Analiza indeksu FTSE 250 w miarę wzrostu liczby transakcji fuzji i przejęć w Wielkiej Brytanii

Indeks FTSE 250 odnotował w tym roku silne odbicie w związku z utrzymującym się popytem na brytyjskie spółki. W czwartek wzrosła ona do najwyższego poziomu 20 710 funtów, co stanowi najwyższy wzrost od 25 kwietnia. Wzrósł o ponad 25% od najniższego poziomu w 2022 r.

Trendy w zakresie fuzji i przejęć w Wielkiej Brytanii rosną

Wiele wskazuje na to, że zagraniczni inwestorzy zaczynają interesować się niedowartościowanymi brytyjskimi spółkami. BHP, największa firma wydobywcza w Wielkiej Brytanii, złożyła wrogą ofertę dla Anglo American ze względu na jej aktywa miedziowe.

Na początku tego roku Thoma Bravo, wiodąca firma private equity, przejęła Darktrace, dużego gracza w branży cyberbezpieczeństwa, za kwotę 5 miliardów funtów. International Paper przejęła także DS Smith w ramach transakcji o wartości 8 miliardów funtów, która stworzy giganta w branży opakowań.

W poniedziałek pisałem, że EQThad złożył ofertę na Keyword Studios, firmę obsługującą takie firmy jak Activision Blizzard i Tencent. W piątek uruchomił ofertę, w ramach której uzyskał 70% premię w stosunku do ceny zamknięcia.

Ponadto Daniel Kretinsky, czeski miliarder, przejmuje IDS, spółkę-matkę Royal Mail i GLS. Uważa, że spółka jest niedowartościowana i ma większe możliwości rozwoju w dłuższej perspektywie. Blackstone przejął także fundusz Hipgnosis Songs Fund za kwotę 1,4 miliarda funtów.

Najnowsza transakcja została zawarta przez CVC i Adnoc, które złożyły ofertę Hargreaves Lansdown, gigantycznemu brokerowi inwestycyjnemu o wartości 4,6 miliarda funtów. Firma odrzuciła ofertę, twierdząc, że znacznie zaniżyła wartość firmy.

Analitycy uważają, że w nadchodzących latach ogłoszonych zostanie więcej transakcji wykupów, ponieważ brytyjskie spółki o małej kapitalizacji są niedowartościowane. Indeks FTSE 250 ma mnożnik ceny do zysku wynoszący 9, czyli niższy niż wskaźnik S&P 500 wynoszący 21.

Główną obawą inwestorów jest to, że Bank Anglii (BoE) opóźni podwyżki stóp procentowych teraz, gdy inflacja nie spada tak szybko, jak oczekiwano. Spółki o małej kapitalizacji są zwykle bardziej dotknięte wyższymi stawkami niż ich odpowiedniki o dużej kapitalizacji.

Najlepiej radzące sobie w tym roku spółki z indeksu FTSE 250 to CMC Markets, Bakkavor, Darktrace, Hochschild Mining i Trustpilot. Z drugiej strony największymi maruderami w indeksie są takie firmy jak Ferrexpo, Watches of Switzerland, Close Brothers i Aston Martin.

Prognoza indeksu FTSE 250

Wykres tygodniowy pokazuje, że indeks FTSE 250 odnotował silne odbicie po osiągnięciu najniższego poziomu 16 784 funtów w grudniu ubiegłego roku. W tym momencie utworzyła się formacja podwójnego dna, a obecnie kontynuuje odbicie.

Indeks utworzył także odwrotną formację głowy z ramionami. Kurs przesunął się także powyżej poziomu oporu na poziomie 20 600 funtów, co stanowi najwyższe wahanie w styczniu ubiegłego roku. Indeks przesunął się powyżej 25-tygodniowej i 50-tygodniowej średniej kroczącej oraz 50% punktu zniesienia Fibonacciego.

W związku z tym indeks prawdopodobnie będzie nadal rósł, ponieważ kupujący celują w kluczowy poziom oporu na poziomie 21 400 GBP, czyli punkt zniesienia Fibonacciego na poziomie 61,8%. Stop-loss dla tej transakcji wynosi 20 000 GBP.