USD/RUB: vooruitzichten voor de roebel voorafgaand aan de BRICS-top, besluit over de Russische rente

De wisselkoers USD/RUB bleef deze week stabiel, aangezien Rusland gastheer is van de BRICS-top en handelaren zich richten op de volgende rentebeslissing van de Centrale Bank van Rusland (CBR). Het paar werd verhandeld op 96,80, een paar punten onder de hoogste stand van het jaar tot nu toe van 98,46. Het is met meer dan 17% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Het GBP/RUB-koerspaar noteerde 125,75, terwijl EUR/RUB op 104,73 stond.

BRICS-top

De BRICS-top in Rusland zal deze week waarschijnlijk een katalysator zijn voor de Russische roebel. Deze belangrijke groep bestaat uit enkele van de grootste spelers in opkomende markten zoals Brazilië, India en China. Sindsdien is de groep uitgebreid met andere landen zoals Ethiopië, Egypte, Iran en de Verenigde Arabische Emiraten.

De groep bestaat uit diverse landen, waarvan sommige elkaar niet mogen. China en India zien zichzelf bijvoorbeeld als de grootste concurrenten. Onlangs hebben veel bedrijven met activiteiten in China hun basis verplaatst naar India, omdat de spanningen met westerse landen zijn toegenomen.

Ethiopië en Egypte zijn in een groot conflict vanwege een grote dam die Egypte heeft gebouwd, die het water van de rivier de Nijl tijdelijk zou kunnen blokkeren. Saoedi-Arabië en Iran zijn ook geen vrienden.

Toch wordt de groep vooral bij elkaar gehouden door een anti-westerse retoriek en de noodzaak om van de Amerikaanse dollar over te stappen op een andere munteenheid. Zo is Saoedi-Arabië bijvoorbeeld begonnen met het plannen om ruwe olie alleen nog maar te verkopen met behulp van de nationale munteenheid.

De USD/RUB zal op de bijeenkomst reageren als Rusland de vooruitgang laat zien die het de afgelopen jaren heeft geboekt, toen westerse landen grote sancties oplegden na de inval in Oekraïne.

Lees meer: “Het is beschamend” – Analist bekritiseert voorgestelde BRICS-munt

Besluit van de Bank van Rusland

De andere opvallende katalysator voor het USD/RUB-koerspaar zal het rentebesluit van de Russische centrale bank op vrijdag zijn.

De BoR heeft een andere toon aangenomen dan andere centrale banken wereldwijd. Terwijl de meesten van hen de rentetarieven verlagen, is de bank doorgegaan met verhogen. De bank heeft de tarieven dit jaar al twee keer verhoogd, van 16% naar 19%.

Analisten verwachten dat de bank de rente zal blijven verhogen, van 19% naar 20%, omdat de bank nog steeds kampt met de hoge inflatie in het land.

De meest recente gegevens laten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) steeg van 2,3% in 2023 naar 8,6% vorige maand. Deze stijging was hoger dan de verwachte 8,5%.

Renteverhogingen helpen de inflatie te verlagen door de uitgaven van inwoners te verminderen. Het maakt investeren in de lokale valuta ook aantrekkelijker, aangezien Russen nu tot 20% kunnen verdienen door alleen maar obligaties te kopen.

De renteverhoging is ook een teken dat het goed gaat met de Russische economie, aangezien het werkloosheidspercentage is gedaald van bijna 6% naar 2,4% tijdens de pandemie.

Deze groei vindt plaats vanwege de aanhoudende oorlog in Oekraïne, die heeft geleid tot aanzienlijke uitgaven door de overheid. De industriële en productieproductiecijfers hebben het de afgelopen maanden goed gedaan.

Sterke Amerikaanse dollar

De USD/RUB wisselkoers is ook omhoog geschoten vanwege de kracht van de Amerikaanse dollar, aangezien de Fed de volgende belangrijke acties overweegt. De Amerikaanse dollarindex (DXY) is gestegen van het laagste punt dit jaar van $100 naar $104.

Deze opleving vond plaats nadat de VS een reeks optimistische economische cijfers publiceerde. Zo is het werkloosheidspercentage gedaald tot 4,1%, terwijl de inflatie nog steeds boven het streefpunt van 2% ligt.

Uit meer gegevens blijkt dat de detailhandelsverkopen vorige maand stabiel zijn gebleven, wat betekent dat de consumentenbestedingen goed gaan.

Analisten verwachten daarom dat de Federal Reserve de rente in de komende weken minder snel zal verhogen.

Ondertussen is de USD/RUB ook gestegen vanwege de dalende ruwe olieprijzen. Brent, de wereldwijde benchmark, is gedaald naar $73,98 van de piek van $81,12 op 7 oktober. De West Texas Intermediate (WTI) is eveneens gedaald naar $69.

De Russische roebel reageert op de bewegingen op de markt voor ruwe olie omdat het de derde grootste producent is, na de Verenigde Staten en Saoedi-Arabië.

Technische analyse USD/RUB

USD/RUB-grafiek van TradingView

De wisselkoers van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de roebel (RUB) vertoont de afgelopen maanden een langzame opwaartse trend, van een dieptepunt van 82,41 op 18 juni naar 96 vandaag.

Het is boven het belangrijke weerstandspunt van 95,47 uitgekomen, het hoogste punt op 26 februari. Ook heeft het paar een gouden kruispatroon gevormd, aangezien de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisten.

De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren hebben de afgelopen weken een opwaartse trend laten zien. Het heeft ook een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon gevormd.

Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls het belangrijkste weerstandspunt op 100 als doelwit hebben. Deze visie zal worden bevestigd als het boven het belangrijkste weerstandspunt op 98,46 uitkomt.