Lloyds-aandelenkoers wacht: 23 oktober wordt cruciaal

De aandelenkoers van Lloyds Banking Group (LON: LLOY) heeft het dit jaar goed gedaan en schommelt rond de hoogste stand van het jaar tot nu toe van 60,66p. De koers is met meer dan 200% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2020.

Het is dit jaar met bijna 32% gestegen, waarmee het de SPDR Bank ETF (KBE) verslaat, die met bijna 20% is gestegen. Het KBE-fonds bevat enkele van de grootste banken en private equity-bedrijven zoals Jackson Financial, The Bancorp, Wells Fargo en Apollo Global Management.

Barometer voor het Verenigd Koninkrijk

Lloyds Bank is een bedrijf dat vaak wordt gezien als een barometer van de Britse economie omdat het de grootste bank van het land is. Het doet dat via zijn 16 merken, waaronder zijn gelijknamige merk, Halifax, Bank of Scotland, Scottish Widows en Embark Group. Het bedient 27 miljoen klanten in het land en heeft geen grote aanwezigheid in het buitenland.

De prestaties van Lloyds dit jaar kwamen doordat de Britse economie het dit jaar beter deed dan verwacht. In tegenstelling tot Europa en de Verenigde Staten bleef de PMI voor de maakindustrie vorige maand boven de 51,5, wat betekent dat de sector groeit.

De Britse arbeidsmarkt is redelijk sterk geweest, terwijl de inflatie is gestegen naar de doelstelling van de Bank of England (BoE) van 2,0%. De detailhandelsverkopen hebben het ook goed gedaan, wat verklaart waarom aandelen als Tesco en Marks and Spencer zijn naar recordhoogten gestegen.

Andere Britse banken hebben het ook goed gedaan. Bijvoorbeeld, NatWest, een andere bank die voornamelijk zaken doet in het VK en Ierland, steeg dit jaar met meer dan 65%. Banken als Barclays, Standard Chartered en HSBC herstelden zich in 2024.

Lloyds Banking Group heeft ook goede resultaten geboekt dankzij de maatregelen van de Bank of England (BoE), die de rentetarieven onlangs hoger heeft gehouden.

Een bedrijf als Lloyds profiteert van hoge rentetarieven omdat het de netto rente-inkomsten verhoogt. De rente-inkomsten zijn gestegen van ruim $ 22,3 miljard in 2018 naar ruim $ 35 miljard in het afgelopen boekjaar.

De netto rente-inkomsten stegen in dezelfde periode van $ 13,4 miljard naar meer dan $ 16,9 miljard. Als gevolg daarvan stegen de totale inkomsten van $ 22,7 miljard naar $ 23,4 miljard.

Lees meer: Lopen Lloyds Bank, NatWest en Barclays risico door Revolut?

Sterke aandeelhoudersrendementen

De koers van het aandeel Lloyds heeft het goed gedaan vanwege de recente financiële resultaten. Volgens de financiële verklaring bedroeg de nettowinst van het bedrijf £ 8,3 miljard in de eerste helft van het jaar, vergeleken met £ 9,18 miljard in de eerste helft van vorig jaar.

De wettelijke winst van Lloyds Bank daalde van £2,86 miljard naar £2,44 miljard na belasting. Deze prestatie vond plaats terwijl de klantdeposito's van de bank stegen tot £474,7 miljard.

De bank heeft de afgelopen maanden investeerders beloond door het dividend en het aandeleninkoopprogramma te verhogen.

Het verhoogde zijn dividend naar 1,06p, een stijging van 15% ten opzichte van vorig jaar en beloofde om geld terug te blijven geven aan investeerders. Het zal dat doen door zijn CET-ratio te verlagen van de huidige 14,% naar 13,5% tegen het einde van dit jaar en 13% tegen december 2026.

Vooruitkijkend, zal de volgende belangrijke katalysator voor de koers van het Lloyds-aandeel de winst zijn die gepland staat voor 23 oktober. Deze resultaten zullen meer informatie geven over de voortgang van het bedrijf en wat er in het laatste kwartaal van het jaar te verwachten is.

Het beste geval voor Lloyds Bank is het sterke dividend, de winstgevendheid en de kredietkwaliteit. Het heeft een dividendrendement van meer dan 3%, terwijl de winsten robuust zijn. Ook heeft het bedrijf een aantal van de beste kredietbeoordelingen in het VK. Fitch heeft het een langetermijnbeoordeling van A gegeven, terwijl Moody's en S&P een beoordeling van A3 en BBB+ hebben.

Lees meer: Lloyds-aandelenkoers kan binnenkort met nog eens 43% stijgen

Lloyds aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het LLOY-aandeel het dit jaar goed heeft gedaan. De laatste tijd is het bullish momentum echter tot stilstand gekomen en is het aandeel zijwaarts gegaan.

Er ontstond een driedubbel toppatroon op 59,46p en bleef boven de exponentiële voortschrijdende gemiddelden van 50 en 200 dagen.

De Relative Strength Index (RSI) ligt nog steeds boven het neutrale punt van 50, terwijl de MACD-indicator boven het neutrale niveau uitkwam.

Daarom is de outlook van het aandeel voorlopig neutraal. Meer upside zal alleen worden bevestigd als het boven de year-to-date high van 60p uitkomt. Het alternatieve scenario is dat het terugtrekt en de onderkant van de stijgende trendlijn opnieuw test op 57p.