Saham Lumentum Melonjak, Terlebih Beli — Wyckoff Menunjukkan Kemungkinan Kejatuhan

Harga saham Lumentum berada dalam lonjakan kenaikan yang kuat dan kini menghampiri paras tertinggi sepanjang masa. Ia telah melonjak dari paras terendah $36 pada 2023 kepada $897 hari ini. Ia meningkat 135% tahun ini dan merupakan syarikat kedua prestasi terbaik dalam Indeks S&P 500 selepas Sandisk. Jadi, adakah selamat untuk membeli saham LITE?

Saham Lumentum melonjak susulan momentum kukuh dan pelaburan NVIDIA

Lumentum adalah syarikat peneraju yang menghasilkan penyelesaian optik dan fotonik yang digunakan meluas dalam industri semikonduktor dan pusat data. Kebanyakan pendapatannya datang daripada penyelesaian awan dan rangkaian, manakala selebihnya datang daripada perniagaan industri.

Saham Lumentum melonjak apabila industri pusat data terus menguat, dengan syarikat-syarikat terbesar meramalkan perbelanjaan melebihi $650 bilion tahun ini. Secara keseluruhan, perbelanjaan pusat data global dijangka meningkat melebihi $1 trilion tahun ini.

Saham itu mendapat momentum selepas syarikat menerima pelaburan besar daripada NVIDIA, syarikat paling besar di dunia. NVIDIA percaya bahawa syarikat itu akan terus berkembang dalam beberapa tahun akan datang. 

LITE juga melonjak selepas syarikat meneruskan pertumbuhan hasil yang kuat. Pendapatan komponennya meningkat kepada $443 juta, mewakili 66.7% daripada jumlahnya. Pendapatan sistemnya meningkat kepada $221 juta berbanding $138 juta pada tempoh yang sama tahun lalu.

Paling penting, pertumbuhan pendapatan tersebut beriringan dengan prestasi margin apabila harga laser mereka melonjak. Margin kasar meningkat kepada 36.1% daripada 24.8% pada tempoh yang sama setahun sebelumnya. Pertumbuhan ini membantu syarikat beralih daripada kerugian bersih $51.6 juta kepada keuntungan $64.3 juta.

Adakah LITE saham yang baik untuk dibeli hari ini?

Pengurusan percaya bahawa pertumbuhan pendapatannya akan berterusan. Mereka menjangkakan keputusan akan datang menunjukkan pendapatan antara $780 juta dan $830 juta, dengan margin operasi meningkat kepada antara 30% dan 31%. Lumentum sentiasa sangat konservatif, bermakna margin dan pendapatannya mungkin lebih baik daripada jangkaan.

Walau bagaimanapun, terdapat risiko mengejar reli harga saham Lumentum yang sedang berlangsung. Antaranya, anggaran purata dalam kalangan penganalisis Wall Street ialah sahamnya akan turun ke $630, turun hampir 30% daripada paras semasa. 

Selain itu, syarikat telah menjadi sangat dinilai berlebihan, dengan nisbah harga kepada pendapatan (P/E) hadapan meningkat kepada 115, lebih tinggi daripada median sektor 21.6. 

Harga saham Lumentum terlebih beli dan berada dalam fasa markup

Carta saham LITE | Sumber: TradingView

Graf garis mingguan menunjukkan bahawa saham LITE telah melonjak dalam beberapa bulan lalu. Pemulihan ini bermula awal tahun lalu dan telah meningkat hampir kepada $1,000. 

Pandangan lebih dekat menunjukkan bahawa saham itu kekal dalam julat sempit selama bertahun-tahun, ketika ia berada dalam fasa pengumpulan menurut Teori Wyckoff. Pemulihan yang sedang berlaku adalah kerana ia telah memasuki fasa markup, yang dicirikan oleh permintaan tinggi dan ketakutan terlepas peluang (FOMO).

Terdapat juga tanda-tanda bahawa Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Osilator Stokastik telah bergerak ke tahap terlebih beli. 

Oleh itu, walaupun reli mungkin berterusan, terdapat risiko ia akan mengurangkan sebahagian daripada keuntungan tersebut. Jika ini berlaku, ia mungkin jatuh serendah $500 apabila FOMO beralih kepada penjualan panik di kalangan pelabur.