Ramalan harga emas ketika data inflasi AS semakin hampir

Harga emas telah meningkat melepasi paras rintangan penting $1,950 mendahului data inflasi AS. Walaupun dengan prospek kenaikan kadar faedah, statusnya sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan aset selamat akan terus meningkatkan nilainya.

Fundamental

Dalam sesi berikutnya, pasaran kewangan akan bertindak balas terhadap data inflasi AS yang dijadualkan akan dikeluarkan sepanjang minggu ini. Sebagai contoh, pada hari Selasa, para pelabur akan memantau angka CPI. PPI dan jualan runcit juga akan dikeluarkan pada minggu ini.

Menurut Jabatan Buruh AS, harga pengguna meningkat kepada paras tertinggi 40 tahun sebanyak 7.9% pada bulan Februari berdasarkan tahun-ke-tahun. Penganalisis menjangkakan kadar yang lebih tinggi sebanyak 8.5% untuk bulan Mac. Dengan pengecualian komponen fod dan tenaga yang tidak menentu, CPI teras dijangka kekal tidak berubah pada 0.5% MoM. Perang Rusia-Ukraine yang berterusan, yang telah membawa kepada lonjakan harga tenaga dan makanan, telah menyumbang kepada kenaikan inflasi.

Jika data menunjukkan peningkatan tekanan inflasi, kemungkinan hasil Perbendaharaan akan meningkat lagi dan meningkatkan dolar AS. Sewaktu penulisan ini, penanda aras hasil 10-tahun berada pada 2.74% selepas susut daripada paras tertinggi dalam tempoh tiga tahun sebanyak 2.78% yang dicapai pada awal hari Isnin. Lonjakan dalam hasil bon AS adalah reaksi terhadap nada agresif Fed dalam menangani inflasi.

Berdasarkan minit mesyuarat FOMC yang dikeluarkan pada minggu sebelumnya, para pelabur menjangkakan bank pusat AS akan menaikkan kadar faedah sebanyak setengah mata peratusan dalam mesyuarat akan datang kerana para pegawainya mengakui keperluan untuk bertindak lebih agresif dalam menangani tekanan inflasi yang meningkat.

Walaupun dolar AS yang lebih kukuh dan hasil Perbendaharaan yang meningkat mungkin akan mengekang kenaikan harga emas, statusnya sebagai lindung nilai terhadap inflasi akan terus meningkatkan nilainya. Sebetulnya, saya menjangkakan ia akan kekal melebihi $1,900 untuk baki minggu ini. Pelabur kekal bimbang yang Fed mungkin tidak menaikkan kadar dengan cukup pantas untuk mengawal inflasi. Dari perspektif ini, logam berharga ini mungkin akan meningkat lebih jauh dalam jangka masa pendek.

Selain itu, perang Rusia-Ukraine yang berterusan akan menjadi pemacu kenaikan harga emas pada minggu baharu. Pada hari Ahad, Kementerian Pertahanan Rusia menyatakan bahawa tentera negara itu akan menggunakan peluru berpandu ketepatan tinggi pada 86 sasaran tentera di Ukraine. Sejak Rusia menyerang Ukraine pada akhir Februari, terdapat peningkatan permintaan untuk logam berharga dan aset selamat yang lain.