Perché le azioni di TeraWulf, CoreWeave e Nebius sono in calo

Le principali azioni neocloud sono in calo questa settimana, cancellando parte dei guadagni ottenuti la scorsa settimana quando molte di esse hanno pubblicato risultati finanziari solidi. L'azione Nebius è precipitata a $241 dal massimo del mese di $280. Allo stesso modo, CoreWeave e TeraWulf sono scese a $93 e $15.62, rispettivamente. 

TeraWulf, CoreWeave e Nebius tra le preoccupazioni per una bolla dell'IA

Il crollo in corso delle azioni WULF, CRWV e NBIS è avvenuto a causa della svendita del settore tecnologico, in concomitanza con l'aumento dei rendimenti obbligazionari. Nvidia, simbolo del boom dell'IA, è scesa a $219 dal massimo settimanale di $227. Anche altri nomi di primo piano come AMD, Oracle e Broadcom hanno subito forti ribassi.

La principale ragione alla base della svendita è stata l'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA, con il decennale a 30 anni salito al livello più alto da oltre due decenni. Gli investitori sono preoccupati per lo stato dell'economia statunitense mentre il debito pubblico aumenta e il conflitto USA-Iran tende verso uno stallo. 

Allo stesso tempo, gli investitori temono una potenziale bolla dell'IA. Michael Burry, che ha previsto con precisione la crisi finanziaria globale, ha definito la situazione una bolla e ha venduto allo scoperto alcune delle principali società del settore, inclusa Nebius. 

Non è l'unico: TeraWulf, Nebius e CoreWeave presentano posizioni short rispettivamente del 23%, 25% e 13%. In un report pubblicato martedì, la Banca Centrale Europea ha avvertito che una correzione di mercato era possibile nel contesto del boom dell'IA. 

Tuttavia, alcuni analisti avvertono che i timori di una bolla dell'IA erano esagerati, osservando che le principali società del settore stanno registrando una solida crescita. Per esempio, Anthropic ha realizzato oltre $11 billion nel secondo trimestre, con un tasso di ricavi annualizzato che ha raggiunto $65 billion.

I ricavi di OpenAI sono aumentati del 18% nel secondo trimestre, a $6.7 billion. Sebbene questa crescita abbia deluso gli azionisti, la direzione ha osservato che i ricavi stanno accelerando nel terzo trimestre. 

Le principali società neocloud hanno pubblicato risultati solidi

Le principali società neocloud hanno pubblicato risultati finanziari robusti. I ricavi di TeraWulf sono scesi a $71 million nel secondo trimestre, rispetto a $47 million nello stesso periodo dell'anno precedente. 

Questa flessione è dovuta al calo del prezzo del Bitcoin e al fatto che la società continua a riconvertirsi verso i data center per l'IA. Il suo business legato all'IA sta però performando bene, come dimostra l'accordo ventennale con Anthropic del valore di quasi $19 billion. L'accordo verrebbe esteso a $33 billion se prolungato di altri cinque anni.

CoreWeave ha anch'essa pubblicato numeri forti, con i ricavi saliti del 112% a $2.6B e l'EBITDA rettificato cresciuto a $1.5B. Nebius ha dichiarato che i ricavi trimestrali sono aumentati del 454% a $582 million.

Gli analisti si aspettano che i ricavi delle tre società accelerino. CoreWeave dovrebbe realizzare $12.8 billion quest'anno e $26 billion il prossimo anno. Nebius, invece, è attesa a $3.4 billion e $11.9 billion nei due anni successivi. I ricavi di TeraWulf dovrebbero salire a $270 million e $905 million in questo periodo. 

La sfida, tuttavia, è che i costi operativi restano elevati, con i prezzi di GPU, memorie, server e apparecchiature ottiche in forte aumento. Di conseguenza, sarà necessario raccogliere somme ingenti tramite debito e capitale proprio per finanziare questa crescita.