Suku $55 bilion: bagaimana perdagangan, AI dan urus niaga memacu keuntungan rekod bagi bank besar

Bank-bank terbesar Wall Street membuktikan bahawa walaupun wujud ketidaktentuan geopolitik dan pasaran yang tidak stabil, ia boleh menjadi sangat menguntungkan apabila meja dagangan sibuk dan kecerdasan buatan (AI) menyokong gelombang pengumpulan modal yang belum pernah berlaku.

Enam bank terbesar AS menghasilkan gabungan keuntungan suku kedua sebanyak $55 bilion, melebihi jangkaan penganalisis apabila ketidakstabilan pasaran, pengumpulan dana berkaitan AI yang mencatat rekod dan kebangkitan semula perbankan pelaburan menghasilkan salah satu suku terkuat bagi industri kewangan dalam beberapa tahun.

Walaupun selepas mengecualikan keuntungan sekali sahaja JPMorgan Chase daripada Visa dan berkaitan ekuiti, keenam-enam bank itu masih menghasilkan kira-kira $50.4 bilion keuntungan dalam suku tersebut.

Setiap satu daripada enam pemberi pinjaman itu melepasi anggaran Wall Street untuk kedua-dua pendapatan dan hasil, didorong terutamanya oleh aktiviti dagangan yang mencatat rekod dan pemulihan mendadak dalam perbankan pelaburan.

Meja dagangan catat suku yang luar biasa

Operasi perdagangan sekali lagi muncul sebagai pemacu utama pendapatan kerana ketegangan geopolitik dan ketidakstabilan pasaran tenaga menyebabkan pelabur aktif menyusun semula portfolio mereka.

Pasaran kewangan terganggu sepanjang suku oleh konflik di Timur Tengah dan gangguan penghantaran melalui Selat Hormuz, manakala lonjakan harga minyak membangkitkan semula kebimbangan inflasi dan mendorong pelabur menilai semula jangkaan pemotongan kadar faedah oleh Federal Reserve.

Ayunan cepat itu diterjemahkan kepada jumlah dagangan yang luar biasa merentasi ekuiti, mata wang, komoditi dan pendapatan tetap.

Goldman Sachs mengetuai industri dengan pendapatan dagangan ekuiti rekod sebanyak $7.42 bilion, peningkatan 72% daripada setahun sebelumnya.

Perdagangan pendapatan tetap menyumbang lagi $4.59 bilion, meningkat 32%.

JPMorgan Chase menjana $6 bilion dalam hasil ekuiti, lonjakan 86% daripada tahun lalu, manakala perdagangan pendapatan tetap kekal stabil pada $6.1 bilion, menjadikan jumlah hasil pasaran $12.1 bilion.

Morgan Stanley juga melaporkan pendapatan dagangan ekuiti rekod sebanyak $6.3 bilion, naik 69%, bersama $2.5 bilion daripada pendapatan tetap.

Bank of America mencatat pendapatan dagangan ekuiti rekod sebanyak $3.6 bilion, meningkat 70%, manakala hasil daripada pendapatan tetap, mata wang dan komoditi (FICC) meningkat 9% kepada $3.5 bilion.

Perdagangan ekuiti Citigroup meningkat 45% kepada rekod $2.3 bilion, manakala hasil pendapatan tetap meningkat 7% kepada $4.7 bilion.

Walaupun francais perdagangannya kekal jauh lebih kecil, Wells Fargo turut mendapat manfaat daripada peningkatan aktiviti.

Hasil pasaran dalam bahagian Perbankan Korporat dan Pelaburan meningkat 24% kepada $2.21 bilion, dengan perdagangan ekuiti sahaja meningkat 64%.

Urus niaga memacu pemulihan perbankan pelaburan

Pemulihan dalam perbankan pelaburan ternyata sama penting, dengan AI muncul sebagai salah satu pemangkin terbesar bagi aktiviti pasaran modal.

Yuran perbankan pelaburan melonjak di kesemua enam bank apabila penggabungan dan pengambilalihan, penawaran ekuiti dan penerbitan hutang dipercepatkan sepanjang suku itu.

Goldman Sachs menghasilkan $3.4 bilion dalam yuran perbankan pelaburan, naik 55% tahun ke tahun, disokong oleh kerja nasihat yang kukuh dan penjaminan hutang yang mencatat rekod.

JPMorgan Chase melaporkan $3.3 bilion dalam yuran, naik 30% dan merupakan suku terkuat perbankan pelaburannya sejak 2021.

