Perché le azioni Nvidia rimbalzano circa il 3% dopo i conti delle Big Tech

Le azioni Nvidia NVDA hanno rimbalzato di circa il 3% giovedì, dopo che i solidi risultati di Microsoft hanno riacceso l'ottimismo sulla spesa per infrastrutture di intelligenza artificiale, sostenendo i titoli dei semiconduttori dopo una settimana di forti vendite.

Il titolo è stato scambiato intorno a $195.50 nelle prime contrattazioni. Intel è salita di circa il 12%, mentre Advanced Micro Devices ha guadagnato circa il 13%.

Il mercato più ampio ha anch'esso avanzato dopo la svendita di mercoledì, successiva alla decisione della Federal Reserve di lasciare i tassi invariati.

Il Nasdaq Composite è salito del 2%, l'S&P 500 ha guadagnato l'1% e il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto 308 punti, pari allo 0,6%.

Microsoft guida il rimbalzo del settore dei semiconduttori

I titoli dei semiconduttori sono saliti dopo che Microsoft ha riportato una forte crescita del business cloud Azure, attenuando i timori degli investitori che le società tecnologiche hyperscale potessero iniziare a ridurre gli investimenti in intelligenza artificiale.

L'iShares Semiconductor ETF è salito di oltre il 7% nelle prime contrattazioni, mentre il PHLX Semiconductor Index sembrava pronto a interrompere una striscia di cinque sessioni negative.

Microsoft ha inoltre rassicurato gli investitori mantenendo invariati i piani di spesa in conto capitale per il 2026, evitando un nuovo forte aumento della spesa dopo diversi trimestri di investimenti aggressivi in intelligenza artificiale.

Meta Platforms, al contrario, è scesa di circa l'8% dopo aver emesso una previsione di ricavi più debole del previsto e aver registrato un calo del 91% del flusso di cassa libero nel secondo trimestre.

L'azienda ha aumentato modestamente il limite inferiore della guidance sugli investimenti in conto capitale per il 2026, portandolo a una fascia compresa tra $130 miliardi e $145 miliardi, rispetto alla precedente previsione di $125 miliardi a $145 miliardi.

I risultati misti hanno evidenziato uno spostamento dell'attenzione degli investitori dal premiare semplicemente maggiori spese per l'intelligenza artificiale alla valutazione della capacità delle aziende di bilanciare gli investimenti con redditività e generazione di cassa.

Nvidia si riprende dopo la recente svendita

I guadagni di giovedì sono arrivati dopo diverse settimane di pressione sulle azioni Nvidia.

Il titolo ha recentemente perso la posizione di società quotata più preziosa al mondo a favore di Apple dopo un forte calo dovuto a preoccupazioni sulla spesa per intelligenza artificiale, sulle strutture di finanziamento e sull'aumento della concorrenza nel settore dei semiconduttori.

Il sentiment degli investitori è stato inoltre appesantito da notizie secondo cui una società cinese aveva iniziato la produzione di massa di attrezzature chiave per la fabbricazione di chip, sollevando interrogativi sulle future dinamiche competitive.

Inoltre, il Wall Street Journal ha riportato che Nvidia sta discutendo di una garanzia finanziaria di circa $250 miliardi per supportare il leasing da parte di OpenAI di un grande progetto di data center in Ohio.

La proposta aiuterebbe OpenAI ad ottenere finanziamenti più favorevoli, sostenendo al contempo la domanda a lungo termine per i chip per l'IA di Nvidia.

Tuttavia, il rapporto ha anche suscitato preoccupazioni in alcuni investitori sul fatto che gli accordi di finanziamento tra Nvidia e i suoi clienti potrebbero somigliare alle strutture di finanziamento circolare emerse durante l'era delle dot‑com.

Il rally di giovedì suggerisce che gli investitori si stanno nuovamente concentrando sulle prospettive fondamentali della domanda di infrastrutture per l'IA, con la performance del cloud di Microsoft che contribuisce a ripristinare la fiducia sul fatto che la spesa dei maggiori clienti del settore resti resiliente nonostante l'aumento dell'attenzione sull'allocazione del capitale.