Kurs akcji Lloyds może być zagrożony gwałtownym odwróceniem tendencji w lipcu

Cena akcji Lloyds ( LON: LLOY ) utrzymuje się w martwym punkcie w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ inwestorzy skupiają się na nadchodzących wyborach w Wielkiej Brytanii i decyzji Banku Anglii (BoE) w sprawie stóp procentowych. W poniedziałek jego notowania wyniosły 55,6 pensów, co oznacza spadek o prawie 3% w stosunku do najwyższego poziomu w tym roku.

Przed nami wybory w Wielkiej Brytanii

Lloyds Bank, spółka matka Halifax, MBNA, Scottish Widows i MBNA, jest jedną z najlepiej radzących sobie spółek na indeksie FTSE 100 firm w tym roku. Akcje spółki podskoczyły o ponad 40% w stosunku do najniższego poziomu w 2023 r., dołączając do innych najlepiej radzących sobie banków, takich jak NatWest i Barclays.

Lloyds radził sobie dobrze, ponieważ brytyjska gospodarka okazała się bardziej odporna, niż oczekiwano. Na przykład opublikowane w poniedziałek dane pokazały, że w czerwcu sektor mieszkaniowy nadal radził sobie dobrze. Indeks cen domów (HPI) wzrósł o 1,5% w porównaniu z tym samym okresem 2023 r.

Z innego raportu opublikowanego w piątek wynika, że w pierwszym kwartale gospodarka kraju wzrosła o 0,7%, przekraczając oczekiwane 0,6%. To ożywienie oznacza, że gospodarka wyszła z technicznej recesji.

Kolejnym potencjalnym katalizatorem kursu akcji Lloyds będą wybory w tym tygodniu, w których torysi powinni dotkliwie przegrać. Większość sondaży wskazuje na zwycięstwo Partii Pracy, a kolejnym premierem zostanie Keir Starmer.

Nie jest jasne, czy te wybory będą miały konsekwencje dla brytyjskich banków i innych firm w ogóle. Jednakże, podobnie jak w przypadku poprzednich ważnych wyborów, istnieje prawdopodobieństwo odbicia na giełdach, ponieważ wyceniono szanse na wygraną Partii Pracy.

Bank Anglii i zarobki

Kolejną rzeczą, która ostatecznie wpłynie na cenę akcji Lloyds, będzie nadchodząca decyzja Banku Anglii (BoE) w sprawie stóp procentowych podjęta 1 sierpnia.

Będzie to ważne posiedzenie, ponieważ oczekuje się, że bank obniży stopy procentowe o 0,25% w związku z tym, że inflacja osiągnęła cel na poziomie 2%. Analitycy spodziewają się także, że nadchodzące dane pokażą kontynuację spadku cen w czerwcu.

Banki są bardzo wrażliwe na stopy procentowe ze względu na ich wpływ na marżę zysku netto (NIM). Rzeczywiście, wszystkie banki odnotowały duży wzrost NIM w ciągu ostatnich kilku lat w związku z podwyżką stóp procentowych przez banki centralne. Jak pokazano poniżej, marża odsetkowa netto banku gwałtownie wzrosła w związku z podwyżką stóp procentowych przez BoE.

Marże Lloyds Banku

Notowania Lloyds Banku będą także reagować na nadchodzący sezon wyników banków, który rozpocznie się w przyszłym tygodniu, kiedy swoje wyniki opublikują takie spółki jak JPMorgan, Wells Fargo czy Citigroup.

Historycznie rzecz biorąc, brytyjskie banki, takie jak Lloyds, reagują na zyski banków amerykańskich, ponieważ rzucają one światło na to, co dzieje się w gospodarce. Następnie Lloyds opublikuje wyniki za drugi kwartał jeszcze w tym miesiącu.

W swoich najnowszych wynikach firma podała, że jej zysk statutowy po opodatkowaniu spadł do 1,2 miliarda funtów, a dochód netto wyniósł 4,2 miliarda funtów. Rentowność kapitału rzeczowego wyniosła 13,3%. Wyniki te zasygnalizowały, że wpływ wysokich stóp procentowych wygasa.

Prognoza cen akcji Lloyds

Wykres LLOY autorstwa TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że w ciągu ostatnich kilku tygodni cena akcji LLOY poruszała się w trendzie bocznym. W ramach tej konsolidacji utworzył się wzór podwójnego szczytu, który jest popularnym znakiem niedźwiedzia.

Akcje utrzymują się powyżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), które zapewniły pewne wsparcie.

Dlatego też, ze względu na wzór podwójnego szczytu, istnieje możliwość, że akcje spółki cofną się przed wynikami zaplanowanymi na koniec tego miesiąca. Jeśli tak się stanie, następnym punktem wartym uwagi będzie cena 53,05 USD, czyli dekolt tego wzoru.

Spadek poniżej tego poziomu zwiększy prawdopodobieństwo jego zejścia do wsparcia na poziomie 50 pensów, najwyższego punktu w lutym ubiegłego roku. Alternatywny scenariusz zakłada wzrost kursu powyżej 56,56 p, co prowadzi do dalszych wzrostów.