Morgan Stanley eleva preço-alvo da Microsoft, citando IA e impulso da nuvem

O Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para a Microsoft, citando a força contínua em seus negócios de nuvem e seu posicionamento no boom da inteligência artificial (IA).

O banco de investimento, que mantém uma classificação de "overweight" para as ações, elevou sua meta de US$ 582 para US$ 625 por ação, o que implica uma alta de 18,9% em relação aos níveis atuais.

A empresa também nomeou a Microsoft como uma das principais escolhas em sua última nota de pesquisa.

Keith Weiss, analista do Morgan Stanley, disse em nota aos clientes na sexta-feira que "o impulso sustentado na receita [and] uma melhor apreciação da amplitude dos impulsionadores do crescimento ... deve levar as ações em direção ao nosso preço-alvo revisado para cima de US$ 625."

Azure posicionado para o crescimento

Grande parte do otimismo decorre da plataforma Azure da Microsoft, que vem ganhando força no ciclo de gastos corporativos.

Em uma pesquisa conduzida pelo Morgan Stanley, 49% dos CIOs citaram o Azure como o provável maior ganhador de participação no orçamento de TI nos próximos três anos.

O serviço de nuvem relatou uma taxa de crescimento de 39% ano a ano em moeda constante, destacando seu impulso à medida que as empresas migram cada vez mais cargas de trabalho para a nuvem.

Os analistas do Morgan Stanley ressaltaram que o Azure está bem posicionado para se beneficiar da crescente participação de cargas de trabalho relacionadas à IA no ecossistema de nuvem.

"Com as cargas de trabalho de IA definidas para se tornarem uma parcela maior dos gastos com a nuvem e aumentando a porcentagem de cargas de trabalho na nuvem, o Azure está bem posicionado para se beneficiar", observou Weiss.

Integração de IA é um fator-chave

A integração inicial da família de modelos da OpenAI pela Microsoft deu a ela uma vantagem na captura de novos aplicativos comerciais.

A colaboração já levou à adoção generalizada, com muitos fornecedores de software corporativo e internet incorporando o ChatGPT da OpenAI em suas ofertas.

Esse ciclo de adoção é visto como um dos principais impulsionadores do crescimento futuro do Azure, à medida que as empresas buscam aproveitar as ferramentas de IA generativa para aumentar a produtividade e a inovação.

De acordo com o Morgan Stanley, a combinação de infraestrutura em nuvem e integração de IA da Microsoft a posiciona de forma única para capturar uma parcela maior dos orçamentos corporativos.

Weiss escreveu que a Microsoft está "posicionada de forma única" em comparação com pares como a Amazon Web Services (AWS).

Ao contrário da Amazon, que opera em setores como varejo, saúde, logística e entretenimento, a Microsoft não compete diretamente com muitos de seus clientes de nuvem.

"Essa dinâmica competitiva cria uma preferência de mercado para utilizar um provedor de nuvem mais independente", acrescentou.

Recepção do mercado e consenso dos analistas

A previsão otimista do Morgan Stanley se alinha com um consenso mais amplo de Wall Street.

Das 64 empresas de analistas que cobrem a Microsoft, 60 atualmente classificam as ações como "compra" ou "compra forte", de acordo com dados da LSEG.

As ações da Microsoft subiram nas negociações de pré-mercado na sexta-feira, com alta de 0,77%.

As ações avançaram cerca de 20% no acumulado do ano, refletindo a confiança dos investidores em sua estratégia de crescimento diversificada.

Enquanto a Microsoft enfrenta desafios para atender às demandas do boom da IA, o Morgan Stanley acredita que a amplitude de seus impulsionadores de crescimento, da nuvem do Azure para soluções corporativas, manterá o impulso.

O preço-alvo revisado ressalta a confiança na capacidade da empresa de capturar a demanda de nuvem de curto prazo e as oportunidades de longo prazo da integração de IA.