Futures Nasdaq +100 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures sulle azioni USA hanno registrato un lieve rialzo lunedì, mentre gli investitori cominciano una settimana dominata dai dati sull'inflazione, dalla diplomazia in Medio Oriente e da un altro giro di utili tecnologici molto attesi.

I contratti sull'S&P 500 hanno guadagnato circa lo 0,1%, i futures sul Nasdaq 100 sono saliti di circa 100 punti, ovvero lo 0,3%-0,4%, mentre i futures sul Dow hanno registrato un lieve calo.

L'ottimismo cauto è seguito alla chiusura record dell'S&P 500 di venerdì dopo che i payroll nonfarm di luglio sono diminuiti inaspettatamente di 23.000, riducendo nettamente le aspettative per un ulteriore rialzo dei tassi della Federal Reserve a settembre.

Tuttavia il Brent è rimasto vicino a $84 poiché lo Stretto di Hormuz è rimasto in larga parte vincolato, lasciando l'inflazione come il rischio irrisolto più rilevante per il mercato.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Il CPI di mercoledì potrebbe ricalibrare le scommesse sulla Fed

Il rapporto sull'occupazione di venerdì ha dato un po' di respiro alle azioni. I nonfarm payrolls sono calati di 23.000 a luglio, mentre maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso per un totale combinato di 103.000 posti di lavoro.

Il tasso di disoccupazione si è mantenuto vicino al 4,1%, ma il deterioramento delle assunzioni ha spinto la probabilità di un aumento dei tassi a settembre intorno al 44%.

Ora l'attenzione è rivolta ai prezzi al consumo di luglio, in uscita mercoledì alle 8:30 ET, seguiti dai prezzi alla produzione giovedì.

Gli analisti di Deutsche Bank considerano il CPI potenzialmente decisivo per il pricing della politica di settembre.

Una lettura più debole rafforzerebbe il caso per mantenere i tassi invariati; una sorpresa inflazionistica rialzista potrebbe ribaltare rapidamente il sollievo del mercato obbligazionario registrato venerdì.

2. Hormuz impedisce al petrolio di fornire un pieno sollievo all'inflazione

L'Iran afferma che il suo accordo con l'Oman su nuove rotte di navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz è vicino alla conclusione, ma Teheran ha di nuovo subordinato una piena riapertura a concessioni da parte di Washington.

Il traffico commerciale attraverso il tratto di mare rimane quindi fortemente vincolato.

Il Brent ha trattato intorno a $84 al barile lunedì, ben al di sotto dei picchi bellici precedenti ma abbastanza elevato da influenzare le aspettative di inflazione.

La domanda chiave per Wall Street è se la diplomazia ristabilirà i flussi fisici di petrolio, anziché limitarsi a creare un nuovo quadro negoziale.

Un'interruzione persistente obbligherebbe la Fed a bilanciare un mercato del lavoro in indebolimento con il peso di un'energia costosa.

3. JPMorgan: i profitti possono spingere l'S&P 500 a 8.000

I risultati societari rimangono il pilastro più solido alla base del rally.

FactSet ha rilevato che l'86% delle società dell'S&P 500 che avevano riportato i risultati del secondo trimestre entro venerdì ha battuto le stime sugli utili, mentre il 76% ha superato le previsioni sui ricavi.

Anche escludendo guadagni da investimenti insolitamente elevati di Alphabet e Amazon, la crescita degli utili rimane straordinariamente robusta.

JPMorgan ha portato il suo target di fine anno per l'S&P 500 a 8.000 da 7.800 lunedì e ha alzato la previsione degli utili per il 2026 a $365 per azione.

I suoi analisti vedono sempre più la crescita del cloud e backlog in espansione nelle grandi società tecnologiche come prova che ingenti budget per l'infrastruttura AI si stanno traducendo in ricavi.

4. SpaceX guida i rialzi mentre prosegue il test sugli utili legati all'AI

SpaceX è salita di circa il 3% prima dell'apertura dopo il rally del 15,8% di venerdì, quando i timori sul primo grande sblocco di azioni post-IPO non hanno scatenato l'attesa ondata di vendite.

Le azioni venivano scambiate intorno a $137 nella sessione pre-market di lunedì.

Il calendario degli utili è più leggero rispetto alla settimana scorsa, ma contiene comunque segnali importanti sull'infrastruttura AI. CoreWeave riporta martedì, Cisco segue mercoledì e Applied Materials è attesa giovedì.

Le loro prospettive dovrebbero fornire nuove evidenze sulla capacità cloud, la domanda di networking e la spesa per semiconduttori, dopo una stagione di bilanci che ha ripetutamente premiato le aziende che mostrano ritorni tangibili dagli investimenti in AI.

5. I timori di shutdown si attenuano, ma il Congresso ha questioni irrisolte

Un rischio politico è scivolato leggermente in secondo piano. Il Senato ha approvato con ampia maggioranza una misura di finanziamento temporanea che manterrebbe le agenzie federali operative ai livelli attuali fino all'11 dicembre, spostando un potenziale shutdown oltre le elezioni di medio termine di novembre.

La misura non ha ancora completato l'iter al Congresso. Richiede ancora l'approvazione della Camera, il che significa che è prematuro descrivere il rischio di shutdown come completamente evitato.

Questo lascia Wall Street ad affrontare il lunedì con utili di supporto, aspettative di rialzi dei tassi più deboli e un nuovo rimbalzo tecnologico, ma anche con due catalizzatori in grado di turbare tale equilibrio.