2 sebab harga saham Costco jatuh tahun ini

Harga saham Costco telah merosot sejak beberapa hari lalu kerana kebimbangan mengenai kemelesetan AS dan tarif berterusan. COST telah jatuh dalam tempoh enam hari berturut-turut yang lalu, bergerak ke paras terendah sejak 6 November tahun lepas. Ia telah menurun lebih 17% daripada paras tertingginya tahun ini.

Dua sebab mengapa saham Costco telah jatuh

Terdapat tiga sebab utama mengapa harga saham Costco jatuh dalam beberapa hari yang lalu. Pertama, ia telah menurun kerana risiko kemelesetan berterusan yang telah mencetuskan kemarahan tarif di kalangan pelabur.

Tarif akan menjadikannya lebih mahal bagi syarikat seperti Costco untuk mengimport produknya dari negara jiran seperti Kanada dan Mexico. Ini, seterusnya, boleh menjejaskan marginnya kerana syarikat mungkin tidak akan meningkatkan kos keahliannya.

Selain itu, tarif yang lebih tinggi mungkin mematikan pengguna kerana inflasi menjadi kebimbangan besar di AS. Data terkini menunjukkan bahawa tajuk utama dan data inflasi pengguna teras masing-masing menurun kepada 2.8% dan 3.1%.

Namun, pada asasnya, Costco mungkin menjadi salah satu penerima utama perang perdagangan yang berterusan kerana ia berjaya dalam semua keadaan pasaran.

Baca lebih lanjut: Menyelam dalam: Mengapa Costco Q2 menggembirakan pelabur walaupun kehilangan pendapatan

Kebimbangan penilaian Costco

Kedua, dan yang paling penting, Costco ialah salah satu pemain yang paling dinilai terlalu tinggi dalam industri runcit kerana bahagian pasarannya yang kukuh.

Pada kemuncaknya tahun ini, Costco mempunyai had pasaran lebih $478 bilion, yang telah menurun kepada $395 bilion, bermakna ia telah melalui penghapusan $83 bilion.

Penilaian $478 bilion atau bahkan $395 bilion agak mahal untuk Costco kerana keuntungan dan pertumbuhan hasilnya.

Keputusan tahunan terkini menunjukkan bahawa Costco menjana lebih $254 bilion hasil dan keuntungan bersih $7.3 bilion. Ini bermakna pada kemuncaknya, syarikat itu mempunyai gandaan harga kepada pendapatan (PE) sebanyak 65. Malah pada hari ini, syarikat itu mempunyai nisbah P/E sebanyak 54 dan nisbah hadapan 50.

Costco layak mendapat penilaian premium kerana ia adalah kumpulan pemborong terbesar di Amerika Syarikat dan di seluruh dunia. Walau bagaimanapun, masih sukar untuk mewajarkan penilaian ini kerana syarikat itu tidak berkembang seperti pada masa lalu.

Costco Wholesale mempunyai pertumbuhan hasil kira-kira 6% dan pertumbuhan EBITDA hadapan sebanyak 11.52%. Margin keuntungan bersihnya ialah 2.90%.

Sebaliknya, NVIDIA mempunyai nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan sebanyak 26, metrik pertumbuhan hasil 60% dan pertumbuhan EBITDA sebanyak 68. Itu adalah tanda bahawa pelabur percaya bahawa Costco mempunyai potensi pertumbuhan yang lebih baik daripada NVIDIA.

Begitu juga, Microsoft mempunyai nisbah PE hadapan sebanyak 28, metrik pertumbuhan hasil sebanyak 15, dan pertumbuhan EBITDA sebanyak 54.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa syarikat akan melalui penetapan semula penilaian apabila risiko kemelesetan meningkat.

Baca lebih lanjut: Harga saham Costco membentuk corak berisiko: adakah gelembung akan muncul?

Analisis harga saham Costco

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham COST berada dalam aliran menurun yang kukuh selepas memuncak pada $1,080 awal tahun ini. Ranap sistem ini sejajar dengan ramalan saham COST kami baru-baru ini.

Ia kini telah jatuh di bawah paras sokongan penting pada $900, ayunan terendah pada Januari tahun ini.

Saham telah jatuh di bawah purata bergerak wajaran 50 dan 100 hari, tanda bahawa penurunan berada dalam kawalan.

Lebih banyak data menunjukkan MACD Costco dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terus jatuh tahun ini. Mereka kini telah berpindah ke tahap terlebih jual.

Oleh itu, saham mungkin akan jatuh untuk seketika dan mungkin menguji semula sokongan pada $850 dan kemudian meneruskan aliran menaik apabila tantrum tarif semakin pudar. Jika ini berlaku, harga saham Costco akan meningkat daripada $890 semasa kepada $1,200 seperti yang dianggarkan oleh penganalisis Wall Street.