Warren Buffett bertaruh pada Sirius XM di tengah-tengah pemisahan saham terbalik yang akan datang: Inilah sebabnya

Warren Buffett, yang terkenal dengan pendekatan pelaburan yang terpilih dan strategik, baru-baru ini telah menjadi tajuk utama dengan meningkatkan kepentingannya dalam Sirius XM Holdings Inc (NASDAQ: SIRI) dengan ketara sebanyak 262%.

Langkah ini menyerlah, terutamanya apabila Sirius XM sedang bersedia untuk pembahagian saham terbalik pada suku ketiga 2024.

Pemisahan terbalik sering dianggap sebagai tanda kelemahan kewangan, biasanya dilaksanakan untuk mematuhi piawaian penyenaraian minimum bursa utama.

Walau bagaimanapun, pelaburan Buffett mencadangkan pandangan yang lebih bernuansa tentang kesihatan kewangan dan prospek Sirius XM.

Pemisahan terbalik Sirius tidak menandakan kelemahan

Pemisahan terbalik yang dirancang oleh Sirius XM adalah sebahagian daripada strategi yang lebih luas berikutan penggabungannya yang akan berlaku dengan kumpulan saham penjejakan Sirius XM Liberty Media.

Syarikat itu, yang pada masa ini mempunyai sejumlah besar saham tertunggak, akan melakukan pemisahan terbalik 1-untuk-10 sebaik sahaja penggabungan selesai.

Langkah ini direka bentuk untuk menyatukan asas sahamnya dan bukannya menangani ancaman penyahsenaraian, mencerminkan penstrukturan semula strategik dan bukannya isyarat kesusahan kewangan.

Keputusan ini menggariskan bahawa Sirius XM tidak berisiko untuk dinyahsenarai dan tidak melakukan pemisahan daripada kelemahan.

Bagi pelabur seperti Buffett, keputusan strategik ini sejajar dengan matlamat dan kestabilan syarikat yang lebih luas, menjadikannya peluang pelaburan yang menarik walaupun berlaku perpecahan terbalik.

Mengapa lagi Buffett membeli saham Sirius XM?

Keputusan Buffett untuk meningkatkan pegangannya dengan ketara dalam Sirius XM boleh dikaitkan dengan beberapa faktor utama.

Pertama, Sirius XM beroperasi sebagai “monopoli undang-undang” dalam pasaran radio satelit AS.

Sebagai satu-satunya pengendali radio satelit berlesen, ia menikmati kuasa penetapan harga yang besar ke atas perkhidmatan langganannya, yang membantunya kekal mendahului tekanan inflasi.

Selain itu, Sirius XM menjana kira-kira 77% hasil daripada langganan, berbeza dengan pengendali radio tradisional yang banyak bergantung pada hasil pengiklanan.

Model berasaskan langganan ini menyediakan aliran tunai yang lebih boleh diramal, menjadikan Sirius XM berpotensi lebih berdaya tahan semasa kegawatan ekonomi.

Selain itu, saham Sirius XM kini didagangkan pada hanya lapan kali ganda pendapatan hadapan—tahap penilaian yang tidak dilihat sejak syarikat itu diumumkan pada tahun 1994.

Penilaian yang rendah dari segi sejarah ini berkemungkinan menambah daya tarikan saham Sirius XM untuk pelabur berorientasikan nilai seperti Buffett.

Peningkatan pegangan Buffett dalam Sirius XM sesuai dengan strategi pelaburannya yang lebih luas, termasuk saham yang diperoleh baru-baru ini seperti Ulta Beauty.

Dengan melabur dalam Sirius XM, Buffett memanfaatkan syarikat yang mempunyai kedudukan pasaran yang kukuh dan model hasil yang stabil, walaupun berlaku pembahagian saham terbalik.

Langkah ini mencerminkan keyakinannya terhadap prospek jangka panjang Sirius XM dan keupayaannya untuk mengharungi ketidaktentuan ekonomi.

Kesimpulannya, sementara pembahagian saham terbalik biasanya dilihat dengan keraguan, sebab strategik Sirius XM untuk langkah ini, digabungkan dengan kedudukan pasarannya yang unik dan penilaian yang menarik, telah mempengaruhi keputusan pelaburan Buffett.

Apabila perpecahan terbalik menghampiri dan penggabungan selesai, semua mata akan tertumpu kepada Sirius XM untuk melihat bagaimana perkembangan ini memberi kesan kepada prestasi saham dan kedudukan pasaran keseluruhannya.