Azioni CAT +9% dopo utili sopra le attese e revisione ricavi per boom AI

Le azioni di Caterpillar CAT sono salite di oltre il 9% nel trading pre-mercato di martedì dopo che il produttore di macchinari per costruzioni e miniere ha rivisto al rialzo la previsione dei ricavi per l'intero anno e ha superato le stime sugli utili del secondo trimestre, mentre il suo segmento Power continua a beneficiare dell'aumento della spesa per data center.

L'azienda ora prevede che i ricavi per l'intero anno cresceranno in un intervallo medio-alto a due cifre percentuali, un miglioramento rispetto alla precedente prospettiva di crescita a bassa-doppia cifra.

Ha inoltre ridotto i costi previsti legati ai dazi per l'anno a circa $2.2 miliardi, rispetto alla stima precedente compresa tra $2.2 miliardi e $2.6 miliardi.

L'utile adjusted è stato di $8.17 per azione nel trimestre, ben al di sopra delle aspettative degli analisti di $6.20 per azione compilate da LSEG.

Un anno prima la società aveva registrato un utile di $4.72 per azione nello stesso periodo.

I ricavi del trimestre aprile-giugno sono aumentati del 24% su base annua, a un record di $20.5 miliardi, segnando la prima volta nella storia di Caterpillar in cui le vendite trimestrali hanno superato la soglia dei $20 miliardi.

"Questa è la prima volta nella storia dell'azienda che abbiamo generato oltre $20 miliardi di vendite e ricavi in un unico trimestre", ha dichiarato il presidente e CEO Joe Creed.

L'infrastruttura AI alimenta la domanda di macchinari

I risultati sottolineano come il boom globale dell'intelligenza artificiale continui a rimodellare la domanda nei settori industriali oltre i soli produttori di semiconduttori.

Le vendite del segmento Power & Energy sono aumentate del 17% su base annua, a $8.238 miliardi rispetto a $7.037 miliardi.

All'interno di quel segmento, la società ha registrato vendite più elevate di grandi motori alternativi, nonché di turbine e servizi correlati, principalmente per applicazioni in data center.

Nei trimestri recenti, Caterpillar ha beneficiato della forte domanda sia di macchinari edili utilizzati per costruire data center sia di apparecchiature per la generazione di energia necessarie a supportare tali strutture.

Gli investimenti infrastrutturali sostengono il business delle costruzioni

Oltre all'infrastruttura AI, Caterpillar ha continuato a beneficiare dell'aumento degli investimenti in infrastrutture ed energia negli Stati Uniti.

La società ha affermato che la forte attività nel settore delle costruzioni commerciali, inclusi progetti legati ai data center, combinata agli investimenti infrastrutturali sotto l'amministrazione del presidente Donald Trump, ha contribuito a guidare la crescita degli ordini.

Il suo segmento core Construction Industries ha registrato un incremento del 35% dei ricavi nel trimestre, guidato da un balzo del 50% delle vendite in Nord America.

Durante il trimestre, Caterpillar ha contabilizzato $9.4 miliardi di nuovi ordini, portando il portafoglio ordini a un record di $72.1 miliardi.

"I forti tassi di ordinazione e un backlog in crescita riflettono un impulso sempre più ampio attraverso i nostri tre segmenti principali", ha detto Creed.

Gli analisti vedono l'opportunità AI in espansione

I risultati più recenti arrivano nonostante la recente volatilità tra i titoli legati all'AI, mentre gli investitori si chiedevano se il ritmo della spesa per intelligenza artificiale potesse essere sostenuto.

Caterpillar e altri fornitori di apparecchiature di alimentazione per data center, tra cui Vertiv Holdings e GE Vernova, hanno registrato una debolezza del prezzo delle azioni nelle ultime settimane in mezzo a preoccupazioni più ampie sulla spesa in conto capitale per l'AI.

Tuttavia, gli analisti continuano a considerare Caterpillar un beneficiario di lungo termine della costruzione dell'infrastruttura AI.

L'analista di Gimme Credit Carol Levenson ha detto in precedenza che il divisione Power & Energy di Caterpillar "sta diventando sempre più dominante man mano che la domanda per i suoi grandi motori alternativi e le turbine aumenta con la spesa in conto capitale per data center/AI."

L'analista Semenuk ha inoltre sostenuto che l'opportunità di crescita è ancora alle prime fasi e ritiene che Caterpillar potrebbe generare almeno $10 di utile per azione trimestrale entro il 2029.

Le azioni della società hanno già incorporato un crescente ottimismo su tale prospettiva.

Le azioni Caterpillar hanno superato la soglia dei $1,000 a giugno e restano in rialzo di circa il 40% finora quest'anno.

Anche JPMorgan considera il titolo un'opportunità ciclica e industriale di primo piano.

Gli esperti di JPMorgan hanno recentemente affermato che l'eccezionale solidità del bilancio di CAT e il suo potere di determinazione dei prezzi consentono al produttore di preservare i margini operativi anche in presenza di incertezza macroeconomica più ampia.