Peloton-aandelen kunnen met 135% stijgen als dit gebeurt

Peloton (PTON) aandelenkoers heeft de afgelopen maanden een sterke comeback gemaakt nadat het beter dan verwachte financiële resultaten rapporteerde en managementwisselingen aankondigde. Het herstelde zich vorige week tot een hoogtepunt van $ 8,92, de hoogste schommeling sinds juli 2023 en 220% hoger dan het laagste punt dit jaar.

Peloton-aandelen herstellen zich te midden van positieve hype

Peloton Interactive is een van de grootste gevallen engelen in het bedrijfsleven van Amerika. Ooit bijna $ 50 miljard waard, maar de waardering daalde tot bijna $ 1 miljard, omdat zorgen over de groei en toekomst bleven bestaan.

De laatste tijd is de aandelenkoers echter weer gestegen en doen er geruchten de ronde dat het bedrijf een overnamekandidaat zou kunnen worden.

Het herstel vond vooral plaats nadat het bedrijf bemoedigende financiële resultaten publiceerde en een nieuwe Chief Executive Officer (CEO) had aangesteld.

Peter Stern, de nieuwe CEO, is al jaren werkzaam in het bedrijfsleven in Amerika. Hij is president van geïntegreerde services bij Ford en daarvoor was hij hoofd marketing bij Apple. Hij heeft gewerkt bij Time Warner, waar hij 12 jaar heeft gewerkt.

Analisten zijn er dan ook optimistisch over dat hij Peloton zal helpen omvormen en winstgevender te maken.

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat Peloton het laatste kwartaal afsloot met 6,2 miljoen leden, een daling ten opzichte van 6,4 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Het aantal betaalde connected fitnessabonnementen daalde met 2% tot 2,9 miljoen.

De omzet van Peloton Interactive daalde met 2% tot 586 miljoen dollar, terwijl de brutomarge steeg van 47,9% tot 51,8%, geholpen door hogere prijzen van apparatuur zoals loopbanden en fietsen.

Het meest opvallende is dat het bedrijf nu op weg is naar winstgevendheid, aangezien het nettoverlies is gestegen van $ 159 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar naar $ 0,9 miljoen. Het management hoopt $ 200 miljoen te besparen tegen het einde van het nieuwe fiscale jaar. Dat zal het doen door 400 werknemers te ontslaan en kosten zoals marketing en contractanten te verlagen.

Er zijn dus tekenen dat het management nu prioriteit geeft aan winstgevendheid boven groei, iets wat investeerders altijd al eisten.

Lees meer: Peloton-aandelen gemengd na Costco-deal, dit is wat de markt over het hoofd ziet

Deze turnaroundstrategie is een afspiegeling van die van Carvana, een bedrijf waarvan de aandelen de afgelopen jaren sterk zijn gestegen.

Het voordeel van Peloton is dat het is uitgegroeid tot de grootste speler in de connected fitnessindustrie, met een marktaandeel van 74%. Andere topconcurrenten zijn onder andere Echelon, iFit, Bowflex en Tonal.

Uit meer statistieken blijkt dat de gebruikersgroep nog steeds zeer actief is: de groei in trainingen is met 63% gestegen.

Er blijven uitdagingen bestaan

Peloton staat nog voor uitdagingen. Een belangrijk punt is dat het nog steeds veel geld verdient met de verkoop van zijn connected devices.

De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet van connected fitnessproducten met 12% daalde tot $ 159 miljoen. Deze trend zal zich waarschijnlijk de komende jaren voortzetten, aangezien bestaande kopers hun apparatuur zelden upgraden.

Daarom zal Peloton waarschijnlijk het aantal abonnees moeten blijven laten groeien, een trend die niet de goede kant opgaat. Zoals gezegd daalden de aflopende betaalde connected fitnessabonnementen met 2% tot $ 2,9 miljoen.

Het andere probleem is dat, ondanks de kostenbesparingen, de omzetgroei naar verwachting zwak zal blijven in de toekomst. De volgende omzet wordt verwacht $ 660 miljoen te zijn, terwijl het jaarlijkse cijfer $ 2,47 miljard zal zijn, een daling van 8,70% ten opzichte van vorig jaar. De omzet in het volgende boekjaar wordt verwacht $ 2,49 miljard te zijn, slechts een kleine stijging.

De andere zorg is dat Peloton nog steeds een overgewaardeerd bedrijf is met een forward EV to EBITDA-metriek van 15, hoger dan de sectormediaan van 10,14. Dit betekent dat het bedrijf het goed moet blijven doen om zijn waardering te rechtvaardigen.

Analisten zijn nu optimistisch over Peloton-aandelen. In een notitie van deze week ging een analist bij Bank of America van verkopen naar kopen, waarbij hij aangaf dat het bedrijf veel geld bespaart, waardoor het in 2025 $ 300 miljoen zal verdienen. Dat is een hoger aantal aangezien de prognose van het management tussen de $ 240 miljoen en $ 290 miljoen lag.

Ook andere analisten van onder meer BMO, Bernstein, Truist en Macquarie zijn positief over het bedrijf.

Lees meer: David Einhorn noemt Peloton ondergewaardeerd – dit is waarom ik het nog steeds niet koop

Peloton aandelenkoersanalyse

PTON-grafiek van TradingView

Uit de dagelijkse grafiek blijkt dat de koers van het PTON-aandeel in mei een dieptepunt bereikte van $ 2,72, waarmee een dubbelbodempatroon ontstond.

De koers ligt nu iets hoger dan de halslijn van dit patroon, namelijk $ 7,15. De hoogste schommeling vond plaats op 2 januari.

De aandelen van Peloton zijn ook boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde uitgekomen, wat betekent dat de bulls de controle hebben.

De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn blijven stijgen. Daarom zijn er tekenen dat het aandeel het de komende maanden goed zal blijven doen. Als dit gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden het psychologische punt op $ 10, wat 30% hoger is dan het huidige niveau.

Als dat niveau wordt doorbroken, ligt het volgende koersdoel op $ 17,80. Het hoogste punt is in januari 2023 en dat is 135% hoger dan de huidige niveaus.