Futures sul Dow +180 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures azionari US sono saliti leggermente venerdì mentre Wall Street ha cercato di riprendersi dalla vendita di giovedì, ma il rimbalzo ha fatto poco per cancellare una settimana difficile per gli asset rischiosi.

I futures sul Dow e sull'S&P 500 erano in rialzo di circa 0.3% nelle prime contrattazioni, mentre i futures sul Nasdaq 100 hanno guadagnato circa 0.6%.

L'S&P 500 e il Nasdaq erano comunque diretti verso ribassi settimanali di circa 2%, con entrambi pronti a interrompere una striscia vincente di tre settimane.

I rendimenti elevati dei Treasury, l'incertezza legata all'Iran e la credibilità fiscale degli US restano i principali freni, anche mentre i titoli tecnologici e legati alle crypto tentano di stabilizzarsi prima dell'apertura.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Rimbalzo dei futures, ma il danno settimanale resta

I guadagni di venerdì seguono il forte ritracciamento di giovedì, quando il Dow è sceso del 1.3%, l'S&P 500 ha perso lo 0.9% e il Nasdaq Composite è calato dell'1%.

Meta e Tesla sono state tra i titoli pre-market più forti mentre i titoli tecnologici cercavano di recuperare.

La preoccupazione maggiore è che le azioni growth a lunga durata siano costrette ad assorbire un costo del capitale molto più elevato proprio mentre gli investitori si interrogano su quanto rapidamente le ingenti spese per l'AI si trasformeranno in profitti.

2. I rendimenti dei Treasury restano il punto di pressione del mercato

Il rendimento del Treasury a 10 anni era vicino al 4.69% e quello a 30 anni intorno al 5.25%, mantenendo i costi di indebitamento vicini ai massimi della settimana.

Il piano di Washington di almeno raddoppiare i buyback a sostegno della liquidità a lungo termine ha inizialmente spinto i rendimenti più in basso, ma quel sollievo si è in gran parte dissipato.

Gli strategist di JPMorgan Jay Barry e Jason Hunter vedono l'intervento come insufficiente senza una genuina consolidazione fiscale, avvertendo che deficit persistenti potrebbero in ultima istanza mantenere la pressione al rialzo sui rendimenti a lungo termine.

3. L'Iran mantiene elevati i rischi per petrolio e inflazione

Il Brent è sceso verso $93.50 al barile venerdì ma restava in rotta per un guadagno settimanale di circa il 5%.

Lo stallo USA-Iran e l'incertezza sulla normale navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz continuano a sostenere un consistente premio geopolitico.

Per le azioni, un'energia costosa crea un duplice rischio: può indebolire la spesa delle famiglie e contemporaneamente mantenere elevati inflazione e rendimenti obbligazionari.

4. Ross Stores e i titoli crypto guidano i movimenti iniziali

Ross Stores è balzata di oltre l'8% prima dell'apertura dopo risultati del secondo trimestre più solidi e una prospettiva di utile annuo migliorata.

Le vendite sono salite del 13% a $6.3 billion, sostenute da un aumento del 10% delle vendite comparabili.

I titoli legati alle crypto hanno anch'essi registrato rialzi mentre Bitcoin superava $78,000.

Strategy e Coinbase sono stati tra i titoli in rialzo mentre l'ottimismo regolamentare migliorava dopo il rinnovato impulso del presidente Donald Trump a una normativa sulle crypto.

5. Nvidia, il PCE e Jackson Hole all'orizzonte la prossima settimana

Il venerdì potrebbe offrire solo una pausa prima di un calendario di catalizzatori più intenso.

Nvidia pubblicherà i risultati del secondo trimestre fiscale mercoledì, August 26, lo stesso giorno in cui gli US rilasciano i dati di luglio su reddito personale e spesa, inclusa la misura dell'inflazione PCE preferita dalla Fed.

Il simposio di Jackson Hole segue dall'August 27-29, con il presidente della Fed Kevin Warsh atteso a parlare il August 28.

Le sue osservazioni saranno seguite con attenzione in cerca di indizi sul fatto che i tassi di September rimarranno invariati.