Dow apre in calo di 150 punti: dati sul lavoro rafforzano scommesse su rialzo Fed

Le azioni statunitensi sono calate venerdì dopo che i dati sull'occupazione di agosto, più forti del previsto, hanno aumentato le attese che la Federal Reserve possa alzare i tassi nella riunione di settembre.

Il rapporto ha anche spinto in rialzo i rendimenti dei Treasury e ha spostato l'attenzione degli investitori verso i dati sull'inflazione della prossima settimana.

Dati occupazione forti aumentano le attese di rialzo dei tassi

L'economia statunitense ha aggiunto 162,000 jobs in August, ben oltre i 56,000 attesi dagli economisti sondati da Reuters.

Il tasso di disoccupazione è rimasto al 4.1%, in linea con le aspettative, mentre i dati sull'occupazione di giugno e luglio sono stati rivisti al rialzo.

La lettura più forte del mercato del lavoro ha indotto i trader ad aumentare le scommesse su un rialzo dei tassi a settembre.

Reuters ha riportato che i futures sui tassi a breve termine implicavano una probabilità del 65% di un aumento, rispetto al 55% prima del rapporto. I dati di CNBC stimavano la probabilità al 58%, rispetto al 49.4% di giovedì.

Anche i rendimenti dei Treasury sono saliti a seguito del rapporto sull'occupazione.

Il rendimento del Treasury a due anni ha raggiunto il livello più alto da January 2025 mentre gli investitori rivalutavano le prospettive di politica monetaria della Federal Reserve.

La mossa più recente arriva un giorno dopo che il governatore della Fed Christopher Waller ha indicato che potrebbe sostenere il mantenimento dei tassi d'interesse invariati se i prossimi dati confermeranno un allentamento delle pressioni inflazionistiche.

I suoi commenti avevano precedentemente ridotto le attese di rialzo dei tassi e contribuito a sostenere le azioni statunitensi.

I principali indici aprono in calo

Il Dow Jones Industrial Average ha perso 153 punti mentre l'S&P 500 è sceso dello 0.10%. Il Nasdaq Composite è rimasto per lo più invariato all'apertura.

Il Dow arrivava al venerdì dopo aver guadagnato oltre 600 punti giovedì, ossia l'1.2%, registrando la sua migliore seduta dal 4 Aug. L'S&P 500 è salito di oltre l'1%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato l'1.4%.

Nonostante l'apertura prevista più debole, tutti e tre i principali indici restavano sulla buona strada per guadagni settimanali.

L'S&P 500 era diretto a un progresso settimanale dello 0.5%, mentre il Nasdaq era destinato a guadagnare lo 0.7% e il Dow lo 0.2%.

Diverse azioni individuali sono state sotto pressione. Lululemon Athletica è scesa del 17.5% dopo aver tagliato le previsioni di ricavi e utili per l'intero anno.

Adobe è scesa del 6.8% dopo aver annunciato che il veterano CEO Shantanu Narayen si sarebbe dimesso e sarebbe stato sostituito dall'interno Anil Chakravarthy.

Anche le società di reporting del credito sono scese dopo che il funzionario statunitense per l'abitazione Bill Pulte ha ordinato a Fannie Mae e Freddie Mac di approvare l'uso di VantageScore da parte di tutti i prestatori.

Fair Isaac è scesa del 20%, TransUnion del 9% ed Equifax del 7.9%.

Prossimi dati sull'inflazione al centro dell'attenzione

Gli investitori ora rivolgono l'attenzione ai dati sull'inflazione in arrivo la prossima settimana.

Il Dipartimento del Lavoro dovrebbe pubblicare le letture dell'indice dei prezzi al consumo e dell'indice dei prezzi alla produzione, che potrebbero svolgere un ruolo significativo nel determinare se la Federal Reserve aumenterà i tassi il 15-16 Sept.

La cifra dei payrolls più forte ha aumentato l'importanza di quelle letture sull'inflazione perché pressioni sui prezzi persistenti potrebbero rafforzare il caso per una politica monetaria più restrittiva.

Il rapporto arriva anche mentre gli investitori valutano la performance stagionale storicamente debole delle azioni statunitensi a settembre.

Gran parte della debolezza del mese si è storicamente verificata nella seconda metà, secondo i dati di SimCorp citati nel rapporto.