Futures Nasdaq in rialzo prima del CPI: 5 punti per l'apertura di Wall Street

I futures azionari statunitensi hanno chiuso in lieve rialzo mercoledì mentre gli investitori si preparavano a un rapporto sull'inflazione di luglio che potrebbe ricalibrare le attese per la riunione della Federal Reserve di settembre, mentre forti risultati nel settore dell'infrastruttura AI hanno dato al Nasdaq una spinta iniziale.

I futures sull'S&P 500 sono saliti di circa 0.2% e i contratti sul Nasdaq 100 hanno guadagnato circa 190 punti, o 0.6%, mentre i futures sul Dow sono rimasti sostanzialmente invariati.

La mossa è seguita a una seduta più debole di martedì, ma i risultati di CoreWeave e Super Micro Computer hanno ravvivato l'appetito per i titoli legati all'AI.

Con l'inflazione headline prevista in calo al 3.4% e le probabilità di un rialzo dei tassi ancora finemente bilanciate, il mercato entra nella seduta con due forze contrapposte: la speranza di un'inflazione più debole e la rinnovata fiducia nella crescita dell'AI.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. CPI is the biggest event of the session

Il Bureau of Labor Statistics pubblicherà il CPI di luglio alle 8.30 am ET.

Gli economisti si attendono che i prezzi headline aumentino dello 0.1% rispetto a giugno dopo un calo dello 0.4%, con il tasso annuo in diminuzione a 3.4% dal 3.5%.

Il core CPI è previsto in aumento dello 0.2% su base mensile e in rallentamento a circa 2.5% su base annua.

I mercati sono ancora quasi equamente divisi sulla possibilità che la Fed aumenti i tassi a settembre. Una lettura più morbida rafforzerebbe l'argomento che l'inflazione si sta raffreddando dopo l'ultima debolezza del mercato del lavoro.

Un dato più caldo potrebbe far salire i rendimenti dei Treasury e mettere sotto pressione le azioni di crescita riccamente valutate. Il pricing di mercato collocava la probabilità di un aumento a settembre intorno al 52% prima della pubblicazione.

2. Futures are higher, but Tuesday showed the rally is still sensitive

I guadagni di mercoledì seguono un modesto ritracciamento nel mercato cash. Il Dow è sceso dello 0.4% martedì, l'S&P 500 ha ceduto lo 0.3% e il Nasdaq ha perso lo 0.6% mentre gli investitori riducevano il rischio in vista del CPI.

Il contesto più ampio resta costruttivo.

L'S&P 500 e il Dow sono ancora vicini ai livelli record, mentre l'S&P 500 a pesi uguali ha raggiunto un massimo storico martedì, suggerendo che il rally si sta allargando oltre la tecnologia megacap.

3. CoreWeave jumps as investors reward bigger spending

CoreWeave è balzata di oltre il 15% prima dell'apertura dopo aver riportato ricavi del secondo trimestre pari a $2.58 billion, più del doppio rispetto a un anno prima.

Il backlog dei ricavi ha raggiunto circa $104 billion alla fine di giugno, prima di oltre $25 billion di nuovi impegni dei clienti firmati all'inizio del terzo trimestre.

La cifra più sorprendente riguarda la spesa. CoreWeave ha aumentato la previsione di spesa in conto capitale per il 2026 a $35 billion-$39 billion da $31 billion-$35 billion e ha rivisto al rialzo le stime sui ricavi.

Gli investitori hanno premiato quell'aumento perché la visibilità della domanda resta solida, anche se la perdita netta trimestrale si è ampliata a $626 million.

Questa reazione è rilevante per il più ampio trade sull'AI. Il backlog di CoreWeave suggerisce che i clienti stanno ancora impegnando consistenti capacità di calcolo nonostante il crescente scrutinio sulla spesa per i data center.

4. Super Micro’s margin rebound strengthens the hardware case

Super Micro Computer è salita di circa 8%-9% dopo aver previsto per l'esercizio fiscale 2027 ricavi tra $65 billion e $72 billion.

Le vendite del quarto trimestre hanno raggiunto $11.1 billion, quasi il doppio rispetto all'anno precedente, mentre il margine lordo è risalito al 17.5% dal 9.9% del trimestre precedente. L'utile adjusted è stato di $1.70 per azione.

Il miglioramento dei margini è importante perché i costruttori di server per l'AI si sono trovati a dover dimostrare se la rapida crescita delle vendite possa tradursi in una redditività accettabile.

Gli ultimi numeri di Super Micro suggeriscono che prezzi migliori e scala operativa stanno migliorando questa equazione. L'entusiasmo si è esteso a Nebius, IREN e Applied Digital, mentre anche Nvidia ha guadagnato terreno.

5. Cava shows the earnings trade is not only about AI

Cava è salita di oltre il 10% prima dell'apertura dopo che i ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 31% e le vendite comparabili sono cresciute del 9%.

Il traffico clienti è cresciuto del 5.3%, aiutando la catena di ristoranti a superare le attese nonostante la continua cautela sui consumi discrezionali.

Il risultato conferisce al rally di mercoledì una maggiore ampiezza oltre il settore tecnologico. Cisco renderà noti i risultati dopo la chiusura, offrendo un altro test della domanda aziendale e di networking legata all'AI.