Morgan Stanley mencatat pertumbuhan terpantas dalam kalangan rakan sebidangnya, dengan hasil perbankan pelaburan meningkat 58% kepada $2.44 bilion.

Bank of America, Citigroup dan Wells Fargo juga merekodkan peningkatan sihat dalam pendapatan nasihat dan penjaminan.

Menurut Dealogic, hasil perbankan pelaburan global meningkat 24% dalam separuh pertama 2026 kepada $61.4 bilion, didorong oleh penggabungan mega, pasaran IPO yang rancak dan ketidakstabilan dagangan yang meningkat.

Antara urus niaga paling menguntungkan suku itu ialah penyenaraian awam permulaan (IPO) SpaceX yang memecah rekod sebanyak $86 bilion pada bulan Jun, IPO terbesar dalam sejarah AS.

Penyenaraian itu sahaja menghasilkan kira-kira $500 juta dalam yuran perbankan pelaburan di kalangan firma yang terlibat, dengan Goldman Sachs bertindak sebagai penjamin utama manakala JPMorgan, Bank of America, Citigroup dan Wells Fargo turut serta sebagai penjamin bersama dan penasihat.

Perbelanjaan AI mencipta kitaran pembiayaan baharu

Eksekutif di seluruh Wall Street berhujah bahawa kecerdasan buatan (AI) mewujudkan peluang yang melangkaui syarikat teknologi itu sendiri.

Bank membiayai pusat data, menjadi penjamin bagi penerbitan hutang dan ekuiti, memberi nasihat mengenai pengambilalihan dan memudahkan aliran modal besar yang diperlukan untuk membina infrastruktur AI di seluruh dunia.

Sebagai contoh, Wells Fargo memberi nasihat mengenai pengambilalihan NextEra Energy sebanyak $67 bilion terhadap Dominion Energy dan pakej pembiayaan $35 bilion oleh Apollo untuk syarikat AI, Anthropic.

Ketua Pegawai Eksekutif Goldman Sachs, David Solomon, menggambarkan gelombang pelaburan itu sebagai mewujudkan "kesan riak" di seluruh ekonomi AS dengan menjana peluang pembiayaan dan perdagangan merentasi pasaran awam dan swasta.

"Kita berada di tengah-tengah super kitaran capex AI di mana terdapat permintaan pembiayaan dalam setiap instrumen pembiayaan, di setiap rantau dunia dan merentasi setiap industri," kata Ketua Kewangan Goldman, Denis Coleman.

Penganalisis perbankan Wells Fargo, Mike Mayo, berkata kitaran pelaburan AI "mencapai titik peralihan" dalam suku kedua, mengenal pasti Goldman Sachs, JPMorgan Chase dan Morgan Stanley sebagai penerima manfaat terbesar.

Susulan laporan pendapatan yang kukuh itu, Mayo menaikkan sasaran harga bagi Goldman Sachs dan JPMorgan.

Pemberian pinjaman pengguna kekal kukuh

Walaupun pasaran modal mendominasi tajuk utama, perbankan pengguna juga terus menyokong pendapatan walaupun tekanan inflasi berterusan.

Bank melaporkan kadar tunggakan yang agak rendah, manakala jangkaan bahawa kadar faedah akan kekal tinggi lebih lama terus menyokong keuntungan pemberian pinjaman.

Bank of America menambah satu juta akaun kad kredit baru sepanjang suku itu apabila pelanggan membelanjakan $266 bilion melalui kad debit dan kredit, meningkat 9% daripada setahun sebelumnya.

Wells Fargo melaporkan peningkatan 33% dalam hasil pinjaman auto, dibantu oleh baki yang lebih tinggi dan pemberian pinjaman baru yang lebih kukuh.

Walaupun ramai isi rumah terus menghadapi kenaikan kos keperluan seperti bahan bakar dan barang runcit, bank terus mendapat manfaat daripada perbelanjaan pengguna yang sihat dan kualiti kredit yang tahan lasak.

Bank juga menerapkan AI secara dalaman

Ledakan AI bukan sahaja menjana yuran nasihat dan pembiayaan tetapi juga membentuk semula operasi bank sendiri.

Pemberi pinjaman semakin menggunakan kecerdasan buatan untuk meningkatkan produktiviti, mengautomasikan aliran kerja dan mengurus kos.

Bank of America mendedahkan bahawa kini ia mempunyai lebih 300 kes penggunaan kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin yang diluluskan di seluruh perniagaannya.

Ini termasuk 114 aplikasi generatif AI yang aktif, dengan 34 telah diterapkan pada skala untuk meningkatkan kecekapan aliran kerja dan produktiviti barisan hadapan.