Wells Fargo kekal overweight, turunkan sasaran harga menjelang hasil Meta dan Alphabet

Semasa Meta Platforms dan Google milik Alphabet melangkah ke musim pelaporan yang mendapat perhatian selepas kekalahan undang-undang besar, penganalisis berkata keputusan itu boleh menjadi pencetus seterusnya bagi saham-saham tersebut.

Penganalisis di Wells Fargo telah mengekalkan penarafan overweight untuk kedua-dua syarikat, menandakan keyakinan berterusan terhadap prospek jangka panjang mereka, walaupun mereka telah memangkas sasaran harga.

Saham Meta dan Alphabet telah mengalami tekanan sederhana susulan keputusan yang mendapati kedua-dua syarikat bertanggungjawab atas sumbangan kepada kemudaratan yang disebabkan oleh platform mereka.

Juri di Los Angeles menganugerahkan $6 juta sebagai ganti rugi, dengan Meta menanggung 70% liabiliti dan YouTube milik Alphabet menanggung baki 30%.

Kedua-dua syarikat menyatakan mereka akan merayu keputusan itu.

“Kesihatan mental remaja amat kompleks dan tidak boleh dikaitkan kepada satu aplikasi sahaja,” kata jurucakap Meta, manakala Google berhujah kes itu “salah faham YouTube, yang merupakan platform penstriman yang dibina secara bertanggungjawab, bukan laman media sosial.”

Meta turun kira-kira 13% dalam sebulan terakhir, manakala Alphabet turun 4%.

Bagaimanapun, penganalisis nampaknya lebih menumpukan kepada asas fundamental berbanding risiko undang-undang, terutamanya dengan pengumuman pendapatan yang dijadual kemudian bulan ini.

Prospek Meta disokong oleh pertumbuhan pendapatan yang kukuh

Wells Fargo menjangka Meta mencatatkan pendapatan suku pertama sebanyak $55.9 bilion, mewakili peningkatan 32% berbanding setahun sebelumnya dan sedikit melebihi anggaran konsensus sebanyak $55.4 bilion.

Firma broker itu juga menjangkakan panduan pendapatan suku kedua dalam julat $58 bilion hingga $61 bilion, secara umum selari dengan jangkaan pasaran.

Penganalisis Ken Gawrelski menyatakan bahawa jangkaan mengenai peta jalan kecerdasan buatan (AI) Meta telah menjadi lebih sederhana, terutamanya selepas laporan bahawa syarikat menangguhkan pelancaran model AI baharu ke bulan Mei kerana kebimbangan prestasi.

Pengurangan jangkaan ini boleh memperbaiki profil risiko-pulangan saham, walaupun penganalisis memberi amaran bahawa kesabaran akan diperlukan apabila syarikat memperluaskan pelaburan AInya.

Meta sedang melaksanakan strategi bercita-cita tinggi, dengan rancangan melabur sehingga $600 bilion dalam infrastruktur pengkomputeran dan bakat sehingga 2028 untuk mengukuhkan kedudukannya dalam aplikasi AI pengguna.

Sasaran harga yang lebih rendah iaitu $765, turun dari $856, mencerminkan gandaan penilaian yang dikurangkan yang dikenakan ke atas unjuran pendapatan jangka panjang.

Pertumbuhan perkhidmatan awan Alphabet menjadi tumpuan

Bagi Alphabet, tumpuan dijangka tertumpu kepada perniagaan awannya, yang terus muncul sebagai pemacu pertumbuhan utama.

Wells Fargo meramalkan pendapatan awan sebanyak $19.7 bilion untuk suku pertama, menunjukkan pertumbuhan 61% tahun ke tahun dan percepatan ketara daripada 48% pada suku sebelumnya.

Ini juga jauh melebihi jangkaan pasaran yang lebih luas sekitar 50% pertumbuhan.

Wells Fargo telah menurunkan sasaran harga untuk Alphabet kepada $361 daripada $397.

Firma itu menjangka peningkatan prestasi awan boleh mendorong penganalisis untuk menyemak semula anggaran mereka bagi pendapatan dan pendapatan operasi Alphabet ke arah peningkatan, terutamanya selepas tempoh tekanan ke atas unjuran aliran tunai bebas.

Walaupun Alphabet biasanya tidak memberikan panduan terperinci untuk suku kedua, pihak pengurusan dijangka menekankan permintaan kukuh untuk kapasiti pengkomputeran sambil berhati-hati tentang keadaan makroekonomi global.

Wells Fargo mengekalkan ramalan perbelanjaan modalnya antara $175 bilion hingga $185 bilion, mencerminkan pelaburan besar berterusan dalam infrastruktur AI dan awan.

Penilaian disesuaikan namun hujah jangka panjang kekal utuh

Kedua-dua Meta dan Alphabet telah menyaksikan beberapa pemampatan penilaian dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Walau bagaimanapun, penganalisis berhujah bahawa hujah pelaburan jangka panjang kekal utuh, disokong oleh pengembangan pasaran yang boleh diakses dan integrasi kecerdasan buatan merentasi platform mereka.

Citizens juga telah mengulangi pendirian positif terhadap Alphabet, dengan sasaran harga $385, memetik kedudukannya yang kukuh dalam carian dipacu AI dan perkhidmatan awan.