiore spesa ha anche rafforzato i timori per l'aumento dei costi d'investimento e per la redditività.

La debolezza si è estesa all'intero settore tecnologico, con altri hyperscaler come Meta Platforms, Microsoft e Amazon che hanno anch'essi chiuso in calo.

Tesla ha contribuito alla pressione dopo che i suoi risultati trimestrali hanno deluso gli investitori.

Il produttore di veicoli elettrici ha registrato una sostanziale delusione sugli utili, mentre le spese operative sono cresciute più rapidamente dei ricavi.

Sia Tesla che Alphabet hanno generato flusso di cassa libero (FCF) negativo nel secondo trimestre, aumentando la cautela degli investitori verso strategie di crescita ad alta intensità di capitale.

Il Philadelphia Semiconductor Index ha anch'esso oscillato in calo durante la seduta mentre gli investitori attendevano gli utili di Intel, mentre le azioni di Texas Instruments sono diminuite nonostante la società abbia fornito stime di ricavi trimestrali superiori alle attese degli analisti.

I rendimenti dei Treasury salgono mentre cambiano le prospettive sulla Fed

Il rally dei prezzi del petrolio ha spinto al rialzo i rendimenti dei Treasury mentre gli investitori rivedevano le prospettive per l'inflazione e la politica monetaria.

Il rendimento benchmark a 10 anni del Treasury ha superato il 4.7%, il livello più alto da gennaio 2025, mentre il rendimento a due anni è salito oltre il 4.36%.

L'aumento dei rendimenti rifletteva la crescente aspettativa che un'inflazione persistente possa ritardare i tagli dei tassi o addirittura portare a un ulteriore inasprimento.

I contratti futures sui Fed funds indicavano che i trader assegnavano un'82% di probabilità a un rialzo dei tassi a settembre, in netto aumento rispetto a una settimana prima, sebbene i mercati continuassero a prevedere che la Federal Reserve manterrà i tassi invariati alla riunione di politica monetaria della prossima settimana.

Anche la volatilità di mercato è aumentata, con il CBOE Volatility Index che ha raggiunto il suo livello più alto in quasi un mese.

Pur essendo le perdite diffuse, i titoli industriali hanno sovraperformato dopo che Lockheed Martin ha rialzato le previsioni di vendite e utili per il 2026, e Thermo Fisher Scientific ha guadagnato dopo aver alzato le previsioni sugli utili annuali.