Ringkasan komoditi: Minyak jatuh, emas pulih apabila harapan keamanan AS‑Iran meningkat

Harga minyak merosot lebih 1.5% pada hari Jumaat apabila optimisme meningkat mengenai tercapainya perjanjian damai antara AS dan Iran, yang boleh memudahkan aliran bekalan dari Selat Hormuz. 

Sementara itu, harga emas dan perak meningkat apabila kontrak tenaga jatuh, meredakan kebimbangan mengenai paras inflasi yang tinggi dan kadar faedah yang lebih tinggi. 

Kontrak aluminium di London Metal Exchange turun sedikit apabila harapan perjanjian damai meredakan kebimbangan bekalan. Harga tembaga turun hampir 1%. 

Minyak merosot atas harapan damai

Niaga hadapan minyak merosot 2% pada hari Jumaat, menjadikannya berpotensi untuk kejatuhan mingguan paling ketara sejak awal April.

Penurunan itu susulan laporan bahawa Washington dan Tehran telah mencapai persetujuan mengenai kemungkinan lanjutan gencatan senjata.

Pada masa penulisan, kontrak Brent crude berada pada $91.22 setong, turun 1.6%, manakala West Texas Intermediate (WTI) turun 1.3% pada $87.71 setong. 

Brent crude telah merosot kira-kira 11% minggu ini, menandakan kejatuhan mingguan paling teruk dalam tujuh minggu. WTI kehilangan hampir 10%, kejatuhan mingguan terbesarnya dalam enam minggu. Kedua-dua penanda aras mencatat paras terendah sejak pertengahan April.

Mengikut laporan media, AS dan Iran bersetuju pada hari Khamis untuk melanjutkan gencatan senjata dan melonggarkan sekatan berhubung penghantaran melalui Selat Hormuz.

Bagaimanapun, Presiden AS Donald Trump belum meluluskan perjanjian itu, dan media negara Iran menyatakan ia belum dimuktamadkan.

Harga telah berubah dengan ketara dalam beberapa sesi terkini, dengan kedua-dua penanda aras bergerak sehingga $6 dalam sehari.

Pedagang telah terombang-ambing oleh isyarat bercanggah mengenai kemungkinan berakhirnya perang dan pembukaan semula Selat Hormuz, yang sebelum konflik itu membawa kira-kira satu per lima daripada minyak dunia dan gas asli cecair (LNG). 

Lalulintas melalui titik sempit itu kekal jauh di bawah paras sebelum perang.

Penganalisis di ING berkata pembukaan semula selat itu akan memberikan kelegaan segera kepada pasaran, walaupun kadar pemulihan kekal tidak pasti.

Jepun, yang sangat bergantung kepada minyak Timur Tengah, melaporkan penurunan 66% tahun ke tahun dalam import minyak mentah pada bulan April, menekankan skala gangguan tersebut.

Sementara itu, Commerzbank menaikkan ramalan Brent kepada $90 setong menjelang September dan $85 menjelang akhir tahun, dengan andaian selat itu tetap ditutup kepada penghantaran biasa selama dua bulan lagi.

Sementara itu, data kerajaan AS menunjukkan stok minyak mentah, petrol, dan distilat turun minggu lalu.

Energy Information Administration (EIA) berkata permintaan daripada penapis dan pengguna meningkat, manakala eksport turun sebanyak 1.16 juta tong sehari kepada 4.4 juta bpd.

Emas naik lebih 2%

Emas naik lebih 2% pada hari Jumaat selepas Presiden Trump berkata beliau akan segera membuat keputusan muktamad mengenai perjanjian dengan Iran.

Walaupun pulihan itu, logam tersebut kekal berpotensi mencatat kerugian bulanan kerana kebimbangan mengenai inflasi dan jangkaan kadar faedah yang lebih tinggi terus menekan sentimen.

Pada masa penulisan, kontrak emas COMEX berada pada $4,595.01 bagi setiap auns, naik 1.4%, manakala perak pada $75.888 bagi setiap auns, kekal hampir tidak berubah daripada penutupan sebelumnya. 

Harga memantul daripada paras sokongan teknikal utama, dengan optimisme mengenai lanjutan gencatan senjata menolak minyak dan dolar lebih rendah, kedua-duanya merupakan faktor penyokong bagi emas. 

“Emas terus bertindak bertentangan dengan statusnya sebagai aset pelindung selamat dan bergerak ke arah bertentangan berbanding harga minyak, yang jatuh dengan ketara semasa sesi dagangan semalam,” Carsten Fritsch, penganalisis komoditi di Commerzbank AG. 

Indeks dolar menuju ke penurunan mingguan, menjadikan logam bernilai dolar lebih murah bagi pembeli luar negara. 

Harga minyak juga dijangka mencatat kejatuhan mingguan, menambah sokongan kepada kenaikan emas.

Namun, data menunjukkan inflasi AS meningkat pada kadar terpantas dalam tiga tahun pada bulan April, dipacu oleh kos tenaga yang lebih tinggi berkaitan perang Iran.

Perkara itu mengukuhkan jangkaan bahawa Fed akan mengekalkan kadar tidak berubah sehingga ke tahun depan.

Kadar faedah yang lebih tinggi meningkatkan kos peluang memegang aset tanpa hasil seperti emas, menyebabkan harga spot turun lebih 2% untuk bulan ini. 

Selain itu, trend permintaan juga kekal tidak sekata, dengan pembeli India suram disebabkan harga tinggi dan duti import, manakala premium di China, pengguna teratas, menyempit di tengah sentimen berhati-hati.