Mijn laatste prognose voor JD-aandelen was juist: wat nu?

De aandelenkoers van JD.com (JD) is sterk teruggekomen, zoals ik in augustus voorspelde. Deze maand steeg het naar een hoogtepunt van $ 47,78, het hoogste punt sinds februari 2023. Het is met meer dan 135% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar, waardoor de marktkapitalisatie op meer dan $ 64 miljard is gekomen.

JD's rebound viel samen met die van andere Chinese topbedrijven. Alibaba-aandelen zijn met meer dan 68% gestegen ten opzichte van het laagste niveau dit jaar en met 65% in dezelfde periode. Andere Chinese bedrijven zoals Nio, XPeng en Li Auto hebben het in dezelfde periode ook goed gedaan.

Chinese stimuleringshoop

JD.com en andere Chinese bedrijven hebben het de afgelopen weken goed gedaan, mede dankzij de recente hoop op stimuleringsmaatregelen en het feit dat de meeste van hen zwaar ondergewaardeerd zijn.

De Chinese centrale bank heeft een reeks stimuleringsmaatregelen aangekondigd, waaronder het verlagen van een belangrijke bankrente die meer dan $ 125 miljard aan fondsen zal vrijmaken. Een deel van deze fondsen zal naar Chinese bedrijven stromen, via aandeleninkopen.

Beijing heeft ook maatregelen beloofd om de kwakkelende vastgoedmarkt te redden en de consumentenbestedingen te stimuleren. Maandag beloofden ambtenaren meer steun voor bedrijven, een stap die het begrotingstekort zal vergroten.

Als onderdeel van de nieuwe maatregelen beloofde de overheid bedrijven terug te betalen voor illegale of willekeurige boetes die ze de afgelopen maanden hebben opgelegd. Ook overwegen ambtenaren om nieuwe regels in te voeren om de rechtsstaat te bevorderen en illegale maatregelen tegen bedrijven te voorkomen.

Het allerbelangrijkste is dat Beijing eraan werkt om grote en snelgroeiende technologiebedrijven te ondersteunen die de afgelopen maanden het doelwit zijn geweest. Grote bedrijven als JD en Alibaba zijn de afgelopen jaren het doelwit geweest van de autoriteiten in Beijing vanwege hun monopolistische gedrag.

Daarom is de koers van het aandeel JD.com gestegen vanwege de verwachte groei en consumentenbestedingen in het land.

Acties kunnen JD's bedrijf nieuw leven inblazen

Deze acties kunnen JD.com helpen, een toonaangevende e-commercespeler wiens zaken vertragen nu de concurrentie in het land aanhoudt. JD concurreert met bedrijven als Alibaba, Suning en PDD Holdings, het moederbedrijf van Pinduoduo en Temu.

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de netto-omzet van JD.com in het tweede kwartaal met slechts 1,2% groeide tot RMB 291 miljard. In het verleden werd het bedrijf gebruikt om een groeipercentage met dubbele cijfers te ervaren toen de vraag toenam.

De JD Retail-omzet steeg met 1% tot RMB 257,1 miljard, terwijl de logistieke omzet met 8% steeg tot RMB 44,2 miljard. Aan de andere kant daalde het nieuwe bedrijfssegment, dat bedrijven als JD Worldwide en JD Property omvat, met meer dan 35%.

JD Worldwide is de oplossing van het bedrijf waarmee bedrijven van over de hele wereld Chinese bedrijven kunnen bereiken. Het staat open voor internationale merken en exclusief geautoriseerde distributeurs, waaronder Philips, Braun, Thermos en Unilever.

Nu de omvang van de activiteiten afneemt, zijn investeerders van mening dat de extra liquiditeit die Beijing biedt, de groei weer op gang zal brengen.

Wij geloven dat JD geen duidelijke katalysatoren heeft om terug te keren naar waar het een paar jaar geleden was, zelfs met deze stimulus. In tegenstelling tot PDD Holdings is JD voornamelijk een lokaal merk zonder grote internationale activiteiten, wat betekent dat de groei van de activiteiten zal worden beïnvloed door de economische vertraging.

De omzetgroei van PDD Holdings is gestimuleerd door zijn Temu-bedrijf, waar we eerder al voor waarschuwden .

Lees meer: JD.com daalt met meer dan 10% door berichten over verkoop van aandelen in Walmart

Sterk ondergewaardeerd

Het positieve voor JD.com is dat het een van de meest ondergewaardeerde bedrijven in de industrie is. Het heeft een marktkapitalisatie van meer dan $ 60 miljard, is zeer winstgevend en heeft een van de beste balansen in China.

De jaarlijkse winst van JD is gestegen van $ 1,74 miljard in 2019 naar meer dan $ 4,2 miljard in de afgelopen twaalf maanden (TTM). Deze winstgevendheid is doorgegaan, aangezien het bedrijf zijn operationele kosten is blijven verlagen.

Hierdoor bedraagt de koers-winstverhouding over de afgelopen twaalf maanden 14, wat lager is dan die van de meeste bedrijven in de sector.

Het heeft ook een solide balans waarvan de kas- en kortetermijninvesteringen zijn gestegen van $ 8,8 miljard in 2019 tot meer dan $ 27,78 miljard in de TTM. De langetermijnschuld bedraagt $ 7,8 miljard, wat het een nettokas van $ 20 miljard oplevert.

Het bedrijf maakt gebruik van zijn sterke balans om eigen aandelen in te kopen, wat de winst per aandeel zal verhogen.

JD-aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het JD.com-aandeel de afgelopen maanden een sterke comeback heeft gemaakt. Onlangs passeerde het een belangrijk weerstandspunt op $35,73, het hoogste punt op 20 mei.

Het doorbrak ook het belangrijkste weerstandsniveau van $ 40,80, het hoogste punt in juli 2023. Het belangrijkste is dat het een gouden kruis heeft gevormd, aangezien de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar hebben gekruist.

Daarom zal de koers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende belangrijke weerstandspunt van $ 64,25, de hoogste schommeling op 4 januari.