AT&T-aandelenkoersanalyse: stabiel dividend, rating-upgrade

De aandelenkoers van AT&T (NYSE: T) heeft de afgelopen maanden een sterke comeback gemaakt, waardoor het een van de beste telecombedrijven in de VS is. In juli vorig jaar bereikte de koers een dieptepunt van $12,75, naar bijna $20 vandaag. Dit herstel heeft de marktkapitalisatie op ruim $134 miljard gebracht.

De ommekeer bij AT&T is aan de gang

AT&T, een van de grootste bedrijven in de telecomsector, heeft de afgelopen tien jaar grote veranderingen doorgemaakt.

De aandelenkoersen zijn in deze periode met ruim 34% gedaald, terwijl het bedrijf zijn status van dividendaristocraat heeft verloren toen het in 2022 zijn uitkering verlaagde.

Het management heeft nu gewerkt aan het herstel van het bedrijf en het terugdringen van de aanzienlijke schulden. Het heeft zijn mediaambities al opgegeven door zijn Time Warner-activiteiten af te splitsen en Warner Bros. Discovery te vormen, het moederbedrijf van HBO en CNN.

Het heeft ook gewerkt aan het verlagen van de kosten door de afgelopen jaren ruim 12.000 werknemers te ontslaan in een poging de winsten te vergroten.

Deze resultaten beginnen hun vruchten af te werpen naarmate de inkomsten stabiliseren. Uit gegevens van SeekingAlpha blijkt dat de totale omzet van het bedrijf is gedaald van ruim $181,1 miljard in 2018 naar ruim $122,4 miljard in 2023.

In 2023 steeg de omzet van ruim $120,7 miljard in 2022 naar ruim $122,4 miljard. Het bedrijf begint ook winst te maken. Het boekte in 2022 een nettoverlies van ruim $8,5 miljard tot ruim $14,4 miljard.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet van het bedrijf in het afgelopen kwartaal is gestegen tot ruim $32 miljard, een stijging van 10% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. De vrije kasstroom steeg tot $6,4 miljard, wat de jaarlijkse vrije kasstroom op ruim $16,8 miljard brengt. AT&T’s kasstroom uit bedrijfsactiviteiten steeg met $1 miljard naar ruim $11,4 miljard.

Het bedrijf begint een stabiele groei te realiseren, aangezien het in het afgelopen kwartaal 526.000 postpaidtelefoonaantallen heeft toegevoegd en in de loop van het jaar ruim 1,7 miljoen. Het aantal glasvezelkabels bedroeg dit kwartaal ruim 1,1 miljoen.

Dividendgroei wordt hervat

AT&T verwacht dat zijn activiteiten het dit jaar goed zullen doen. Het verwacht dat de vrije kasstroom dit jaar tussen de $17 miljard en $18 miljard zal liggen, terwijl de gecorrigeerde EBITDA-groei 3% zal bedragen.

Daarom zal deze groei van de vrije kasstroom het bedrijf helpen zijn dividenden de komende jaren te behouden en ook te laten groeien. Het zal het land ook helpen zijn schulden, die ruim 137,3 miljard dollar bedragen, te verminderen. Het hoopt zijn nettoschuld/gecorrigeerde EBITDA in de eerste helft van dit jaar op 2,5x te kunnen brengen.

AT&T heeft een dividendrendement van 5,90%, wat hoger is dan de meeste bedrijven. Het is ook een relatief betaalbaar aandeel omdat het wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 9,2, wat hoger is dan de sectormediaan van 16.

Analyse van de aandelenkoersen van AT&T

AT&T-grafiek door TradingView

Uit de wekelijkse grafiek blijkt dat de aandelenkoers van AT&T het de afgelopen maanden goed heeft gedaan. Het is boven de bovenzijde van het dalende kanaal terechtgekomen, wat betekent dat de stieren de overhand hebben gehad.

Het aandeel vormde ook een gouden kruis, aangezien de 50- en 200-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) een bullish crossover maakten. In de meeste gevallen is dit een van de populairste grafiekpatronen.

De MACD-indicator is boven het neutrale punt gestegen, terwijl de Relative Strength Index (RSI) het overboughtniveau nadert. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen nu kopers zich richten op het belangrijkste weerstandspunt van $20,40, het hoogste punt in 2016 en 2017. Een doorbraak boven dit niveau zal wijzen op meer winst op $22,20, het hoogste punt van 2020.