Telluriaanse aandelenkoersanalyse: te vroeg om de overwinning bekend te maken

De aandelenkoers van Tellurian ( NASDAQ: TELL ) is scherp hersteld vanaf het laagste punt dit jaar, nu beleggers de ommekeer van het bedrijf beoordelen. Het heeft zich met ruim 70% hersteld ten opzichte van het laagste punt dit jaar, waardoor het een marktkapitalisatie heeft van ruim $467 miljoen.

De ommekeer van Tellurian gaat door

Tellurian stond de afgelopen maanden in de schijnwerpers, omdat investeerders zich zorgen bleven maken over de financiering van het Driftwood-project nadat verschillende kopers zich hadden teruggetrokken.

Hoewel deze zorgen nog steeds bestaan, heeft het bedrijf enige vooruitgang geboekt tijdens zijn turnaround-strategie. In een verklaring zei het bedrijf dat het zijn geïntegreerde upstream-activa aan Aetheon zou verkopen voor een deal van $ 260 miljoen.

Aetheon krijgt ongeveer 31.000 hectare grond in de schaliebassins van Haynesville en Bossier, met een capaciteit van maximaal 100 miljoen kubieke voet per dag. Tegelijkertijd zal de Heads of Agreement tussen Aetheon en Tellurian een twintigjarig afnameprogramma zijn, geïndexeerd aan de Henry Hub.

Tellurian hoopt deze opbrengsten te gebruiken om zijn balans te verbeteren. Het zal dat doen door zijn senior gedekte obligaties in te trekken. Het sloot het laatste kwartaal af met ruim $25 miljoen aan kortetermijnschulden en ruim $325 miljoen aan langetermijnschulden, tegenover $52 miljoen aan contanten en kortetermijninvesteringen.

De zaken van Tellurian staan al lange tijd onder grote druk, zoals ik hier schreef en hier . Als gevolg hiervan werd het bedrijf gedwongen zijn oprichter, Charif Souki, die ook Cheniere Energy oprichtte, vrij te laten. Het aandeel is ook gedaald van ongeveer $18 in 2017 naar $0,56 vandaag.

De grootste uitdaging van het bedrijf is het Driftwood LNG-project, dat naar verwachting meer dan 10 miljard dollar zal kosten om te bouwen. Het bijeenbrengen van deze fondsen zal niet gemakkelijk zijn nu een aantal van de afnameovereenkomsten met bedrijven als Shell, Total en Vitol zijn geschrapt.

De andere uitdaging is dat de aardgasprijzen de afgelopen jaren zijn gedaald. Het is met meer dan 80% gecrasht sinds het hoogste punt in 2022.

Het Driftwood-project van Tellurian zou kunnen profiteren van de regering van Biden om nieuwe vergunningen voor de export van LNG te onderbreken. Het zal geen gevolgen ondervinden omdat het al over alle vergunningen beschikt en met de bouw is begonnen, waardoor er kansen ontstaan.

Het is onduidelijk of de vergunningspauze in de rechtbank stand zal houden, aangezien zestien staten de regering al hebben aangeklaagd.

De andere potentiële katalysator voor het Tellurian-aandeel is dat het een verkoop onderzoekt. Het heeft Lazard al aangesteld, een van de beste investeringsbankiers in de VS. In een verklaring in maart maakte de voorzitter duidelijk dat een volledige verkoop slechts één van de beschikbare opties was.

Tellurische aandelenkoersvoorspelling

TELL-grafiek van TradingView

De aandelen van Tellurian bevinden zich al lange tijd in een sterke bearish trend, terwijl de problemen van het bedrijf steeds groter werden. Een bedrijf dat ooit op miljarden dollars werd gewaardeerd, is nu een penny stock geworden. De aandelen consolideren op de 50- en 25-daagse Exponential Moving Averages (EMA).

Tegelijkertijd heeft het aandeel een patroon met dubbele bodem gevormd op $0,3825. In de meeste gevallen is dit een van de meest populaire bullish signalen. Het is echter onder de dalende trendlijn gebleven die de hoogste schommelingen sinds juli 2023 met elkaar verbindt.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een tijdje in deze bandbreedte blijven, omdat beleggers zich concentreren op de voortgang van het Driftwood-project. De belangrijkste steun- en weerstandsniveaus om in de gaten te houden liggen op $0,3825 en $1.