Salesforce aandelenkoers voorspelling: risicovol patroon duikt op voor de winstcijfers

De aandelenkoers van Salesforce is de afgelopen weken gedaald en is dit jaar in een bearmarkt terechtgekomen na een daling van 15% ten opzichte van het hoogste punt ooit. De koers van het CRM-aandeel daalde tot een dieptepunt van $310, het laagste punt sinds 8 november. Wat staat de aandelenkoers van Salesforce te wachten voor de bekendmaking van de resultaten?

Analyse van de aandelenkoers van Salesforce

Er zijn aanzienlijke risico’s dat de aandelenkoers van Salesforce zal instorten nadat het bedrijf woensdag zijn winstcijfers publiceert. De dagelijkse grafiek laat zien dat er een dubbele top is gevormd op $366,38. De koers is iets onder de belangrijke steunlijn van $314,4 gezakt, het laagste punt sinds 13 januari.

Een dubbele top is een van de meest bearish signalen op de markt. De koers is ook onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en het cruciale steunniveau van $314,4 gezakt, het hoogste punt in maart 2024.

De aandelen van Salesforce zijn ook onder het 23,6% Fibonacci Retracement-niveau en de 50-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gezakt. Bovendien wijzen de Relative Strength Index (RSI) en de MACD allemaal naar beneden.

Er bestaat dus een risico dat de CRM-aandelenkoers verder zal dalen, waarbij het volgende niveau om in de gaten te houden het 50% retracementpunt op $280 is. Dit doel ligt ongeveer 9,5% onder het huidige niveau. Deze visie wordt ongeldig als de Salesforce-aandelenkoers boven de $320 stijgt.

CRM-winst hoger dan verwacht

Salesforce, de grootste speler in de klantrelatie-industrie, staat in de schijnwerpers bij de publicatie van de resultaten over het vierde kwartaal en het jaar. Deze cijfers zullen meer inzicht geven in het bedrijf en of het momentum, vooral in de kunstmatige intelligentie-industrie, toeneemt.

De meest recente resultaten laten zien dat de omzet van Salesforce in het derde kwartaal met 8% is gestegen tot $9,4 miljard. Deze omzetgroei is te danken aan een stijging van 9% in de abonnements- en ondersteuningsinkomsten tot $8,8 miljard. Salesforce heeft zijn marges verbeterd, waarbij de operationele marge met 280 basispunten is gestegen tot 20%.

Volgens Yahoo Finance wordt de gemiddelde omzetraming voor het bedrijf geschat op $10 miljard, een stijging van 8% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze omzet vertaalt zich naar een jaarcijfer van $37,96 miljard, lager dan de recente prognose van tussen de $9,9 miljard en $10 miljard.

Lees meer: Salesforce Q3-cijfers: ‘AI-hype is nog niet gearriveerd, maar dat komt wel’

Salesforce-waardering

Er zijn een aantal zorgen over de aandelenkoers van Salesforce. Ten eerste groeit het bedrijf niet meer zo snel als voorheen. De omzetgroei is iets lager dan die van andere topbedrijven zoals Microsoft, Alphabet en Amazon.

Salesforce heeft ook achterstand opgelopen in de kunstmatige intelligentie (AI)-industrie, waar bedrijven als Microsoft en Google het goed doen.

Het bedrijf is ook behoorlijk overgewaardeerd, aangezien het tegen een hogere premie dan concurrenten wordt verhandeld. Het heeft een koers-winstverhouding (K/W) van 31,7, hoger dan het sectorgemiddelde van 25. Dit is een hoog getal, gezien het feit dat de S&P 500-index, met een winstgroei van 16%, een multiple van 22 heeft.

De beste manier om een bedrijf als Salesforce te waarderen is met behulp van de ‘rule of 40’-metriek. Het bedrijf heeft een omzetgroei van ongeveer 9% en een netto- en EBITDA-marge van 16% en 25%. Dit resulteert in een ‘rule of 40’-metriek tussen de 25% en 34%. Dat is een teken dat het management voorlopig prioriteit geeft aan groei boven winstgevendheid.

Voor alle duidelijkheid: Salesforce is een goed bedrijf met een sterk marktaandeel in de CRM-industrie. Het heeft zijn activiteiten ook uitgebreid naar andere gebieden zoals business intelligence, communicatie en app-integratie. Bovendien heeft het ruimte om zijn marktaandeel in de AI-industrie te vergroten door oplossingen te creëren en bestaande klanten extra diensten aan te bieden.