Stok Carvana melonjak 6% selepas peningkatan Morgan Stanley

Saham Carvana (NYSE:CVNA) meningkat pada awal dagangan pada hari Selasa selepas Morgan Stanley menaik taraf saham, memetik titik masuk yang menarik berikutan penarikan semula baru-baru ini.

Saham peruncit kereta terpakai itu meningkat lebih daripada 6% kepada $227.02 dalam waktu prapasaran selepas bank pelaburan itu meningkatkan penarafannya kepada Beli daripada Tahan dan menaikkan sasaran harganya kepada $280 daripada $260.

Kejatuhan saham Carvana ‘peluang unik’ untuk pelabur: Morgan Stanley

Penganalisis Morgan Stanley Adam Jonas berkata kemerosotan harga saham Carvana baru-baru ini memberikan “peluang unik untuk pelabur mendapat pendedahan kepada peneraju dalam peruncitan kereta dan pemenuhan armada.”

Firma itu menonjolkan kelebihan daya saing Carvana dan pelaksanaan kukuh, mengukuhkan prospek pertumbuhan jangka panjangnya.

“Walaupun Carvana kekal lebih terdedah kepada strata kredit auto yang lebih rendah berbanding liputan auto kami yang lain, syarikat itu telah menunjukkan pelaksanaan dengan pertumbuhan yang menguntungkan dan menangani kebimbangan leverage,” tambah Jonas.

Saham Carvana telah didagangkan melebihi $285 pada pertengahan Februari tetapi jatuh sebanyak 12.1% selepas melaporkan pendapatan suku keempat pada 19 Februari.

Walaupun keputusan kewangan syarikat melebihi jangkaan, saham itu kelihatan kehilangan momentum berikutan rali yang menyaksikannya melonjak kira-kira 450% sepanjang tahun lalu.

Pendapatan firma sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) meningkat dengan ketara, mencecah $1.4 bilion pada 2024 daripada $339 juta pada 2023.

Wall Street menjangka EBITDA meningkat lagi kepada $1.9 bilion pada 2025, menurut FactSet.

Mengapa penganalisis yakin tentang masa depan Carvana

Dengan peningkatan terkini, 55% penganalisis yang meliputi saham Carvana kini mempunyai penilaian Beli, sepadan dengan purata nisbah penilaian Beli untuk saham S&P 500.

Sasaran harga konsensus berada pada kira-kira $279, mencadangkan peningkatan tambahan.

Penilaian semasa Carvana didagangkan pada sekitar 27 kali dianggarkan 2025 EBITDA, berbanding purata industri sebanyak 17 kali.

Penganalisis berpendapat bahawa pertumbuhan EBITDA yang pesat syarikat mewajarkan penilaian premium.

Penganalisis Piper Sandler juga menimbang pada minggu lepas, menasihati pelabur untuk “membeli penurunan” berikutan kejatuhan saham Carvana baru-baru ini.

Mereka mengulangi sasaran harga $225, membayangkan peningkatan lebih daripada 20% daripada penutupan Khamis, yang dilanggar pada hari Selasa.

Firma itu menyatakan bahawa bahagian Carvana dalam pasaran kereta terpakai kini adalah sekitar 1%, tetapi ia berpotensi untuk berkembang melebihi 10% dalam jangka masa panjang.

Penjualan kenderaan Carvana, yang berjumlah 416,000 tahun lepas, boleh melepasi 3 juta dari semasa ke semasa, menurut Piper Sandler.

Ketahanan Carvana di tengah-tengah tekanan pasaran

Walaupun terdapat kebimbangan mengenai tarif baharu yang menjejaskan sektor auto, penganalisis percaya Carvana terlindung dengan baik.

Syarikat itu terutamanya menjual kenderaan terpakai di AS, mengurangkan pendedahan kepada ketidaktentuan perdagangan global.

Selain itu, model runcit digitalnya yang inovatif membolehkan pertumbuhan berterusan walaupun pasaran kereta terpakai yang lebih luas menghadapi cabaran.

Peningkatan baru-baru ini dan tinjauan kenaikan harga daripada penganalisis mencadangkan bahawa pelabur melihat Carvana sebagai pemain yang berdaya tahan dalam landskap peruncitan kereta yang sedang berkembang, dengan prospek pertumbuhan yang kukuh walaupun terdapat ketidaktentuan pasaran.