Mengapa saham Micron, AMD dan SanDisk memimpin rally pra-pasaran hari ini

Micron, AMD dan SanDisk meningkat kira-kira 3% dalam dagangan pra-pasaran awal pada hari Selasa ketika pelabur membina semula posisi dalam saham semikonduktor berkaitan AI yang berubah-ubah.

Keuntungan itu susulan keputusan Palantir yang lebih kuat daripada jangkaan, yang memperlihatkan pendapatan yang dipercepat dan unjuran tahunan yang dinaikkan, menunjukkan syarikat bergerak melepasi fasa percubaan AI dan mula membelanjakan untuk pelaksanaan.

Niaga hadapan Nasdaq meningkat kerana laporan itu memperbaiki sentimen terhadap saham perisian, pusat data dan cip.

Saham-saham itu mempunyai pemangkin. AMD akan melaporkan selepas loceng penutup hari Selasa, SanDisk menyusul pada hari Rabu, manakala Micron pulih ketika pelabur menimbang semula sama ada kebimbangan terhadap persaingan China dan bekalan memori masa depan telah keterlaluan.

Rali AMD ialah taruhan pada laporan pendapatan malam ini

AMD ialah perdagangan berasaskan acara yang paling segera kerana syarikat akan menerbitkan keputusan suku kedua selepas pasaran ditutup pada 4 Ogos dan mengadakan panggilan persidangan pada 5 PM ET.

Pihak pengurusan sebelum ini memberi panduan untuk pendapatan sekitar 11.2 bilion USD (anggaran RM 45.3 bilion), lebih kurang 300 juta USD (anggaran RM 1.2 bilion).

Pelabur akan memberi tumpuan sama ada permintaan untuk pemproses EPYC bagi pelayan dan pemecut AI Instinct kekal cukup kukuh untuk membenarkan jangkaan yang sudah tercermin dalam saham.

Penganalisis Susquehanna, Christopher Rolland, berkata permintaan untuk cip EPYC AMD kekal "teguh", lapor MarketWatch.

Wall Street menjangkakan perniagaan pusat data akan terus menjadi enjin pertumbuhan utama AMD, walaupun margin dan waktu pengiktirafan pendapatan daripada sistem skala-rak Helios akan penting.

Penganalisis William Blair berkata AMD "sekarang bersifat ofensif untuk merebut bahagian pasaran," memetik peta jalan produknya, piawaian terbuka dan komitmen pelanggan.

Micron dan SanDisk menghidupkan semula strategi 'kekurangan'

Micron dan SanDisk mendapat manfaat daripada hujah bahawa pembetulan saham memori pada bulan Julai menjadi terlalu pesimis.

Kedua-dua syarikat terjejas apabila pelabur bimbang bahawa CXMT China dan pelaburan oleh pengeluar mapan akhirnya boleh mewujudkan lebihan bekalan.

Namun kebimbangan itu lebih relevan kepada tahun-tahun akan datang berbanding pasaran yang ketat hari ini.

Penganalisis Morgan Stanley, Joseph Moore, menulis bahawa AI menggunakan begitu banyak DRAM sehingga terlalu sedikit yang tinggal untuk PC dan telefon pintar, menurut MarketWatch.

Beliau berkata kekurangan itu tidak menunjukkan tanda jelas akan mereda dan memberi amaran terhadap andaian bahawa kitaran semasa akan mengikuti kejatuhan terdahulu.

Hujah itu penting bagi Micron, yang sahamnya pada awalnya jatuh pada hari Isnin selepas laporan mengenai kemungkinan sebuah lagi kilang CXMT sebelum pulih.

William Kerwin dari Morningstar berkata CXMT hanya menyumbang kira-kira 6% daripada pengeluaran DRAM global tahun lalu, menghadkan impak segera syarikat itu.

Laporan SanDisk pada hari Rabu akan menguji sisi NAND bagi tesis ini. Panggilan suku keempat fiskalnya dijadualkan pada 4.30pm ET.

Pelabur mahu bukti bahawa permintaan storan pusat data dan bekalan yang terhad menyokong harga, margin dan panduan.

Palantir memberikan isyarat permintaan AI yang baharu

Palantir melaporkan pendapatan suku kedua sebanyak 1.9 bilion USD (anggaran RM 7.9 bilion), meningkat 93% daripada setahun sebelumnya, dan menaikkan ramalan jualannya untuk 2026 sehingga 8.2 bilion USD (anggaran RM 33 bilion).

Keputusan itu mendorong sahamnya naik ketara sebelum pembukaan hari Selasa.

Bacaan positifnya jelas. Penyebaran AI yang lebih luas memerlukan lebih banyak pemproses pelayan, memori dan storan, menyokong pasaran bagi AMD, Micron dan SanDisk.

Walau bagaimanapun, hasil sebuah syarikat perisian tidak dapat menyelesaikan setiap perdebatan mengenai semikonduktor.

AMD mesti menukar permintaan kepada margin yang menarik, manakala Micron dan SanDisk mesti menunjukkan bahawa kekuatan harga boleh bertahan walaupun terdapat penambahan kapasiti.