Diepgaande analyse: Waarom de koersdaling van Oklo na de winstcijfers mogelijk overdreven is

Oklo Inc (NYSE: OKLO) meldt dat het verlies in 2024 aanzienlijk is toegenomen, wat dinsdag leidde tot een daling van meer dan 10% van de aandelenkoers.

Het kernenergiebedrijf leed een verlies van 74 cent per aandeel, tegenover slechts 47 cent in 2023.

Analisten blijven echter onverminderd optimistisch over het bedrijf dat nog geen omzet genereert, aangezien het verhaal eromheen op korte termijn belangrijker is dan de financiële cijfers.

Inclusief de daling van vandaag is het aandeel Oklo 50% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar op ⁷ februari.

Waarom blijven analisten positief over het aandeel Oklo?

De aandelen van Oklo worden vanochtend ook afgestraft omdat het management dinsdag waarschuwde voor “aanzienlijke kosten en aanhoudende financiële verliezen”.

Dan Ives, senior analist bij Wedbush, adviseert beleggers echter om zich op de langere termijn te richten.

Ives ziet een opwaarts potentieel voor Oklo-aandelen tot $45, aangezien de nieuwe 75-megawatt reactor zal helpen om “meer stroom te leveren aan klanten, met name datacenters”. Zijn koersdoel impliceert een potentieel rendement van ongeveer 60% ten opzichte van de huidige niveaus.

Merk op dat het kerntechnologiebedrijf uit Santa Clara, Californië, zich heeft gecommitteerd aan het leveren van commerciële energie tegen het einde van 2027.

Oklo’s 75MW-model zal leiden tot een betere economische haalbaarheid van de centrale.

Na de bekendmaking van de winstcijfers van het bedrijf vandaag, was Citi-analist Vikram Bagi het ermee eens dat het aandeel Oklo op korte termijn volatiel kan blijven, maar hij deelde een positieve visie voor de langere termijn.

Bagi is ook optimistisch over het 75MW-model van het bedrijf, “vanwege de eisen van datacenters die 60-75 megawatt als de ideale capaciteit aangeven”.

De Aurora-kernreactoren van Oklo kunnen nu tussen de 15 MW en 75 MW produceren vanuit één centrale – aanzienlijk meer dan de eerdere 15 MW tot 50 MW.

Volgens Bagi leiden grotere ontwerpen tot hogere aanloopkosten, maar leveren ze op de lange termijn “betere algehele plantrendementen” op.

Ondanks de recente terugval staan de aandelen van Oklo momenteel ongeveer vijf keer hoger dan hun laagste punt in 52 weken.

De recente overname van Oklo zou de omzet binnenkort kunnen stimuleren.

Oklo-aandelen blijven aantrekkelijk omdat giganten als Microsoft herhaaldelijk interesse hebben getoond in kernenergie als betrouwbare en CO2-vrije energiebron voor hun energie-intensieve datacenters.

Analisten zijn positief over de recent afgeronde overname van Atomic Alchemy door het aan de NYSE genoteerde bedrijf, waarmee het zich op de markt voor radio-isotopen begeeft.

Bagi verwacht dat Oklo begin volgend jaar de vruchten van die overname zal beginnen te plukken.

De deal met Atomic Alchemy zou al in het eerste kwartaal van 2026 inkomsten voor het bedrijf kunnen genereren, zo vertelde hij klanten in een recent bericht.

Beleggers dienen er echter rekening mee te houden dat het kerntechnologiebedrijf momenteel geen dividend uitkeert. De toekomst hangt af van het vermogen om tijdig overeenkomsten met potentiële klanten te sluiten.

Vertragingen op dat vlak blijven dus op het moment van schrijven een aanzienlijk neerwaarts risico voor OKLO-aandelen.