REIT-aandelenanalyse: Realty Income, Simon Property, Starwood

Real Estate Investment Trusts (REIT's) presteren dit jaar slechter dan de markt, omdat de zorgen over de economie en de rente blijven bestaan. Het nauwlettend in de gaten gehouden iShares Global REIT ETF (REET)-aandeel is met slechts 2,4% gestegen, terwijl het Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) met slechts 3,30% is gestegen.

Verschillende belangrijke REIT's zullen volgende week in de schijnwerpers staan wanneer zij hun financiële resultaten publiceren. Enkele van de meest opvallende om naar te kijken zijn Realty Income (O), Simon Property Group (SPG) en Starwood Property (STWD).

Simon Vastgoedgroep | SPG

Simon Property Group-grafiek door TradingView

Simon Property Trust is een van de grootste REIT's in de Verenigde Staten met een marktkapitalisatie van meer dan $57 miljard. Het is een bekend merk omdat het de grootste verhuurder van winkelcentra in de Verenigde Staten is, waar het er 93 bezit. Het investeert ook in 69 premiumwinkels, 14 fabrieken en zes lifestylecentra.

De afgelopen tien jaar heeft Simon Property Group uitdagingen doorstaan, omdat de zorgen over de toekomst van winkelcentra bleven bestaan. De grootste zorg was dat winkelcentra de e-commerce-rage niet zouden overleven. Zoals ik echter in 2023 schreef , hebben winkelcentra het overleefd en bloeiden ze, waarbij de jaaromzet van Simon ruim $ 5 miljard bedroeg. De bezettingsgraad van Simon ligt boven de 95%.

Simon Property Trust zal volgende week in de schijnwerpers staan bij de publicatie van zijn financiële resultaten. In het eerste kwartaal steeg de nettowinst van het bedrijf tot $731 miljoen, terwijl de Funds From Operations (FFO) stegen tot $1,33 miljard.

De gemiddelde schatting van analisten is dat de omzet van Simon $1,3 miljard zal bedragen, een stijging van 3,80% ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Voor dit jaar wordt geschat dat de omzet $5,2 miljard zal bedragen. Simon keert bovendien een mooi dividend van 5,2% uit.

Op de dagelijkse grafiek hierboven zien we dat de koers van het SPG-aandeel de afgelopen weken langzaam opwaarts is gegaan. Het is boven de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA) gebleven. Het meest opvallende is dat de economie een stijgend wigpatroon heeft gevormd, wat wijst op een mogelijke terugtrekking na de winstcijfers. Als dit gebeurt, kan het dalen tot ongeveer $ 145.

Vastgoedinkomsten | O

De aandelenkoers van Realty Income trotseerde deze week de zwaartekracht en sprong naar $60 toen Wall Street implodeerde. Deze rally was in lijn met mijn laatste voorspelling, waarin ik de vorming van een bullish wimpelgrafiekpatroon noemde.

Vastgoedinkomensaandelen stegen na de zwakke banencijfers in de VS, omdat deze impliceerden dat de Federal Reserve al in september de rente zou gaan verlagen.

Vooruitkijkend zal het bedrijf zijn resultaten op 5 augustus publiceren. Analisten verwachten dat de omzet $1,21 miljard zal bedragen, vlak ten opzichte van het eerste kwartaal en hoger dan de $995 miljoen die het in het tweede kwartaal van 2023 verdiende. Deze stijging komt doordat het bedrijf in die periode Spirit Realty heeft overgenomen.

Realty Income-aandelen zijn nu boven de bovenkant van het bullish wimpelpatroon gesprongen. Het is ook boven het belangrijkste weerstandspunt van $57,85 gestegen, het hoogste punt in januari 2024. Ook vormde het aandeel een gouden kruispatroon toen de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten.

Daarom zou het aandeel kunnen blijven stijgen, aangezien kopers zich richten op het belangrijkste punt van $60,25, het hoogste punt in juli 2023.

Starwood Property Trust | STWD

Starwood Property Trust-grafiek door TradingView

Ik schreef in mei over Starwood Property Trust en uitte mijn optimisme over de aandelen, waarbij ik voorspelde dat deze zouden stijgen tot $25. In een andere notitie had ik enige zorgen over de Starwood Real Estate Income Trust (SREIT), die de opnames had opgeschort.

De aandelen van Starwood Property Trust hebben dit jaar een moeilijke periode achter de rug: ze daalden met 8% en presteerden onder de bredere markt.

Uit de meest recente resultaten van het eerste kwartaal bleek dat de totale omzet van STWD ruim $523 miljoen bedroeg, waarvan het grootste deel afkomstig was uit het commerciële en residentiële kredietsegment, dat ruim $430 miljoen verdiende. Het nettoresultaat bedroeg $ 159 miljoen.

Analisten verwachten dat deze inkomsten zullen aantonen dat de omzet is teruggevallen naar $505 miljoen, vergeleken met $523 miljoen in het eerste kwartaal, en $515 miljoen vergeleken met wat het in 2023 verdiende.

De meeste beleggers houden van STWD vanwege de sterke dividenden, aangezien het een rendement heeft van bijna 10%, hoger dan dat van de meeste bedrijven in de sector.

Als we naar de dagelijkse grafiek kijken, zien we dat de aandelenkoers van Starwood Property Trust in juli steeg naar $20,62 en nu is teruggevallen naar $19,50. Het is iets boven de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden gebleven.

STWD-aandelen hebben geen gedefinieerd grafiekpatroon gevormd. Daarom zijn de vooruitzichten neutraal, waarbij de belangrijkste steun- en weerstandspunten op $18,50 en $20,60 liggen. De gemiddelde schatting onder analisten bedraagt $21,93, iets boven de huidige $19,50. Enkele van de meest opvallende bullish analisten op de aandelenmarkt zijn van JPMorgan, Raymond James en BTIG.