Spadek cen akcji GameStop (GME), krótkie wzrosty stóp procentowych: co dalej?

Cena akcji GameStop ( NYSE: GME ) gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku tygodni wraz z wygaśnięciem manii memów. Po wzroście do 65,20 dolarów w maju, spadł on o ponad 62% do obecnych 24,93 dolarów, kosztując inwestorów ponad 1 miliard dolarów.

Dobre i brzydkie

GameStop, sprzedawca gier wideo, stał się jedną z najszczęśliwszych firm w Stanach Zjednoczonych. W 2021 r. stał się plakatowym dzieckiem manii związanej z memami, co pomogło mu zebrać pieniądze poprzez sprzedaż akcji.

Ta sama tendencja miała miejsce w maju tego roku, kiedy akcje spółki wzrosły z niecałych 10 dolarów do ponad 65 dolarów. Po raz kolejny firma wykorzystała ten wzrost do zebrania dodatkowych 2,1 miliarda dolarów, które wykorzystała do wzmocnienia swojego bilansu.

GameStop ma obecnie jeden z najlepszych bilansów w amerykańskiej branży detalicznej. Ostatni kwartał zakończyła kwotą ponad 1,2 miliarda dolarów w gotówce i inwestycjami krótkoterminowymi, co oznacza, że obecnie posiada ponad 3,4 miliarda dolarów w gotówce i nie ma żadnego zadłużenia. To znaczne sumy jak na firmę, której kapitalizacja rynkowa wynosi około 10 miliardów dolarów.

Wyzwaniem dla GameStop jest to, że jego działalność nie radzi sobie dobrze i ma przed sobą ponurą przyszłość. W swoim ostatnim sprawozdaniu finansowym firma podała, że jej sprzedaż wyniosła ponad 1,79 miliarda dolarów, w porównaniu z 2,2 miliarda dolarów rok wcześniej.

To samo wydarzyło się w ostatnim roku finansowym, kiedy sprzedaż spadła z ponad 5,9 miliarda dolarów do 5,27 miliarda dolarów. Pozytywny znak oznacza, że firmie udało się wygenerować zysk pomimo pogorszenia się warunków biznesowych. Dochód netto spółki w ostatnim kwartale wzrósł do ponad 63 milionów dolarów.

Dlatego dzięki GameStop mamy firmę z solidnym bilansem, ale której działalność boryka się z trudnościami. Mamy też spółkę, którą trudno skrócić ze względu na jej popularność wśród traderów. Przy krótkim oprocentowaniu na poziomie 12% istnieje ryzyko, że nastąpi kolejny krótki wycisk.

Analiza cen akcji GameStop

Wykres GME autorstwa TradingView

W ciągu ostatnich kilku miesięcy kilkakrotnie omawiałem GameStop, co można znaleźć tutaj . W majowym artykule wskazałem na formację klina opadającego i przewidziałem, że akcje spółki odnotują silne odbicie, co też nastąpiło.

Po wzroście do maksimum na poziomie 65,20 dolarów w maju, w tym tygodniu akcje spadły do około 25 dolarów. Pozostał powyżej 50-dniowych i 25-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), podczas gdy MACD i indeks siły względnej (RSI) wskazały w górę.

W związku z tym cena akcji GME prawdopodobnie odbije w nadchodzących tygodniach, gdy kupujący będą próbowali ponownie przetestować kluczowy punkt oporu na poziomie 47,8 dolarów, najwyższy punkt w sierpniu 2022 r. Alternatywny scenariusz zakłada dalszy spadek akcji GameStop i ponowny test 50-tygodniowej średniej kroczącej za 18 dolarów.