Amerikaanse havenkosten dreigen de wereldwijde LNG-scheepvaartroutes te veranderen.

De nieuwste Amerikaanse havenkosten voor Chinese scheepseigenaren zullen naar verwachting tot een herverdeling van de vloot leiden.

De Amerikaanse handelsvertegenwoordiger heeft de invoering van aanvullende havenkosten aangekondigd, specifiek gericht op Chinese scheepseigenaren en -exploitanten die betrokken zijn bij laadactiviteiten in Amerikaanse havens.

Deze maatregel betekent een mogelijke stijging van de operationele kosten voor deze entiteiten.

Amerikaans beleid

Opvallend is dat de richtlijn een bepaling bevat die LNG-schepen voor een aanzienlijk deel van het lopende jaar van deze extra kosten kan vrijstellen, wat wijst op een gedifferentieerde aanpak op basis van het type lading.

De achterliggende gedachte van dit nieuwe beleid en de potentiële economische en geopolitieke gevolgen ervan vereisen verdere analyse.

Deze ontwikkeling kan ook leiden tot aanpassingen in scheepvaartroutes, prijsstrategieën en supply chain management voor de betrokken bedrijven.

Volgens Rystad Energy zou de invoering van extra havenkosten voor LNG-tankers ertoe kunnen leiden dat Chinese schepen routes kiezen die Amerikaanse LNG-faciliteiten vermijden.

Als gevolg hiervan zou de Atlantische regio een geleidelijke afname van de scheepvaartmogelijkheden ten opzichte van Azië kunnen ervaren.

PetroChina noteerde in 2024 het hoogste laadvolume onder de Chinese charterers die betrokken waren bij Amerikaanse LNG-projecten.

“Hoewel de verhoging van de havenkosten in de VS LNG-schepen voorlopig misschien spaart, kunnen toekomstige kostenstijgingen Chinese schepen wegleiden van het Atlantische bekken,” zei Masanori Odaka, senior analist bij Rystad Energy, in een e-mailcommentaar.

Azië

De spotprijzen voor Aziatisch LNG voor levering in juni, die op 16 april de benchmark voor de voorste maand werden, zijn gedaald tot ongeveer $12 per miljoen Britse thermische eenheden (MMBtu), aldus Rystad Energy.

Deze prijsdaling vond plaats ondanks meerdere ongeplande productiestops en operationele problemen die werden gemeld bij verschillende LNG-faciliteiten in de Aziatische regio.

Deze uitval leidt doorgaans tot prijsstijgingen als gevolg van een verminderd aanbod.

De prijsdaling suggereert echter dat andere marktfactoren, zoals mogelijk lagere vraag of voldoende bestaande voorraden, momenteel zwaarder wegen dan de impact van deze aanbodverstoringen.

Bovendien breidde het negatieve sentiment zich uit naar de termijnmarkt op korte termijn, aangezien derivatencontracten voor LNG-leveringen in zowel juli als augustus ook aanzienlijke week-op-week verliezen registreerden.

Specifiek daalden de derivaten van juli met 3,5%, terwijl de derivaten van augustus een nog grotere daling van 3,7% ten opzichte van de voorgaande week lieten zien. Dit wijst op een bredere verwachting van aanhoudende prijszwakte op de Aziatische LNG-markt gedurende de komende zomermaanden.

Ondercapaciteit

Volgens Rystad onderging de Wheatstone LNG-faciliteit van Chevron een geplande onderhoudsbeurt van een week aan een van de productielijnen.

Tegelijkertijd draaien de Satu- en Dua-projecten van Malaysia LNG onder hun volledige capaciteit vanwege aanhoudende technische problemen.

Petronas, de exploitant, werkt sinds 18 april aan het herstellen van de volledige productie.

De LNG-voorraden van de grote Japanse energiebedrijven daalden op 20 april met 1% tot 2,11 miljoen ton, na een stabiele periode van 2,13 miljoen ton tussen 6 en 13 april, aldus Rystad.

Deze voorraadniveaus liggen iets lager, met 2-3%, dan de 2,18 miljoen ton die eind april 2024 werd geregistreerd.

Ze blijven echter dicht bij het gemiddelde van 2,14 miljoen ton eind april 2020-2024.

Europa

Op 23 april daalden de Nederlandse TTF-prijzen met 3,3% op weekbasis, tot $11,3 per MMBtu.

Evenzo daalden de Europese LNG-prijzen met 4,5% ten opzichte van de voorgaande week en kwamen ze uit op ongeveer $10,8 per MMBtu.

Dit ondanks gepland onderhoud aan de Snøhvit LNG-installatie en een wekelijkse daling van 1,5% van de Noorse pijpleidingstromen tot 330,1 miljoen kubieke meter, aldus Rystad.

Volgens de voorspellingen zullen de belangrijkste vraagcentra in Europa tot de eerste week van mei te maken krijgen met hogere temperaturen dan normaal.

“Verkopers van LNG van Amerikaanse oorsprong kunnen overwegen hun ladingen naar Azië te sturen, aangezien de economische omstandigheden voor levering aan de regio Azië-Pacific zijn verbeterd, hoewel dit kan veranderen tijdens de lange reis van de Amerikaanse Golfkust naar Azië via de route rond Kaap de Goede Hoop,” aldus Rystad.