Prognoza USD/CHF: wzór wykresu wskazuje na dalsze wzrosty

Kurs USD/CHF nieznacznie wzrósł po serii słabych danych makroekonomicznych z USA i Szwajcarii. Wzrósł nieznacznie do maksimum na poziomie 0,9090, kilka pipsów powyżej minimum z tego tygodnia wynoszącego 0,8988. Podskoczył o prawie 9% od najniższego poziomu w tym roku.

Dane gospodarcze z USA i Szwajcarii

Para USD/CHF wzrosła po publikacji przez Szwajcarię słabych danych o PKB. Według Sekretariatu Stanu ds. Gospodarczych (SECO) w pierwszym kwartale gospodarka wzrosła o 0,2%, utrzymując słabą tendencję przez trzy kwartały z rzędu.

Słaby wzrost gospodarczy zwiększa prawdopodobieństwo, że bank na kolejnym posiedzeniu 20 czerwca dokona kolejnej obniżki stóp procentowych. Rozpoczął obniżki stóp procentowych w marcu, nieoczekiwanie obniżywszy je z 1,75% do 1,50%.

W innych krajach, w Stanach Zjednoczonych, dane pokazały, że inflacja w kwietniu spadła. Główny i podstawowy wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) spadł do 0,3%. Spadły one odpowiednio do 3,4% i 3,6%, kończąc dotychczasowy trend reflacji.

Dalsze dane pokazały, że sprzedaż detaliczna w kraju spadła w kwietniu, ponieważ konsumenci nadal byli zaniepokojeni inflacją. Raport ukazał się kilka dni po tym, jak raport Bank of America ostrzegał, że miękkość rynku pracy może mieć wpływ na wydatki.

Z kolejnych opublikowanych w czwartek danych wynika, że liczba pozwoleń na budowę spadła z 1,48 mln w marcu do 1,44 mln w kwietniu, czyli brakuje do oczekiwanych 1,48 mln. Liczba rozpoczętych budów mieszkaniowych wzrosła do 1,36 mln, mniej niż oczekiwano 1,42 mln.

Również sektory wytwórczy i przemysłowy nie radzą sobie dobrze. Liczba produkcji przemysłowej spadła w kwietniu o 0,3%, podczas gdy wielkość produkcji przemysłowej pozostała na niezmienionym poziomie.

Dlatego też miękkie dane o inflacji w połączeniu ze słabymi danymi gospodarczymi oznaczają, że Fed może znaleźć się pod presją, aby rozpocząć obniżki stóp procentowych jeszcze w tym roku. Rynek oczekuje obecnie dwóch, trzech obniżek w tym roku.

Obniżki stóp procentowych Fed i SNB będą nadal korzystne dla dolara amerykańskiego ze względu na istniejące możliwości handlu carry trade. Są szanse, że stopy procentowe w USA pozostaną wyższe niż w Szwajcarii.

Analiza techniczna USD/CHF

Wykres USD/CHF sporządzony przez TradingView

Kurs USD do CHF od kilku dni znajduje się w fazie konsolidacji. Notowania wyniosły 0,9100, czyli kilka punktów powyżej poziomu zniesienia Fibonacciego wynoszącego 38,2%.

Co więcej, utworzył się wzór złotego krzyża, w którym 50-dniowe i 200-dniowe wykładnicze średnie kroczące (EMA) tworzą zwyżkowe skrzyżowanie. Utworzył się także odwrotny wzór głowy z ramionami, co często jest znakiem pozytywnym.

Dlatego perspektywy dla tej pary są umiarkowanie bycze, a kolejnym punktem do obserwacji będzie poziom 0,9225, linia szyi wzoru H&S i punkt zniesienia 50%.