USD/RUB, GBP/RUB: Oto dlaczego rubel rosyjski w końcu powrócił

Rubel rosyjski powraca. Po wzroście do najwyższego od początku roku poziomu 102,01, kurs USD/RUB spadł do 90,37, podczas gdy GBP/RUB spadł ze 129,21 do 112,7. Podobnie kurs EUR/RUB cofnął się z 111,36 do 98,18.

Rosyjska gospodarka ma się dobrze

W ciągu ostatnich kilku miesięcy rosyjski rubel i giełdy odbiły się. Na przykład indeks MOEX, który śledzi największe spółki w Rosji, osiągnął najwyższą wartość w historii na poziomie 212,36 RUB. Wzrósł on o ponad 182% od najniższego poziomu w tym roku.

Wyniki rubla rosyjskiego i indeksu MOEX odzwierciedlają, że gospodarka radzi sobie skromnie dobrze w nowych normalnych warunkach zwiększonych zachodnich sankcji. Stopa bezrobocia spadła do 3%, podczas gdy wydatki na handel detaliczny wzrosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Najnowsze dane ekonomiczne pokazują, że gospodarka kraju będzie sobie radzić w tym roku dobrze. W niedawnym raporcie Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) stwierdził, że gospodarka wzrośnie w tym roku o 2,2%, w porównaniu z poprzednimi szacunkami wynoszącymi 1,5%.

Głównym powodem tego wzrostu jest to, że Rosja intensywnie inwestuje w swój potencjał obronny, a większość zakładów pracuje przez całą dobę, aby wspierać bojowników na Ukrainie.

Jednocześnie sankcje nałożone przez rządy zachodnie nie powiodły się. Na przykład pułap cenowy ropy naftowej nie zadziałał, ponieważ Rosja sprzedaje większość swojej ropy powyżej ceny docelowej wynoszącej 60 dolarów. Rosyjski ural jest obecnie notowany na poziomie ponad 70 dolarów, co zapewnia Kremlowi przychody wyższe niż oczekiwano.

Rosja robiła to na wiele sposobów. Po pierwsze, sprzedaje większość swojej ropy do krajów azjatyckich, takich jak Indie i Chiny. Firmy te nie są stroną swoich zachodnich odpowiedników. Jednocześnie Rosja wykorzystuje do sprzedaży swojej ropy stare tankowce, których kraje zachodnie nie śledzą.

Co więcej, Rosji udało się skorzystać z innych sposobów uzyskania dostępu do zachodnich produktów, w tym półprzewodników. Dokonała tego, korzystając z pośredników, którzy kupują je w innych krajach i wysyłają do tego kraju.

Słabszy indeks dolara amerykańskiego

Para USD/RUB również cofnęła się z powodu ogólnego słabszego indeksu dolara amerykańskiego (DXY) . Indeks DXY gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku dni w odpowiedzi na reakcję inwestorów na najnowsze dane o inflacji w USA i kolejne działania Fed.

Większość analityków uważa, że Fed zatrzyma teraz stopy procentowe, a następnie je obniży w nadchodzących miesiącach. Poza tym inflacja spada, a rynek pracy mięknie. W takim okresie inwestorzy mają skłonność do podejmowania ryzyka.

Ponadto władze rosyjskie wprowadziły liczne kontrole walutowe, aby zapobiec ucieczce kapitału z kraju. Na przykład zachodnie firmy opuszczające Rosję są obecnie zobowiązane do dokonywania tego w rublach lub w walucie obcej. Ci, którzy wybiorą tę drugą opcję, staną przed dłuższym i potencjalnie przynoszącym straty procesem.

Podsumowując, Rosja powoli przystosowuje się do nowej normalności tam, gdzie nie utrzymuje bezpośrednich stosunków z krajami zachodnimi. Po drodze nawiązał współpracę z takimi krajami, jak Chiny, Indie, Korea Północna i Iran.

Analiza techniczna USD/RUB

Wykres USDRUB sporządzony przez TradingView

Wracając do wykresu dziennego, widzimy, że para USD do RUB utworzyła w tym roku formację podwójnego szczytu na poziomie 102,015. W analizie technicznej jest to jeden z najpopularniejszych wykresów niedźwiedzi na rynku.

Para zeszła obecnie poniżej linii dekoltu podwójnego szczytu przy kursie 91,57, najniższym punkcie w sierpniu. Przesunął się także poniżej dolnej części kanału wzrostowego, który jest pokazany na czerwono. Kurs spadł także poniżej 50-dniowych i 100-dniowych średnich kroczących.

Dlatego perspektywy dla pary USD/RUB są niedźwiedzie, a kolejnym poziomem do obserwacji będzie 88. Ruch poniżej tego poziomu spowoduje spadek do 80.