Analyse van het aandeel Mullen Automotive: zal MULN in 2025 overleven?

De aandelenkoers van Mullen Automotive kelderde naar een recorddieptepunt, waardoor miljoenen dollars aan waarde verloren gingen. Hierdoor is het een van de slechtst presterende bedrijven in de Verenigde Staten. MULN is een penny stock geworden die wordt verhandeld voor $ 0,4560, wat een marktkapitalisatie oplevert van slechts $ 4,5 miljoen.

Kan MULN worden gered?

Het aandeel van Mullen Automotive is in waarde gedaald vanwege de trage groeivoet en hetgebrek aan geld op de balans.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat Mullen in de eerste zes maanden van het jaar een nettoverlies van $ 235 miljoen heeft geleden. Dit is een grote verbetering ten opzichte van het verlies van $ 495 miljoen dat het bedrijf in dezelfde periode een jaar eerder leed.

Een bedrijf kan alleen doorgaan als het een solide balans heeft, ook al verliest het enorme bedragen. Tesla bijvoorbeeld leed jarenlang enorme verliezen voordat het een paar jaar geleden winstgevend werd. Andere EV-bedrijven zoals Rivian, Nio en Lucid Group verliezen nog steeds aanzienlijke bedragen.

De grootste uitdaging voor Mullen Automotive is dat het geen geld op de balans heeft. De resultaten van de afgelopen zes maanden lieten zien dat de kas en equivalenten daalden van meer dan $ 155 miljoen naar ongeveer $ 22,3 miljoen. De beperkte kas steeg in dezelfde periode van $ 429 miljoen naar $ 7,4 miljoen.

Deze fondsen zijn dus niet voldoende voor een bedrijf dat in het afgelopen boekjaar meer dan 970 miljoen dollar verlies heeft geleden.

Mullen heeft aangekondigd dat het bedrijf financiering heeft verkregen om zijn balans te versterken. Het heeft ook een lening van $ 55 miljoen aangevraagd bij het Amerikaanse ministerie van Energie (DoE) voor zijn bedrijf dat batterijmaterialen verwerkt.

In juni vorig jaar maakte het bedrijf bekend dat het $ 250 miljoen aan gegarandeerd kapitaal had ontvangen van een groep investeerders. Daarnaast heeft het bedrijf grote orders ontvangen van Amerikaanse en internationale klanten. Zo ontving het een order van $ 210 miljoen van Volt Mobility, een bedrijf uit de Verenigde Arabische Emiraten. In de loop van de tijd zal het bedrijf meer dan 3000 voertuigen leveren.

Het bedrijf verhoogde ook zijn omzetprognose voor de komende zes maanden naar $ 75 miljoen en kondigde plannen aan om de maandelijkse kosten te verlagen van $ 12,8 miljoen naar $ 7,3 miljoen. Dit bereikte het door ongeveer 20 procent van zijn werknemers te ontslaan.

Toch is er een kans dat het bedrijf dit jaar failliet gaat, net als Canoo , omdat de financieringsmogelijkheden beperkt blijven.

Analyse van de aandelenkoers van Mullen Automotive

MULN-aandelengrafiek door TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van MULN sinds september vorig jaar niet is veranderd. De koers is horizontaal gebleven, omdat de vraag van beleggers is afgenomen. Als gevolg hiervan is de aandelenkoers onder het 50-daagse voortschrijdend gemiddelde gebleven, terwijl de Average True Range (ATR) ook is gedaald, een teken dat de aandelenkoers niet meer volatiel is.

Er zijn dus twee mogelijke scenario’s. Het eerste en meest waarschijnlijke scenario is dat het aandeel in waarde daalt als het bedrijf failliet gaat. Het andere scenario is dat de voortdurende consolidatie een accumulatie wordt, wat het aandeel later dit jaar aanzienlijk hoger zal duwen. Zo’n herstel kan plaatsvinden wanneer het bedrijf zijn volgende financiële resultaten publiceert.