Perché le azioni Micron, AMD e SanDisk guidano il rally pre-market di oggi

Micron, AMD e SanDisk sono salite di circa il 3% nelle contrattazioni pre-market di martedì, mentre gli investitori ricostituivano posizioni in azioni di semiconduttori legate all'IA e volatili.

I rialzi hanno seguito risultati superiori alle attese di Palantir, i cui ricavi in accelerazione e l'outlook annuale aggiornato hanno mostrato che le aziende stanno passando dalle prove sull'IA alle spese per implementazioni.

I futures sul Nasdaq sono saliti poiché il rapporto ha migliorato il sentiment tra le azioni del software, dei data center e dei chip.

Le azioni hanno catalizzatori. AMD riferirà dopo la chiusura di martedì, SanDisk seguirà mercoledì, mentre Micron si sta riprendendo mentre gli investitori riconsiderano se i timori per la concorrenza cinese e l'offerta futura di memoria siano andati troppo oltre.

Il rally di AMD è una scommessa sugli utili di stasera

AMD è l'operazione guidata da eventi più immediata, poiché la società pubblicherà i risultati del secondo trimestre dopo la chiusura del mercato il 4 agosto e terrà la sua conference call alle 5 PM ET.

La società in precedenza aveva indicato ricavi di circa 11,2 miliardi USD (circa 9,8 miliardi €), più o meno 300 milioni USD (circa 261,7 milioni €).

Gli investitori si concentreranno sulla domanda di processori server EPYC e degli acceleratori Instinct AI, per verificare se rimanga sufficientemente forte da giustificare le aspettative incorporate nel prezzo delle azioni.

L'analista di Susquehanna Christopher Rolland ha detto che la domanda per i chip EPYC di AMD è rimasta “robusta”, ha riportato MarketWatch.

Wall Street si aspetta che il business dei data center resti il principale motore di crescita per AMD, anche se i margini e il momento in cui arriveranno i ricavi dai suoi sistemi rack-scale Helios saranno elementi chiave.

Gli analisti di William Blair hanno affermato che AMD è «ora all'offensiva per conquistare quote», citando la roadmap di prodotto, gli standard aperti e gli impegni dei clienti.

Micron e SanDisk rilanciano la scommessa sulla carenza

Micron e SanDisk beneficiano dell'argomentazione secondo cui la correzione delle azioni dei produttori di memoria di luglio è stata eccessivamente pessimistica.

Entrambe le società erano state colpite mentre gli investitori temevano che la cinese CXMT e gli investimenti dei produttori affermati potessero infine creare un eccesso di offerta.

Tuttavia quelle preoccupazioni riguardano più gli anni futuri che l'attuale mercato ristretto.

L'analista di Morgan Stanley Joseph Moore ha scritto che l'IA sta consumando così tanta DRAM che per PC e smartphone ne rimane troppo poca, secondo MarketWatch.

Ha detto che la carenza non mostra segnali chiari di attenuazione e ha avvertito di non dare per scontato che l'attuale ciclo segua i ribassi precedenti.

Quel ragionamento è importante per Micron, le cui azioni sono inizialmente scese lunedì dopo i rapporti su un'altra possibile fabbrica CXMT, prima di recuperare.

William Kerwin di Morningstar ha affermato che CXMT ha rappresentato solo circa il 6% della produzione globale di DRAM lo scorso anno, limitandone l'impatto immediato.

Il rapporto di SanDisk di mercoledì metterà alla prova il lato NAND della tesi. La sua conference call per il quarto trimestre fiscale è programmata per le 4.30pm ET.

Gli investitori cercano prove che la domanda di storage per data center e un'offerta limitata stiano sostenendo prezzi, margini e guidance.

Palantir fornisce un nuovo segnale di domanda per l'IA

Palantir ha riportato ricavi del secondo trimestre di 1,9 miliardi USD (circa 1,7 miliardi €), in crescita del 93% rispetto a un anno prima, e ha aumentato la previsione di vendite per il 2026 fino a 8,2 miliardi USD (circa 7,1 miliardi €).

I risultati hanno spinto le sue azioni nettamente al rialzo prima dell'apertura di martedì.

La lettura positiva è chiara: una più ampia adozione dell'IA richiede più processori per server, memoria e storage, a sostegno dei mercati per AMD, Micron e SanDisk.

Tuttavia, i risultati di una singola società software non possono risolvere tutte le questioni sui semiconduttori.

AMD deve trasformare la domanda in margini attraenti, mentre Micron e SanDisk devono dimostrare che la forza dei prezzi può resistere alle aggiunte di capacità.