USD/MXN-voorspelling: dalende divergentie, stijgende wig ontstaat

De wisselkoers USD/MXN is onlangs gedaald, waarmee de sterke verkoop van de Mexicaanse peso van een paar weken geleden is gestopt. De koers daalde van het hoogste punt van deze maand, 20,93, naar het huidige 20,40 en blijft rond het laagste punt sinds 26 december hangen. Wat zal de voorspelling voor de USDMXN zijn voorafgaand aan het rentebesluit van de Fed en Mexico?

Beslissing van de centrale bank van Mexico staat voor de deur

De wisselkoers USD/MXN is gedaald, omdat beleggers zich richten op het aankomende rentebesluit en de dreiging van tarieven uit de Verenigde Staten.

De pas geïnaugureerde Amerikaanse president Donald Trump heeft gewaarschuwd dat hij hoge tarieven zal heffen op Mexicaanse goederen als het land migranten toelaat.

Mexico heeft gereageerd dat het ook zal reageren met tarieven op Amerikaanse goederen. Dat zou het einde betekenen van de USMCA-deal die Trump in zijn eerste termijn heeft gesloten.

Een handelsoorlog tussen de VS en Mexico zou grote gevolgen hebben vanwege de omvang van de handel tussen de twee landen. Uit gegevens blijkt dat de twee landen bijna $ 1 biljoen aan handel per jaar doen, waarbij Mexico goederen ter waarde van meer dan $ 500 miljard aan de VS verkoopt.

Veel Amerikaanse bedrijven importeren goederen uit Mexico, omdat de kosten daar lager zijn. In Mexico is het minimumloon ongeveer $ 20 per dag, terwijl veel Amerikanen dat bedrag per uur verdienen.

Economen verwachten dat de centrale bank de rente zal blijven verlagen tijdens de volgende vergadering, die gepland staat voor 6 februari. De bank is al een tijdje bezig met een renteverlagingscyclus. De rente is verlaagd van 11% in februari vorig jaar naar 10% vandaag.

Nu de inflatie afneemt en de handelsrisico's toenemen, verwachten economen dat de bank volgende week een forse renteverlaging zal doorvoeren. De meest recente gegevens laten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) van 3,69% eerder deze maand naar 3,99% in december is gedaald.

Beslissing van de Federal Reserve staat voor de deur

Het andere belangrijke nieuws over de USD/MXN-koers is de beslissing van de Federal Reserve op woensdag. Deze vergadering zal de toon zetten voor wat we later dit jaar kunnen verwachten.

De Fed heeft al laten doorschemeren dat het de rente niet zal verlagen tijdens deze vergadering. De dot plot van de vorige vergadering wees op twee renteverlagingen dit jaar, waarbij experts voorspellen dat dit in juli zal gebeuren.

Uit recente gegevens blijkt dat de inflatie in de VS een grote uitdaging vormt voor de economie. De headline Consumer Price Index steeg van 2,7% in november naar 2,9% in december. De kerninflatie daalde van 3,3% naar 3,2% in dezelfde maand.

Deze cijfers liggen nog steeds aanzienlijk hoger dan het doel van de Fed van 2,0%. Wat nog erger is, is dat er geen tekenen zijn dat de inflatie zal dalen. Dit kan betekenen dat de rente nog een tijdje omhoog moet.

Deze week worden er nog andere belangrijke economische cijfers bekendgemaakt, waaronder het Amerikaanse bbp en het rapport over de persoonlijke consumenteninflatie.

Technische analyse USD/MXN

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/MXN deze maand piekte op 20,93 en vervolgens terugviel naar 20,42. Er ontstond een stijgende wigvormige grafiek, die vaak leidt tot een sterke daling.

Het koppel heeft een bearish divergentie gevormd, omdat de MACD en de Relative Strength Index (RSI) omlaag zijn gegaan. Het meest waarschijnlijke scenario is daarom dat de wisselkoers van de USD naar de MXN in elkaar stort, mogelijk tot 19 na de beslissingen van de Fed en Banxico.

Deze terugval zal plaatsvinden nu beleggers de impact van de beleidsmaatregelen van Donald Trump en de gevolgen daarvan voor de Mexicaanse economie inschatten.